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Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

这家公司已移至 档案馆 财务数据自 2022 年 4 月 29 日以来一直没有更新。

资产负债表结构:资产 

Automatic Data Processing Inc.、合并资产负债表结构:资产

Microsoft Excel
2021年6月30日 2020年6月30日 2019年6月30日 2018年6月30日 2017年6月30日 2016年6月30日
现金及现金等价物 5.28 4.87 4.65 5.85 7.48 7.31
应收账款,扣除可疑账款备抵 5.59 6.23 5.82 5.35 4.58 3.99
其他流动资产 1.09 1.29 1.24 2.04 2.38 1.66
不计入为客户持有的资金前的流动资产 11.97% 12.40% 11.72% 13.24% 14.44% 12.96%
为客户持有的资金 71.57 68.19 70.27 73.17 73.40 77.49
流动资产 83.53% 80.59% 81.99% 86.41% 87.84% 90.45%
长期应收账款,扣除呆账准备金 0.02 0.05 0.06 0.07 0.08 0.06
不动产、厂房及设备净额 1.40 1.80 1.82 2.14 2.10 1.57
经营租赁使用权资产 0.95 1.26 0.00 0.00 0.00 0.00
递延合同成本 5.12 6.13 5.80 0.00 0.00 0.00
其他资产 1.69 1.17 2.23 2.94 3.64 2.84
善意 4.79 5.90 5.55 6.05 4.68 3.85
无形资产净额 2.48 3.10 2.56 2.39 1.67 1.22
非流动资产 16.47% 19.41% 18.01% 13.59% 12.16% 9.55%
总资产 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30).


根据财务数据分析,可以观察到该期间内公司资产结构的若干变化趋势。首先,流动资产占比整体较高且变化不大,从2016年的90.45%略微下降至2021年的83.53%,表现出流动资产比例逐步略有减少,但仍占据总资产的绝大部分。这表明公司仍以流动性资产为主要资产类型,以支撑日常运营和短期资金需求。

在流动资产内部,现金及现金等价物占总资产的比例有所波动,从2016年的7.31%略升至2021年的5.28%,但整体呈现下降趋势,反映出公司现金持有比例较为稳定但略有减少。应收账款占比逐步增加,从3.99%升至5.59%,可能意味着公司收款周期有所延长或销售增长带来的应收账款增加。同时,其他流动资产比例变化不大,显示流动资产结构相对稳定。

公司为客户持有的资金占比较高,且逐步增加,从2016年的77.49%升至2021年的71.57%,但2021年略有回落,显示公司在客户资金管理方面保持较高比例,但整体比例保持相对稳定。此外,不计入客户资金的流动资产比例在下降,可能体现出公司更加偏重于客户相关资金的管理和集中。

关于非流动资产,其占比有所上升,从2016年的9.55%逐步上升至2020年的19.41%,显示公司在固定资产、无形资产和其他非流动资产方面的投资有所增加,但在2021年有所下降,降至16.47%。

具体到非流动资产的组成,商誉和无形资产(净额)比例持续增长,尤其商誉在2018年达到高点后略有下降,显示公司可能经历一定的收购活动和商誉的调整。无形资产增加也可能反映品牌价值、专利或技术的增强。动产、厂房及设备的比例虽有波动,但整体保持较低水平,表明公司资产的流动性和财务结构偏向轻资产或资本密集型资产逐渐减少。

其他资产比例整体呈下降趋势,可能表明公司对非核心资产的依赖减少。同时,递延合同成本在2020年到2021年间变动不大,说明公司在合同管理和相关资产的变动较为稳健。善意的占比在整个期间保持相对较高水平,但在2021年有所下降,可能反映出公司对收购中商誉调整或减值的调整。

总体而言,公司资产结构呈现出从非流动资产向流动资产的逐渐转变,但关键的是,流动资产仍然占据绝对优势,显示公司资金流动性依然强劲。资产组成中的变化反映出公司在运营现金流管理、客户资金控制及资产配置方面的调整,符合企业在不断变化的市场环境中的策略调整。未来,若想保持灵活性,应关注应收账款管理效率和非流动资产的优化布局。