Stock Analysis on Net

Mastercard Inc. (NYSE:MA)

经济附加值 (EVA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

经济利润

Mastercard Inc., 经济利润, 计算

百万美元

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 个月结束 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
税后净营业利润 (NOPAT)1 6,937  8,254  5,750  4,068  4,077 
资本成本2 12.94% 13.11% 13.08% 13.05% 12.90%
投入资金3 19,854  14,672  11,243  9,681  10,176 
 
经济利润4 4,369  6,331  4,280  2,804  2,764 

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 NOPAT. 阅读详情 »

2 资本成本. 阅读详情 »

3 投入资金. 阅读详情 »

4 2020 计算
经济利润 = NOPAT – 资本成本 × 投入资金
= 6,93712.94% × 19,854 = 4,369

成分 描述 公司
经济利润 经济利润是衡量企业业绩的一个指标,它是通过将投资资本回报率与资本成本之间的差额乘以投资资本来计算的。 Mastercard Inc. 的经济利润从 2018 年到 2019 年有所增长,但随后从 2019 年到 2020 年略有下降,没有达到 2018 年的水平。

税后净营业利润 (NOPAT)

Mastercard Inc., NOPAT, 计算

百万美元

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 个月结束 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
净收入 6,411  8,118  5,859  3,915  4,059 
递延所得税费用(收益)1 73  (7) (244) 86  (20)
递延收入增加(减少)2 154  25  72  —  — 
权益等价物的增加(减少)3 227  18  (172) 86  (20)
利息花费 380  224  186  154  95 
利息费用、经营租赁负债4 23  22  16 
调整后的利息费用 403  246  202  159  101 
利息支出的税收优惠5 (85) (52) (42) (56) (35)
税后调整后的利息费用6 318  194  160  103  66 
有价证券的(收益)损失 (24) (97) (122) (56) (43)
投资收益,税前 (24) (97) (122) (56) (43)
投资收益的税费(收益)7 20  26  20  15 
税后投资收益8 (19) (77) (96) (36) (28)
税后净营业利润 (NOPAT) 6,937  8,254  5,750  4,068  4,077 

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 递延所得税费用的消除. 阅读详情 »

2 增加(减少)递延收入.

3 将权益等价物的增加(减少)添加到净收入.

4 2020 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 折扣率
= 851 × 2.70% = 23

5 2020 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息费用 × 法定所得税税率
= 403 × 21.00% = 85

6 将税后利息费用加到净收入中.

7 2020 计算
投资收益的税费(收益) = 投资收益,税前 × 法定所得税税率
= 24 × 21.00% = 5

8 消除税后投资收益。

成分 描述 公司
NOPAT 税后净营业利润是营业收入,但在扣除与营业收入相关的按收付实现制计算的税费后。 Mastercard Inc. 的 NOPAT 从 2018 年到 2019 年有所增加,但随后从 2019 年到 2020 年略有下降,没有达到 2018 年的水平。

现金营业税

Mastercard Inc., 现金营业税, 计算

百万美元

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 个月结束 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
所得税费用 1,349  1,613  1,345  2,607  1,587 
较少的: 递延所得税费用(收益) 73  (7) (244) 86  (20)
更多的: 利息支出节税 85  52  42  56  35 
较少的: 对投资收入征收的税款 20  26  20  15 
现金营业税 1,356  1,651  1,606  2,557  1,627 

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

成分 描述 公司
现金营业税 现金营业税是通过调整所得税费用来估计递延税和利息扣除的税收优惠的变化。 Mastercard Inc. 的现金营业税从 2018 年到 2019 年有所增加,但随后从 2019 年到 2020 年大幅下降。

投入资金

Mastercard Inc., 投入资金, 计算 (融资方式)

百万美元

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
长期债务的流动部分 649  —  500  —  — 
长期债务,不包括流动部分 12,023  8,527  5,834  5,424  5,180 
经营租赁负债1 851  762  582  185  228 
报告的债务和租赁总额 13,523  9,289  6,916  5,609  5,408 
Mastercard Incorporated 股东权益总额 6,391  5,893  5,395  5,468  5,656 
净递延税(资产)负债2 (405) (458) (503) (144) (226)
递延收入3 498  344  319  —  — 
股权等价物4 93  (114) (184) (144) (226)
累计其他综合(收入)亏损(税后)5 680  673  718  497  924 
可赎回的非控股权益 29  74  71  71  — 
非控制性权益 97  24  23  29  28 
调整后的万事达卡公司股东权益总额 7,290  6,550  6,023  5,921  6,382 
有价证券6 (959) (1,167) (1,696) (1,849) (1,614)
投入资金 19,854  14,672  11,243  9,681  10,176 

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 增加资本化经营租赁。

2 从资产和负债中抵销递延税款. 阅读详情 »

3 增加递延收入.

4 在 Mastercard Incorporated 股东权益总额中增加等价物.

5 扣除累计其他综合收益。

6 有价证券的减法.

成分 描述 公司
投入资金 资本是投资于持续经营业务活动的所有现金的经济账面价值的近似值。 Mastercard Inc. 的投资资本于 2018 年至 2019 年和 2019 年至 2020 年增加。

资本成本

Mastercard Inc., 资金成本, 计算

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 338,737  338,737  ÷ 354,388  = 0.96 0.96 × 13.42% = 12.83%
长期债务,包括流动部分3 14,800  14,800  ÷ 354,388  = 0.04 0.04 × 3.12% × (1 – 21.00%) = 0.10%
经营租赁负债4 851  851  ÷ 354,388  = 0.00 0.00 × 2.70% × (1 – 21.00%) = 0.01%
全部的: 354,388  1.00 12.94%

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 长期债务,包括流动部分. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 342,692  342,692  ÷ 352,654  = 0.97 0.97 × 13.42% = 13.04%
长期债务,包括流动部分3 9,200  9,200  ÷ 352,654  = 0.03 0.03 × 2.91% × (1 – 21.00%) = 0.06%
经营租赁负债4 762  762  ÷ 352,654  = 0.00 0.00 × 2.90% × (1 – 21.00%) = 0.00%
全部的: 352,654  1.00 13.11%

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31).

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 长期债务,包括流动部分. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 226,254  226,254  ÷ 233,336  = 0.97 0.97 × 13.42% = 13.01%
长期债务,包括流动部分3 6,500  6,500  ÷ 233,336  = 0.03 0.03 × 2.80% × (1 – 21.00%) = 0.06%
经营租赁负债4 582  582  ÷ 233,336  = 0.00 0.00 × 2.80% × (1 – 21.00%) = 0.01%
全部的: 233,336  1.00 13.08%

根据报告: 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 长期债务,包括流动部分. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 181,385  181,385  ÷ 187,270  = 0.97 0.97 × 13.42% = 13.00%
长期债务,包括流动部分3 5,700  5,700  ÷ 187,270  = 0.03 0.03 × 2.60% × (1 – 35.00%) = 0.05%
经营租赁负债4 185  185  ÷ 187,270  = 0.00 0.00 × 2.60% × (1 – 35.00%) = 0.00%
全部的: 187,270  1.00 13.05%

根据报告: 10-K (报告日期: 2017-12-31).

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 长期债务,包括流动部分. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 118,205  118,205  ÷ 123,733  = 0.96 0.96 × 13.42% = 12.82%
长期债务,包括流动部分3 5,300  5,300  ÷ 123,733  = 0.04 0.04 × 2.64% × (1 – 35.00%) = 0.07%
经营租赁负债4 228  228  ÷ 123,733  = 0.00 0.00 × 2.64% × (1 – 35.00%) = 0.00%
全部的: 123,733  1.00 12.90%

根据报告: 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 长期债务,包括流动部分. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »


经济点差比率

Mastercard Inc., 经济利差, 计算, 与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
精选财务数据 (百万美元)
经济利润1 4,369  6,331  4,280  2,804  2,764 
投入资金2 19,854  14,672  11,243  9,681  10,176 
性能比
经济点差比率3 22.01% 43.15% 38.07% 28.97% 27.16%
基准
经济点差比率, 竞争对手4
Accenture PLC 13.60% 12.31% 12.54% 9.42% 21.72%
Adobe Inc. 9.53% 7.62% 5.23% 9.92% 9.04%
Autodesk Inc. 5.56% -15.43% -27.42% -25.30% -6.90%
Automatic Data Processing Inc. 17.54% 15.52% 13.68% 14.97% 10.76%
Fidelity National Information Services Inc. -7.81% -7.72% -4.44% -5.58% -4.72%
Fiserv Inc. -5.88% -6.21% 3.91% 3.41% 3.05%
International Business Machines Corp. -5.69% -1.93% -2.13% -4.87% -0.73%
Intuit Inc. 9.36% 23.13% 20.81% 25.41% 23.62%
Microsoft Corp. 34.31% 29.16% 10.32% 25.31% 42.77%
Oracle Corp. 3.82% 6.82% -2.24% 4.70% 7.43%
PayPal Holdings Inc. 2.22% -3.03% -2.54% -10.33% -4.32%
salesforce.com inc. -7.91% -3.90% -3.42% -4.90% -3.68%
ServiceNow Inc. 8.85% 8.25% 4.22% 4.60% -22.24%
Visa Inc. 7.57% 13.26% 8.14% 6.20% 0.83%

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 经济利润. 阅读详情 »

2 投入资金. 阅读详情 »

3 2020 计算
经济点差比率 = 100 × 经济利润 ÷ 投入资金
= 100 × 4,369 ÷ 19,854 = 22.01%

4 单击竞争对手名称以查看计算结果。

性能比 描述 公司
经济点差比率 经济利润与投资资本的比率,也等于投资资本回报率 (ROIC) 与资本成本之间的差值。 Mastercard Inc. 的经济利差比率从 2018 年到 2019 年有所改善,但随后从 2019 年到 2020 年显着恶化。

经济利润率

Mastercard Inc., 经济利润率, 计算, 与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
精选财务数据 (百万美元)
经济利润1 4,369  6,331  4,280  2,804  2,764 
 
净收入 15,301  16,883  14,950  12,497  10,776 
更多的: 递延收入增加(减少) 154  25  72  —  — 
调整后净收入 15,455  16,908  15,022  12,497  10,776 
性能比
经济利润率2 28.27% 37.44% 28.49% 22.44% 25.65%
基准
经济利润率, 竞争对手3
Accenture PLC 6.92% 5.69% 5.26% 4.04% 8.61%
Adobe Inc. 13.68% 11.45% 8.56% 12.94% 11.73%
Autodesk Inc. 7.35% -25.16% -39.92% -37.74% -8.71%
Automatic Data Processing Inc. 11.55% 10.40% 7.50% 9.08% 7.29%
Fidelity National Information Services Inc. -46.45% -56.02% -11.83% -13.82% -12.25%
Fiserv Inc. -23.68% -37.43% 6.84% 5.44% 4.87%
International Business Machines Corp. -9.89% -3.29% -2.99% -6.63% -0.98%
Intuit Inc. 10.54% 15.41% 13.83% 14.12% 13.35%
Microsoft Corp. 24.86% 21.11% 7.18% 19.97% 22.40%
Oracle Corp. 8.70% 12.43% -4.04% 9.64% 12.88%
PayPal Holdings Inc. 3.13% -3.80% -2.93% -13.84% -6.53%
salesforce.com inc. -19.49% -7.68% -5.48% -8.80% -5.52%
ServiceNow Inc. 7.24% 6.06% 3.57% 3.72% -16.70%
Visa Inc. 21.33% 29.42% 18.79% 17.24% 2.59%

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 经济利润. 阅读详情 »

2 2020 计算
经济利润率 = 100 × 经济利润 ÷ 调整后净收入
= 100 × 4,369 ÷ 15,455 = 28.27%

3 单击竞争对手名称以查看计算结果。

性能比 描述 公司
经济利润率 经济利润与销售额之比。它是涵盖收入效率和资产管理的公司利润率。经济利润率并不偏向资本密集型商业模式,因为任何增加的资本都是经济利润率的成本。 经济利润率万事达卡公司从 2018 年到 2019 年有所改善,但随后从 2019 年到 2020 年显着恶化。