债务与股东权益比率
自 2006 年以来
计算
Mastercard Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 长期债务，包括流动部分1 | ÷ | 万事达卡公司股东权益总额1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 2.23 | = | 14,023) | ÷ | 6,298) |
| 2021年12月31日 | 1.90 | = | 13,901) | ÷ | 7,312) |
| 2020年12月31日 | 1.98 | = | 12,672) | ÷ | 6,391) |
| 2019年12月31日 | 1.45 | = | 8,527) | ÷ | 5,893) |
| 2018年12月31日 | 1.17 | = | 6,334) | ÷ | 5,395) |
| 2017年12月31日 | 0.99 | = | 5,424) | ÷ | 5,468) |
| 2016年12月31日 | 0.92 | = | 5,180) | ÷ | 5,656) |
| 2015年12月31日 | 0.55 | = | 3,287) | ÷ | 6,028) |
| 2014年12月31日 | 0.22 | = | 1,494) | ÷ | 6,790) |
| 2013年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 7,484) |
| 2012年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 6,917) |
| 2011年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 5,868) |
| 2010年12月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 5,205) |
| 2009年12月31日 | 0.01 | = | 22) | ÷ | 3,504) |
| 2008年12月31日 | 0.09 | = | 169) | ÷ | 1,927) |
| 2007年12月31日 | 0.08 | = | 230) | ÷ | 3,027) |
| 2006年12月31日 | 0.10 | = | 230) | ÷ | 2,364) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31).
1 以百万计
本分析对给定年度数据的趋势进行解读，聚焦长期债务、股东权益及负债率的变化及潜在含义。需要注意，数据在2010–2013年存在缺失，且不同项的时间点并非完全对齐，解读时以可得完整年的序列为主。总体观察表明，资本结构在2010年代中后期发生显著变化，后续阶段杠杆水平持续抬升。
- 长期债务（包括流动部分）的趋势与结构
- 在2006年至2009年的披露中，该项数值维持在230、230、169及22（单位：百万）之间，呈现收缩态势。自2014年起，数据开始持续披露且呈现快速增长，至2021年达到约14,023百万，2022年未披露相应数据。总体趋势显示，自2014年以后长期债务迅速扩大，累计增幅显著，表明该主体在资本支出、并购或再融资等方面倾向于通过债务来提升资金能力。需要结合其他现金流和利息支出披露来评估偿债压力及利息覆盖能力。
- 股东权益总额的趋势
- 股东权益在2006年为约2,364百万，随后2007年上升到约3,027百万，2008年回落到约1,927百万，2009年回升至约3,504百万。2010至2013年间持续上升，达到约7,484百万的高点。随后2014年回落至约6,790百万，2015年起持续下行，至2018年降至约5,395百万；2019年回升至约5,893百万，2020年至2021年进一步增至约7,312百万，2022年回落至约6,298百万。以上波动可能反映盈利波动、股利分配及可能的股份交易（发行/回购）等因素的综合影响，需结合利润表及披露的股利政策进行深入分析。
- 债务与股东权益比率的趋势
- 该比率在2006至2009年间处于较低水平，分别为0.1、0.08、0.09，2009年降至0.01，显示债务规模相对于股东权益极低。2010-2013年缺失后，2014年起比率显著上升，2014年约0.22，2015年0.55，2016年0.92，2017年0.99，2018年1.17，2019年1.45，2020年1.98，2021年1.90，2022年上升至2.23。该趋势与长期债务的强劲增长高度一致，显示杠杆水平在2014年后快速提升，资本结构风险也随之上升。需要警惕潜在的利息负担、偿债能力及再融资安排的变化。
综合判断，该数据序列呈现自2014年起显著的杠杆化趋势：长期债务快速增加，负债率持续走高，而股东权益则呈波动性增长，在2020年代初达到相对较高水平后仍维持高位的波动区间。考虑到缺失期对早期阶段的覆盖，需结合其他披露（如利润表、现金流量表、股利政策、再融资安排等）进行全面评估，以确定资本结构变化的驱动因素及其对偿债能力和股东回报的潜在影响。
与竞争对手的比较
Mastercard Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Mastercard Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | AppLovin Corp. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | International Business Machines Corp. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 2.23 | 0.00 | 0.29 | 1.69 | 0.27 | 0.72 | 0.52 | 2.32 | 0.42 | 0.39 | — | 0.00 | 17.51 | 0.19 | 0.30 | 0.00 | 0.41 |
| 2021年12月31日 | 1.90 | 0.00 | 0.28 | 1.51 | 0.13 | 0.85 | 0.71 | 2.74 | 0.21 | 0.50 | 16.08 | 0.00 | 5.08 | 0.07 | 0.43 | 0.02 | 0.55 |
| 2020年12月31日 | 1.98 | 0.00 | 0.31 | — | 0.14 | 0.00 | 0.60 | 2.99 | 0.66 | 0.62 | 5.93 | 0.13 | 2.80 | 0.09 | 0.58 | 0.03 | 0.51 |
| 2019年12月31日 | 1.45 | 0.00 | 0.39 | — | 0.16 | — | 0.00 | 3.02 | 0.12 | 0.77 | 2.58 | — | 0.90 | 0.22 | 0.33 | 0.03 | 0.62 |
| 2018年12月31日 | 1.17 | 0.00 | 0.44 | — | 0.35 | — | — | 2.73 | 0.19 | 0.97 | 1.33 | — | 1.99 | 0.21 | 0.60 | 0.13 | 0.94 |
| 2017年12月31日 | 0.99 | 0.00 | 0.22 | — | 0.74 | — | — | 2.66 | 0.36 | 1.23 | 1.08 | — | 0.69 | 0.32 | 2.01 | 0.04 | 0.46 |
| 2016年12月31日 | 0.92 | 0.00 | 0.26 | — | 0.93 | — | — | 2.31 | 0.86 | 0.76 | 0.93 | — | 0.64 | 0.36 | 1.31 | 0.06 | 0.45 |
| 2015年12月31日 | 0.55 | 0.00 | 0.27 | — | 0.25 | — | — | 2.80 | 0.21 | 0.44 | 0.86 | — | 1.00 | 0.49 | 0.84 | 0.07 | 0.44 |
| 2014年12月31日 | 0.22 | 0.00 | 0.22 | — | 0.52 | — | — | 3.44 | 0.16 | 0.25 | 0.52 | — | 1.00 | 0.79 | 1.04 | 0.02 | 0.41 |
| 2013年12月31日 | 0.00 | 0.01 | 0.23 | — | 0.28 | — | — | 1.74 | 0.14 | 0.20 | 0.41 | — | 0.00 | 0.25 | 1.05 | 0.04 | 0.04 |
| 2012年12月31日 | 0.00 | 0.00 | 0.23 | — | 0.49 | — | — | 1.76 | 0.18 | 0.18 | 0.38 | — | 0.00 | 0.35 | 0.00 | 0.05 | — |
| 2011年12月31日 | 0.00 | 0.00 | 0.26 | — | 1.04 | — | — | 1.56 | 0.38 | 0.21 | 0.40 | — | — | 0.38 | — | 0.00 | — |
| 2010年12月31日 | 0.00 | 0.00 | 0.29 | — | 1.99 | — | — | 1.24 | 0.35 | 0.13 | 0.48 | — | — | 0.45 | — | 0.00 | — |
| 2009年12月31日 | 0.01 | 0.00 | 0.20 | — | 4.02 | — | — | 1.15 | 0.39 | 0.15 | 0.41 | — | — | 0.01 | — | 0.00 | — |
| 2008年12月31日 | 0.09 | 0.00 | 0.08 | — | 4.91 | — | — | 2.52 | 0.48 | 0.00 | 0.49 | — | — | 0.00 | — | 0.00 | — |
| 2007年12月31日 | 0.08 | 0.01 | 0.00 | — | 0.35 | — | — | 1.24 | 0.49 | 0.00 | 0.45 | — | — | 0.00 | — | 0.00 | — |
| 2006年12月31日 | 0.10 | 0.03 | 0.00 | — | 0.45 | — | — | 0.80 | 0.00 | 0.00 | 0.39 | — | — | 0.00 | — | 0.00 | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31).
与工业部门的比较： 软件与服务
Mastercard Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 软件与服务
| Mastercard Inc. | 软件与服务 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 2.23 | 0.71 |
| 2021年12月31日 | 1.90 | 0.83 |
| 2020年12月31日 | 1.98 | 0.94 |
| 2019年12月31日 | 1.45 | 1.04 |
| 2018年12月31日 | 1.17 | 1.07 |
| 2017年12月31日 | 0.99 | 1.14 |
| 2016年12月31日 | 0.92 | 0.90 |
| 2015年12月31日 | 0.55 | 0.73 |
| 2014年12月31日 | 0.22 | 0.54 |
| 2013年12月31日 | 0.00 | 0.46 |
| 2012年12月31日 | 0.00 | 0.44 |
| 2011年12月31日 | 0.00 | 0.47 |
| 2010年12月31日 | 0.00 | 0.46 |
| 2009年12月31日 | 0.01 | 0.44 |
| 2008年12月31日 | 0.09 | 0.56 |
| 2007年12月31日 | 0.08 | 0.50 |
| 2006年12月31日 | 0.10 | 0.31 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31).
与行业比较： 信息技术
Mastercard Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Mastercard Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 2.23 | 0.70 |
| 2021年12月31日 | 1.90 | 0.83 |
| 2020年12月31日 | 1.98 | 0.97 |
| 2019年12月31日 | 1.45 | 0.98 |
| 2018年12月31日 | 1.17 | 0.83 |
| 2017年12月31日 | 0.99 | 0.81 |
| 2016年12月31日 | 0.92 | 0.66 |
| 2015年12月31日 | 0.55 | 0.56 |
| 2014年12月31日 | 0.22 | 0.39 |
| 2013年12月31日 | 0.00 | 0.29 |
| 2012年12月31日 | 0.00 | 0.25 |
| 2011年12月31日 | 0.00 | 0.27 |
| 2010年12月31日 | 0.00 | 0.25 |
| 2009年12月31日 | 0.01 | 0.26 |
| 2008年12月31日 | 0.09 | 0.28 |
| 2007年12月31日 | 0.08 | 0.26 |
| 2006年12月31日 | 0.10 | 0.19 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31).