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Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

这家公司已移至 档案馆 财务数据自2022年4月29日以来一直没有更新。

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个组成部分

Automatic Data Processing Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆比率
2021年6月30日 45.83% = 5.33% × 8.60
2020年6月30日 42.88% = 6.30% × 6.81
2019年6月30日 42.46% = 5.47% × 7.76
2018年6月30日 46.85% = 4.37% × 10.72
2017年6月30日 43.59% = 4.66% × 9.35
2016年6月30日 33.30% = 3.42% × 9.74

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30).

与2021年度相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是财务杠杆率的增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Automatic Data Processing Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2021年6月30日 45.83% = 17.32% × 0.31 × 8.60
2020年6月30日 42.88% = 16.91% × 0.37 × 6.81
2019年6月30日 42.46% = 16.17% × 0.34 × 7.76
2018年6月30日 46.85% = 12.16% × 0.36 × 10.72
2017年6月30日 43.59% = 14.00% × 0.33 × 9.35
2016年6月30日 33.30% = 12.79% × 0.27 × 9.74

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30).

与2021年度相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是财务杠杆率的增加。


将 ROE 分解为五个组成部分

Automatic Data Processing Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2021年6月30日 45.83% = 0.77 × 0.98 × 22.80% × 0.31 × 8.60
2020年6月30日 42.88% = 0.77 × 0.97 × 22.55% × 0.37 × 6.81
2019年6月30日 42.46% = 0.76 × 0.96 × 22.12% × 0.34 × 7.76
2018年6月30日 46.85% = 0.75 × 0.95 × 17.06% × 0.36 × 10.72
2017年6月30日 43.59% = 0.68 × 0.97 × 21.09% × 0.33 × 9.35
2016年6月30日 33.30% = 0.67 × 0.98 × 19.63% × 0.27 × 9.74

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30).

与2021年度相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是财务杠杆率的增加。


将 ROA 分解为两个组成部分

Automatic Data Processing Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年6月30日 5.33% = 17.32% × 0.31
2020年6月30日 6.30% = 16.91% × 0.37
2019年6月30日 5.47% = 16.17% × 0.34
2018年6月30日 4.37% = 12.16% × 0.36
2017年6月30日 4.66% = 14.00% × 0.33
2016年6月30日 3.42% = 12.79% × 0.27

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30).

与2021年相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是资产周转率下降。


将 ROA 分解为四个部分

Automatic Data Processing Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2021年6月30日 5.33% = 0.77 × 0.98 × 22.80% × 0.31
2020年6月30日 6.30% = 0.77 × 0.97 × 22.55% × 0.37
2019年6月30日 5.47% = 0.76 × 0.96 × 22.12% × 0.34
2018年6月30日 4.37% = 0.75 × 0.95 × 17.06% × 0.36
2017年6月30日 4.66% = 0.68 × 0.97 × 21.09% × 0.33
2016年6月30日 3.42% = 0.67 × 0.98 × 19.63% × 0.27

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30).

与2021年相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是资产周转率衡量的效率下降。


净利润率分解

Automatic Data Processing Inc.、净利润率分解

Microsoft Excel
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2021年6月30日 17.32% = 0.77 × 0.98 × 22.80%
2020年6月30日 16.91% = 0.77 × 0.97 × 22.55%
2019年6月30日 16.17% = 0.76 × 0.96 × 22.12%
2018年6月30日 12.16% = 0.75 × 0.95 × 17.06%
2017年6月30日 14.00% = 0.68 × 0.97 × 21.09%
2016年6月30日 12.79% = 0.67 × 0.98 × 19.63%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30).

2021年净利润率上升的主要原因是按利息负担率衡量的利息支出效应的增加。