企业价值与 FCFF 比率 (EV/FCFF)

Automatic Data Processing Inc., FCFF计算

以千美元计

截至12个月	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
净收益	2,598,500)	2,466,500)	2,292,800)	1,620,800)	1,733,400)	1,492,500)
非现金费用净额	1,432,200)	1,679,700)	1,601,300)	986,900)	490,800)	496,300)
经营资产和负债的变化	(937,400)	(1,120,000)	(1,205,800)	(92,500)	(98,300)	(128,900)
经营活动产生的现金流量净额	3,093,300)	3,026,200)	2,688,300)	2,515,200)	2,125,900)	1,859,900)
支付利息的现金，扣除税款¹	41,046)	81,220)	97,283)	75,074)	53,499)	25,050)
资本支出	(178,600)	(172,700)	(162,000)	(206,100)	(240,200)	(168,500)
无形资产的增加	(327,300)	(443,700)	(404,500)	(264,700)	(230,400)	(217,500)
公司的自由现金流 (FCFF)	2,628,446)	2,491,020)	2,219,083)	2,119,474)	1,708,799)	1,498,950)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由现金流是 Automatic Data Processing Inc. 资本供应商在支付所有运营费用并对营运资本和固定资本进行必要投资后可用的现金流。	2019年至2020年和2020年至2021年，Automatic Data Processing Inc.FCFF有所增加。

Automatic Data Processing Inc.，已付利息，税后计算

以千美元计

截至12个月	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
实际所得税税率 (EITR)
EITR¹	22.70%	22.50%	23.70%	25.30%	31.50%	33.20%
已付利息，扣除税
税前支付利息的现金	53,100)	104,800)	127,500)	100,500)	78,100)	37,500)
少：支付利息、税金的现金²	12,054)	23,580)	30,218)	25,427)	24,602)	12,450)
支付利息的现金，扣除税款	41,046)	81,220)	97,283)	75,074)	53,499)	25,050)

² 2021 计算
支付利息、税金的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= 53,100 × 22.70% = 12,054

Automatic Data Processing Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较

部分财务数据 (以千美元计)
企业价值观 (EV)	56,671,571)
公司的自由现金流 (FCFF)	2,628,446)
估值比率
EV/FCFF	21.56
基准
EV/FCFF竞争对手¹
Accenture PLC	19.91
Adobe Inc.	19.01
Cadence Design Systems Inc.	75.79
CrowdStrike Holdings Inc.	106.58
Fair Isaac Corp.	58.27
International Business Machines Corp.	21.87
Intuit Inc.	43.86
Microsoft Corp.	58.66
Oracle Corp.	284.80
Palantir Technologies Inc.	289.34
Palo Alto Networks Inc.	39.72
Salesforce Inc.	19.15
ServiceNow Inc.	56.00
Synopsys Inc.	64.41
Workday Inc.	23.95
EV/FCFF扇形
Software & Services	57.41
EV/FCFF工业
Information Technology	56.27

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。

Automatic Data Processing Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较

	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日	2017年6月30日	2016年6月30日
部分财务数据 (以千美元计)
企业价值观 (EV)¹	55,220,578)	31,348,038)	43,666,032)	31,507,210)	21,429,404)	5,880,787)
公司的自由现金流 (FCFF)²	2,628,446)	2,491,020)	2,219,083)	2,119,474)	1,708,799)	1,498,950)
估值比率
EV/FCFF³	21.01	12.58	19.68	14.87	12.54	3.92
基准
EV/FCFF竞争对手⁴
Accenture PLC	24.76	17.90	18.49	—	—	—
Adobe Inc.	33.61	40.43	40.48	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	35.05	44.13	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	141.44	807.14	—	—	—	—
Fair Isaac Corp.	26.12	37.52	38.81	—	—	—
International Business Machines Corp.	13.10	9.35	—	—	—	—
Intuit Inc.	48.64	37.90	33.30	—	—	—
Microsoft Corp.	38.37	33.99	26.37	—	—	—
Oracle Corp.	16.36	14.99	—	—	—	—
Palantir Technologies Inc.	66.45	—	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	32.74	26.50	20.44	—	—	—
Salesforce Inc.	44.91	39.63	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	60.13	83.74	—	—	—	—
Synopsys Inc.	38.59	42.88	33.32	—	—	—
Workday Inc.	57.52	72.44	—	—	—	—
EV/FCFF扇形
Software & Services	32.52	28.14	—	—	—	—
EV/FCFF工业
Information Technology	27.51	23.95	—	—	—	—

³ 2021 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 55,220,578 ÷ 2,628,446 = 21.01

⁴ 点击竞争对手名称查看计算结果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企业价值超过企业自由现金流是整个公司的估值指标。	2019年至2020年Automatic Data Processing Inc.EV/FCFF有所下降，但随后从2020年至2021年有所增加，超过了2019年的水平。

Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)