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Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个组成部分

Automatic Data Processing Inc.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆率
2022年3月31日 68.25% = 3.97% × 17.19
2021年12月31日 54.34% = 4.64% × 11.70
2021年9月30日 50.40% = 4.50% × 11.21
2021年6月30日 45.83% = 5.33% × 8.60
2021年3月31日 43.57% = 4.54% × 9.59
2020年12月31日 42.07% = 5.03% × 8.36
2020年9月30日 42.80% = 5.87% × 7.30
2020年6月30日 42.88% = 6.30% × 6.81
2020年3月31日 46.09% = 5.83% × 7.90
2019年12月31日 45.92% = 5.02% × 9.15
2019年9月30日 44.21% = 6.28% × 7.04
2019年6月30日 42.46% = 5.47% × 7.76
2019年3月31日 36.71% = 4.00% × 9.19
2018年12月31日 38.11% = 4.68% × 8.15
2018年9月30日 36.86% = 4.61% × 8.00
2018年6月30日 46.85% = 4.37% × 10.72
2018年3月31日 44.13% = 4.03% × 10.94
2017年12月31日 43.82% = 3.87% × 11.33
2017年9月30日 44.68% = 4.95% × 9.02
2017年6月30日 43.59% = 4.66% × 9.35
2017年3月31日 42.64% = 3.99% × 10.69
2016年12月31日 44.41% = 4.24% × 10.48
2016年9月30日 35.87% = 4.44% × 8.08
2016年6月30日 33.30% = 3.42% × 9.74
2016年3月31日 = × 11.35
2015年12月31日 = × 9.49
2015年9月30日 = × 7.43

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-Q (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-Q (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30).

与2022年第三季度 相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是财务杠杆率的增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Automatic Data Processing Inc.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年3月31日 68.25% = 17.77% × 0.22 × 17.19
2021年12月31日 54.34% = 17.48% × 0.27 × 11.70
2021年9月30日 50.40% = 17.55% × 0.26 × 11.21
2021年6月30日 45.83% = 17.32% × 0.31 × 8.60
2021年3月31日 43.57% = 16.88% × 0.27 × 9.59
2020年12月31日 42.07% = 17.01% × 0.30 × 8.36
2020年9月30日 42.80% = 17.07% × 0.34 × 7.30
2020年6月30日 42.88% = 16.91% × 0.37 × 6.81
2020年3月31日 46.09% = 17.20% × 0.34 × 7.90
2019年12月31日 45.92% = 16.97% × 0.30 × 9.15
2019年9月30日 44.21% = 16.52% × 0.38 × 7.04
2019年6月30日 42.46% = 16.17% × 0.34 × 7.76
2019年3月31日 36.71% = 13.76% × 0.29 × 9.19
2018年12月31日 38.11% = 13.12% × 0.36 × 8.15
2018年9月30日 36.86% = 12.71% × 0.36 × 8.00
2018年6月30日 46.85% = 12.16% × 0.36 × 10.72
2018年3月31日 44.13% = 13.60% × 0.30 × 10.94
2017年12月31日 43.82% = 13.47% × 0.29 × 11.33
2017年9月30日 44.68% = 14.08% × 0.35 × 9.02
2017年6月30日 43.59% = 14.00% × 0.33 × 9.35
2017年3月31日 42.64% = 14.32% × 0.28 × 10.69
2016年12月31日 44.41% = 14.06% × 0.30 × 10.48
2016年9月30日 35.87% = 12.84% × 0.35 × 8.08
2016年6月30日 33.30% = 12.79% × 0.27 × 9.74
2016年3月31日 = × × 11.35
2015年12月31日 = × × 9.49
2015年9月30日 = × × 7.43

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-Q (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-Q (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30).

与2022年第三季度 相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是财务杠杆率的增加。


将 ROE 分解为五个组成部分

Automatic Data Processing Inc.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年3月31日 68.25% = 0.77 × 0.98 × 23.41% × 0.22 × 17.19
2021年12月31日 54.34% = 0.77 × 0.98 × 23.20% × 0.27 × 11.70
2021年9月30日 50.40% = 0.77 × 0.98 × 23.17% × 0.26 × 11.21
2021年6月30日 45.83% = 0.77 × 0.98 × 22.80% × 0.31 × 8.60
2021年3月31日 43.57% = 0.77 × 0.98 × 22.21% × 0.27 × 9.59
2020年12月31日 42.07% = 0.77 × 0.98 × 22.41% × 0.30 × 8.36
2020年9月30日 42.80% = 0.77 × 0.97 × 22.60% × 0.34 × 7.30
2020年6月30日 42.88% = 0.77 × 0.97 × 22.55% × 0.37 × 6.81
2020年3月31日 46.09% = 0.77 × 0.96 × 23.18% × 0.34 × 7.90
2019年12月31日 45.92% = 0.77 × 0.96 × 22.87% × 0.30 × 9.15
2019年9月30日 44.21% = 0.76 × 0.96 × 22.52% × 0.38 × 7.04
2019年6月30日 42.46% = 0.76 × 0.96 × 22.12% × 0.34 × 7.76
2019年3月31日 36.71% = 0.75 × 0.95 × 19.30% × 0.29 × 9.19
2018年12月31日 38.11% = 0.74 × 0.95 × 18.54% × 0.36 × 8.15
2018年9月30日 36.86% = 0.76 × 0.95 × 17.54% × 0.36 × 8.00
2018年6月30日 46.85% = 0.75 × 0.95 × 17.06% × 0.36 × 10.72
2018年3月31日 44.13% = 0.76 × 0.96 × 18.76% × 0.30 × 10.94
2017年12月31日 43.82% = 0.74 × 0.96 × 18.96% × 0.29 × 11.33
2017年9月30日 44.68% = 0.69 × 0.97 × 21.04% × 0.35 × 9.02
2017年6月30日 43.59% = 0.68 × 0.97 × 21.09% × 0.33 × 9.35
2017年3月31日 42.64% = 0.68 × 0.97 × 21.66% × 0.28 × 10.69
2016年12月31日 44.41% = 0.67 × 0.97 × 21.67% × 0.30 × 10.48
2016年9月30日 35.87% = 0.68 × 0.97 × 19.62% × 0.35 × 8.08
2016年6月30日 33.30% = 0.67 × 0.98 × 19.63% × 0.27 × 9.74
2016年3月31日 = × × × × 11.35
2015年12月31日 = × × × × 9.49
2015年9月30日 = × × × × 7.43

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-Q (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-Q (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30).

与2022年第三季度 相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是财务杠杆率的增加。


将 ROA 分解为两个组成部分

Automatic Data Processing Inc.、 ROA 分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2022年3月31日 3.97% = 17.77% × 0.22
2021年12月31日 4.64% = 17.48% × 0.27
2021年9月30日 4.50% = 17.55% × 0.26
2021年6月30日 5.33% = 17.32% × 0.31
2021年3月31日 4.54% = 16.88% × 0.27
2020年12月31日 5.03% = 17.01% × 0.30
2020年9月30日 5.87% = 17.07% × 0.34
2020年6月30日 6.30% = 16.91% × 0.37
2020年3月31日 5.83% = 17.20% × 0.34
2019年12月31日 5.02% = 16.97% × 0.30
2019年9月30日 6.28% = 16.52% × 0.38
2019年6月30日 5.47% = 16.17% × 0.34
2019年3月31日 4.00% = 13.76% × 0.29
2018年12月31日 4.68% = 13.12% × 0.36
2018年9月30日 4.61% = 12.71% × 0.36
2018年6月30日 4.37% = 12.16% × 0.36
2018年3月31日 4.03% = 13.60% × 0.30
2017年12月31日 3.87% = 13.47% × 0.29
2017年9月30日 4.95% = 14.08% × 0.35
2017年6月30日 4.66% = 14.00% × 0.33
2017年3月31日 3.99% = 14.32% × 0.28
2016年12月31日 4.24% = 14.06% × 0.30
2016年9月30日 4.44% = 12.84% × 0.35
2016年6月30日 3.42% = 12.79% × 0.27
2016年3月31日 = ×
2015年12月31日 = ×
2015年9月30日 = ×

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-Q (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-Q (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30).

与2022年第三季度 相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是资产周转率下降。


将 ROA 分解为四个部分

Automatic Data Processing Inc.、 ROA 分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2022年3月31日 3.97% = 0.77 × 0.98 × 23.41% × 0.22
2021年12月31日 4.64% = 0.77 × 0.98 × 23.20% × 0.27
2021年9月30日 4.50% = 0.77 × 0.98 × 23.17% × 0.26
2021年6月30日 5.33% = 0.77 × 0.98 × 22.80% × 0.31
2021年3月31日 4.54% = 0.77 × 0.98 × 22.21% × 0.27
2020年12月31日 5.03% = 0.77 × 0.98 × 22.41% × 0.30
2020年9月30日 5.87% = 0.77 × 0.97 × 22.60% × 0.34
2020年6月30日 6.30% = 0.77 × 0.97 × 22.55% × 0.37
2020年3月31日 5.83% = 0.77 × 0.96 × 23.18% × 0.34
2019年12月31日 5.02% = 0.77 × 0.96 × 22.87% × 0.30
2019年9月30日 6.28% = 0.76 × 0.96 × 22.52% × 0.38
2019年6月30日 5.47% = 0.76 × 0.96 × 22.12% × 0.34
2019年3月31日 4.00% = 0.75 × 0.95 × 19.30% × 0.29
2018年12月31日 4.68% = 0.74 × 0.95 × 18.54% × 0.36
2018年9月30日 4.61% = 0.76 × 0.95 × 17.54% × 0.36
2018年6月30日 4.37% = 0.75 × 0.95 × 17.06% × 0.36
2018年3月31日 4.03% = 0.76 × 0.96 × 18.76% × 0.30
2017年12月31日 3.87% = 0.74 × 0.96 × 18.96% × 0.29
2017年9月30日 4.95% = 0.69 × 0.97 × 21.04% × 0.35
2017年6月30日 4.66% = 0.68 × 0.97 × 21.09% × 0.33
2017年3月31日 3.99% = 0.68 × 0.97 × 21.66% × 0.28
2016年12月31日 4.24% = 0.67 × 0.97 × 21.67% × 0.30
2016年9月30日 4.44% = 0.68 × 0.97 × 19.62% × 0.35
2016年6月30日 3.42% = 0.67 × 0.98 × 19.63% × 0.27
2016年3月31日 = × × ×
2015年12月31日 = × × ×
2015年9月30日 = × × ×

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-Q (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-Q (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30).

与2022年第三季度 相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是资产周转率衡量的效率下降。


净利润率分解

Automatic Data Processing Inc., 净利润率分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2022年3月31日 17.77% = 0.77 × 0.98 × 23.41%
2021年12月31日 17.48% = 0.77 × 0.98 × 23.20%
2021年9月30日 17.55% = 0.77 × 0.98 × 23.17%
2021年6月30日 17.32% = 0.77 × 0.98 × 22.80%
2021年3月31日 16.88% = 0.77 × 0.98 × 22.21%
2020年12月31日 17.01% = 0.77 × 0.98 × 22.41%
2020年9月30日 17.07% = 0.77 × 0.97 × 22.60%
2020年6月30日 16.91% = 0.77 × 0.97 × 22.55%
2020年3月31日 17.20% = 0.77 × 0.96 × 23.18%
2019年12月31日 16.97% = 0.77 × 0.96 × 22.87%
2019年9月30日 16.52% = 0.76 × 0.96 × 22.52%
2019年6月30日 16.17% = 0.76 × 0.96 × 22.12%
2019年3月31日 13.76% = 0.75 × 0.95 × 19.30%
2018年12月31日 13.12% = 0.74 × 0.95 × 18.54%
2018年9月30日 12.71% = 0.76 × 0.95 × 17.54%
2018年6月30日 12.16% = 0.75 × 0.95 × 17.06%
2018年3月31日 13.60% = 0.76 × 0.96 × 18.76%
2017年12月31日 13.47% = 0.74 × 0.96 × 18.96%
2017年9月30日 14.08% = 0.69 × 0.97 × 21.04%
2017年6月30日 14.00% = 0.68 × 0.97 × 21.09%
2017年3月31日 14.32% = 0.68 × 0.97 × 21.66%
2016年12月31日 14.06% = 0.67 × 0.97 × 21.67%
2016年9月30日 12.84% = 0.68 × 0.97 × 19.62%
2016年6月30日 12.79% = 0.67 × 0.98 × 19.63%
2016年3月31日 = × ×
2015年12月31日 = × ×
2015年9月30日 = × ×

根据报道: 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-Q (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-Q (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-Q (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-Q (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-K (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-Q (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-K (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31), 10-Q (报告日期: 2016-12-31), 10-Q (报告日期: 2016-09-30), 10-K (报告日期: 2016-06-30), 10-Q (报告日期: 2016-03-31), 10-Q (报告日期: 2015-12-31), 10-Q (报告日期: 2015-09-30).

净利润率较 2022 年第三季度上升的主要原因是以 EBIT 利润率衡量的经营盈利能力增加。