财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Automatic Data Processing Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 48,772,500) | 39,165,500) | 41,887,700) | 37,088,700) | 37,180,000) | 43,670,000) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,575,200) | 1,908,500) | 1,949,200) | 2,170,000) | 2,780,400) | 3,191,100) | |
| 少： 为客户持有的资金 | 34,905,800) | 26,708,100) | 29,434,200) | 27,137,800) | 27,291,500) | 33,841,200) | |
| 经营性资产 | 11,291,500) | 10,548,900) | 10,504,300) | 7,780,900) | 7,108,100) | 6,637,700) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 43,102,400) | 33,413,300) | 36,487,800) | 33,629,100) | 33,203,000) | 39,188,400) | |
| 少： 逆回购协议项下的义务 | 23,500) | 13,600) | 262,000) | —) | —) | —) | |
| 少： 短期债务 | —) | 1,001,800) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 长期债务 | 2,985,000) | 1,002,800) | 2,002,200) | 2,002,400) | 2,002,400) | 2,007,700) | |
| 经营负债 | 40,093,900) | 31,395,100) | 34,223,600) | 31,626,700) | 31,200,600) | 37,180,700) | |
| 净营业资产1 | (28,802,400) | (20,846,200) | (23,719,300) | (23,845,800) | (24,092,500) | (30,543,000) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (7,956,200) | 2,873,100) | 126,500) | 246,700) | 6,450,500) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | — | — | — | — | — | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Accenture PLC | 27.93% | — | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | 14.14% | 8.20% | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 4.43% | — | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 173.39% | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -7.39% | — | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 139.73% | — | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 40.52% | — | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 5.62% | — | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 85.21% | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 10.87% | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 34.89% | — | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.36% | 8.40% | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | -15.99% | — | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 软件与服务 | 16.83% | 200.00% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 19.22% | 200.00% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30).
1 2021 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 11,291,500 – 40,093,900 = -28,802,400
2 2021 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2021 – 净营业资产2020
= -28,802,400 – -20,846,200 = -7,956,200
3 2021 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -7,956,200 ÷ [(-28,802,400 + -20,846,200) ÷ 2] = —
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2017年至2020年期间呈现下降趋势，从-2409.25百万美元下降至-2084.62百万美元。然而，在2021年，该数值大幅下降至-2880.24百万美元，表明净营业资产在这一年度经历了显著的减少。整体而言，该项目在观察期内持续为负值，且2021年的降幅尤为明显。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 该项目在2017年为645.05百万美元，随后在2018年和2019年大幅下降，分别降至2.467百万美元和1.265百万美元。2020年出现反弹，达到287.31百万美元，但2021年再次大幅下降，变为-795.62百万美元。该项目数值波动较大，从正值转为负值，表明资产负债表上的应计项目对整体财务状况的影响在不同年份发生了显著变化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 该项目的数据缺失，无法进行分析。缺乏该比率的数据限制了对基于资产负债表的应计项目的更深入理解。
总体而言，数据显示在观察期内存在显著的波动和变化。净营业资产的持续下降，以及基于资产负债表的应计总计项目的剧烈波动，可能需要进一步调查以确定其根本原因和潜在影响。2021年是值得关注的一个年份，因为两个关键项目都出现了显著的负面变化。
基于现金流量表的应计比率
Automatic Data Processing Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | 2016年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收益 | 2,598,500) | 2,466,500) | 2,292,800) | 1,620,800) | 1,733,400) | 1,492,500) | |
| 少： 经营活动产生的现金流量净额 | 3,093,300) | 3,026,200) | 2,688,300) | 2,515,200) | 2,125,900) | 1,859,900) | |
| 少： 投资活动提供的现金流量净额（用于） | (3,515,000) | 3,156,300) | (2,197,700) | (2,504,600) | 5,730,400) | (9,087,200) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 3,020,200) | (3,716,000) | 1,802,200) | 1,610,200) | (6,122,900) | 8,719,800) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | — | — | — | — | — | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Accenture PLC | 11.80% | — | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | 9.21% | -0.48% | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | -5.75% | — | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -28.18% | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -1.64% | — | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 58.72% | — | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 17.68% | — | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 25.81% | — | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -68.30% | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 10.57% | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | -21.14% | — | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | -4.88% | 0.92% | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | -18.51% | — | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 软件与服务 | 11.25% | -27.92% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 8.65% | -15.21% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30).
1 2021 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 3,020,200 ÷ [(-28,802,400 + -20,846,200) ÷ 2] = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2017年至2020年期间呈现逐渐减少的趋势。从2017年的-2409.25百万美元到2020年的-2084.62百万美元，虽然数值仍然为负，但绝对值有所下降。然而，在2021年，净营业资产大幅下降至-2880.24百万美元，表明该年度出现了显著的资产减少或负债增加。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份间波动较大。2017年为-612.29百万美元，2018年和2019年则转为正值，分别为161.02百万美元和180.22百万美元。2020年再次变为负值，达到-371.6百万美元，随后在2021年大幅增长至302.02百万美元。这种波动表明公司现金流量与报告利润之间的差异在不同时期存在显著变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 该项目的数据缺失，无法进行分析。缺乏应计比率的数据限制了对公司盈利质量的评估。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面存在持续的挑战，且2021年情况进一步恶化。基于现金流量表的应计总计的波动性表明公司盈利的可靠性可能受到现金流量的影响。由于应计比率数据缺失，无法对盈利质量进行更深入的评估。建议进一步分析导致净营业资产大幅下降的原因，以及应计总计波动性的具体驱动因素。