杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Carrier Global Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动趋势。2021年3月31日的9.13%至2021年6月30日的9.7%略有上升，随后在2021年9月30日下降至8.62%，并在2021年12月31日进一步下降至6.36%。2022年3月31日，该比率显著回升至10.99%，并在2022年6月30日达到11.6%。此后，ROA持续增长，在2022年9月30日达到峰值14.15%，并在2022年12月31日小幅回落至13.55%。2023年3月31日，ROA降至9.57%，显示出一定的下降趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内相对稳定，但呈现缓慢下降的趋势。从2021年3月31日的3.83到2021年12月31日的3.87，该比率在2021年内波动不大。2022年3月31日，该比率降至3.41，并在2022年6月30日和9月30日分别达到3.53和3.54。2022年12月31日，该比率进一步下降至3.36，并在2023年3月31日降至3.25。总体而言，财务杠杆率呈现出逐步降低的趋势，表明公司对债务的依赖程度有所降低。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内波动较大。2021年3月31日的34.98%至2021年6月30日的36.94%略有上升，随后在2021年9月30日下降至32.23%，并在2021年12月31日大幅下降至24.59%。2022年3月31日，ROE显著回升至37.45%，并在2022年6月30日达到40.99%。此后，ROE持续增长，在2022年9月30日达到峰值50.17%，并在2022年12月31日小幅回落至45.55%。2023年3月31日，ROE降至31.08%，显示出显著的下降趋势。ROE的变化幅度大于ROA，表明股东权益回报率对盈利能力的变化更为敏感。
总体而言，数据显示公司在2022年表现出较强的盈利能力，ROA和ROE均达到较高水平。然而，在2023年3月31日，ROA和ROE均出现下降，需要进一步分析以确定下降的原因和潜在影响。财务杠杆率的持续下降表明公司在财务风险管理方面采取了积极措施。
将 ROE 分解为三个组成部分
Carrier Global Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2021年呈现下降趋势，从第一季度的12.43%下降至第四季度的8.07%。然而，在2022年，该比率显著回升，并在第三季度达到峰值17.55%，随后略有下降至17.31%。进入2023年第一季度，净利率比率回落至12.02%，接近2021年初的水平。整体而言，该比率波动较大，但2022年的表现明显优于2021年和2023年第一季度。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年呈现缓慢上升趋势，从第一季度的0.73逐步增长至第四季度的0.79。2022年上半年，该比率继续上升，达到0.86的峰值。但在下半年，资产周转率有所下降，至第四季度为0.78。2023年第一季度，该比率略有回升至0.8。总体而言，资产周转率保持在相对稳定的水平，但2022年上半年表现突出。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年期间波动较小，大致维持在3.74至3.87之间。2022年，该比率呈现下降趋势，从第一季度的3.41逐步降低至第四季度的3.36。2023年第一季度，财务杠杆率进一步下降至3.25，为所观察到的最低值。这表明债务水平相对稳定，并呈现逐渐降低的趋势。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2021年呈现下降趋势，从第一季度的34.98%下降至第四季度的24.59%。2022年，该比率大幅回升，并在第三季度达到峰值50.17%，随后略有下降至第四季度的45.55%。进入2023年第一季度，ROE显著下降至31.08%。ROE的波动与净利率比率的变化趋势相似，表明盈利能力对股东回报有显著影响。2022年的ROE表现远高于其他时期。
综上所述，数据显示在2022年期间，盈利能力和股东回报均有显著改善。然而，进入2023年第一季度，这些指标均有所回落。财务杠杆率则呈现持续下降的趋势，表明债务风险相对较低。资产周转率保持相对稳定，但2022年上半年表现较好。
将 ROA 分解为两个部分
Carrier Global Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2021年呈现下降趋势，从第一季度的12.43%下降至第四季度的8.07%。然而，在2022年，该比率显著回升，并在第三季度达到峰值17.55%，随后略有下降至17.31%。进入2023年第一季度，净利率比率回落至12.02%，但仍高于2021年同期水平。整体而言，该比率波动较大，但呈现出从2021年末到2022年末的显著改善，随后在2023年初有所回落。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年呈现缓慢上升趋势，从第一季度的0.73逐步增长至第四季度的0.79。2022年上半年，该比率继续上升，达到0.86的峰值。但在2022年下半年，资产周转率开始下降，并在第四季度回落至0.78。2023年第一季度，该比率略有回升至0.8。总体来看，资产周转率的波动相对较小，在0.78至0.86之间波动。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率的趋势相似，在2021年呈现下降趋势，从第一季度的9.13%下降至第四季度的6.36%。2022年，ROA显著提升，并在第三季度达到14.15%的峰值，随后略有下降至13.55%。进入2023年第一季度，ROA回落至9.57%，但仍高于2021年同期水平。ROA的波动幅度较大，与净利率比率的变化趋势基本一致。
综合来看，各项财务比率在2022年普遍表现出较强的增长势头，表明盈利能力和资产利用效率均有所提高。然而，2023年第一季度的数据显示，部分比率出现回落，可能预示着增长势头有所减缓。需要进一步观察后续数据，以确认这一趋势是否持续。