企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Mastercard Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
从财务数据的趋势来看，该公司在分析期间展现出整体的增长态势。具体如下：
- 净收入的变动趋势：
- 净收入从2018年的5859百万持续增长至2022年的9930百万，呈现出稳步上升的趋势，尤其是在2020年至2022年期间增长速度有所加快。这显示公司在过去几年中，其主营业务盈利能力不断增强，市场份额或客户基础可能也有所扩大。
- 税前利润（EBT）的变化：
- 税前利润从2018年的7204百万增长至2022年的11732百万，增长幅度明显。尽管在2020年有一定的波动（从9731百万降至7760百万），但整体趋势依然向上，反映出公司整体盈利水平的提高。
- 息税前利润（EBIT）的趋势：
- 类似税前利润，EBIT也表现出连续增长的态势，从2018年的7390百万上升至2022年的12203百万。2020年出现短暂的下滑，但随后迅速恢复并超越此前水平，显示公司盈利能力较强，具备较好的抗波动性。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）的演变：
- EBITDA从2018年的7849百万增长到2022年的12953百万，体现公司在运营效率和盈利能力方面持续提升。EBITDA的增长比净收入的增长更为显著，可能表明公司在成本控制和资产利用效率方面取得了成效，从而增强了核心盈利能力。
综上所述，该公司在分析期内展示出持续稳健的增长态势，体现出其业务的盈利能力不断增强。尽管存在一定的短期波动，但总体趋势良好，反映出公司在市场竞争中具备较强的竞争优势与改善的财务表现。未来应关注其利润率的变化以及运营成本的控制情况，以评估其持续增长的潜力。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Mastercard Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 358,700) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 12,953) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 27.69 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Accenture PLC | 11.70 |
| Adobe Inc. | 11.19 |
| AppLovin Corp. | 59.91 |
| Cadence Design Systems Inc. | 46.06 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 326.20 |
| Datadog Inc. | 137.59 |
| International Business Machines Corp. | 26.22 |
| Intuit Inc. | 21.22 |
| Microsoft Corp. | 18.57 |
| Oracle Corp. | 20.55 |
| Palantir Technologies Inc. | 612.12 |
| Palo Alto Networks Inc. | 55.68 |
| Salesforce Inc. | 15.59 |
| ServiceNow Inc. | 33.28 |
| Synopsys Inc. | 36.87 |
| Workday Inc. | 35.08 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 软件与服务 | 35.01 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 信息技术 | 41.85 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Mastercard Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 357,178) | 365,060) | 338,628) | 341,613) | 222,600) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 12,953) | 11,464) | 8,720) | 10,477) | 7,849) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 27.57 | 31.84 | 38.83 | 32.61 | 28.36 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Accenture PLC | 14.25 | 23.31 | 17.46 | — | — | |
| Adobe Inc. | 22.32 | 35.44 | 43.06 | — | — | |
| AppLovin Corp. | 14.17 | 30.05 | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 42.11 | 39.61 | 45.75 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 1,785.61 | 1,949.67 | 1,224.54 | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 22.17 | 12.53 | 12.28 | — | — | |
| Intuit Inc. | 36.22 | 51.96 | 35.70 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 20.17 | 24.59 | 21.74 | — | — | |
| Oracle Corp. | 17.12 | 13.78 | 11.54 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 515.19 | — | 349.99 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 38.88 | 33.83 | 49.45 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 104.31 | 147.45 | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 36.73 | 53.43 | 42.24 | — | — | |
| Workday Inc. | 147.90 | 670.04 | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 22.68 | 26.04 | — | — | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 信息技术 | 18.33 | 20.59 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司整体价值（企业价值，EV）在呈现一定波动的同时，整体保持相对增长趋势。从2018年的222,600百万美元逐步上升到2022年的357,178百万美元，累计增长了约60%。这表明公司在这五年期间，市场对其未来发展的预期有所提高，企业整体规模得到一定提升。
在盈利能力方面，息税折旧摊销前利润（EBITDA）表现出持续增长的趋势。从2018年的7,849百万美元增加到2022年的12,953百万美元，增长幅度超过60%。特别是在2020年出现短暂下跌（从2019年的10,477百万美元下降至8,720百万美元），可能受到全球宏观经济环境变化或特殊市场事件的影响，但随后迅速反弹，并在2022年达到了新的高点。
关于企业价值与EBITDA的比率（EV/EBITDA），在2018年为28.36，逐步上升至2020年的38.83，显示市场最初对公司未来盈利预期较高或资产溢价较大。然而，从2020年高点开始，这一比率逐步下降，2021年的31.84和2022年的27.57，反映出市场对公司估值的相对合理化或盈利能力的增强。这种下降趋势可能也暗示公司在盈利能力改善的同时，市场估值变得更为谨慎或稳定。
总体来看，该公司在五年期间实现了企业价值和盈利能力的稳步增长，虽然在2020年遭遇短暂下滑，但整体表现平稳向好。EV/EBITDA的变化显示市场对公司未来盈利预期逐步趋于理性，可能预示着公司管理层在盈利质量或市场估值方面取得了进步。这些趋势揭示出公司在过去几年中保持了较好的发展势头，并逐步实现了价值的稳步提升和盈利能力的加强。