杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Allergan PLC、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2016年呈现显著上升趋势，从2016年3月的3.44%增长至2016年12月的11.61%。然而，2017年9月开始，该比率出现大幅下降，并在2017年9月录得-6.09%，随后持续下降至2019年12月的-15.82%。2020年3月，该比率略有回升至-2.81%，但整体仍处于负值区间。这种波动表明公司资产的盈利能力在不同时期存在较大差异，后期盈利能力明显减弱。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内相对稳定，在1.51至1.76之间波动。2016年和2017年，该比率略有波动，但总体保持在1.6左右。2018年开始，该比率呈现小幅下降趋势，至2018年12月降至1.56。2019年该比率略有回升，并在2020年3月降至1.52。这种相对稳定的财务杠杆率表明公司在利用债务融资方面保持了一定的谨慎态度。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率的趋势与资产收益率相似，在2016年显著上升，从2016年3月的6.05%增长至2016年12月的19.65%。随后，该比率在2017年9月开始大幅下降，并在2019年12月达到-15.82%的最低点。2020年3月，该比率略有回升至-4.28%，但仍为负值。股东权益回报率的下降幅度大于资产收益率，可能表明公司在利用股东权益创造利润方面面临挑战。
总体而言，数据显示公司在2016年表现良好，盈利能力和股东回报率均有所提升。然而，从2017年下半年开始，盈利能力和股东回报率均出现显著下降，并持续处于负值区间。虽然财务杠杆率保持相对稳定，但盈利能力的持续下降可能需要进一步分析其根本原因，例如收入下降、成本上升或资产减值等。
将 ROE 分解为三个组成部分
Allergan PLC、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在2016年呈现显著增长趋势，从2016年3月的29.44%上升至2016年9月的107.27%，随后在2016年12月略有回落至102.76%。2017年开始，该比率出现大幅波动，并在2017年9月出现负值-46.82%。此后，净利率比率持续在负值和正值之间波动，直至2019年12月达到-58.5%的最低点。2020年3月，该比率有所回升至-15.44%。整体而言，净利率比率波动剧烈，表明盈利能力受到多种因素的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个期间内呈现稳定上升的趋势。从2016年3月的0.12开始，该比率逐步增加，至2020年3月达到0.18。虽然增长幅度较小，但表明资产的使用效率在持续提高。这种趋势可能反映了运营效率的改善或资产结构的优化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2016年至2018年期间相对稳定，在1.51至1.76之间波动。2019年和2020年，该比率略有上升，并在2019年9月达到1.63的峰值，随后在2020年3月回落至1.52。整体而言，财务杠杆率的变化幅度不大，表明债务水平相对稳定。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）的趋势与净利率比率相似，在2016年表现良好，从6.05%增长至19.65%。然而，从2017年开始，ROE出现显著下降，并在2017年9月变为负值-10.18%。此后，ROE持续波动，并在2019年12月达到-15.82%的最低点。2020年3月，ROE略有回升至-4.28%。ROE的波动表明股东权益的盈利能力受到较大影响，与净利率比率的变化趋势一致。
总体而言，数据显示在观察期内，盈利能力指标（净利率比率和ROE）波动较大，而资产周转率则呈现稳定增长的趋势。财务杠杆率相对稳定。这些趋势可能需要进一步的分析，以确定其根本原因和潜在影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
Allergan PLC、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在2016年3月31日至2016年12月31日期间呈现波动下降的趋势，从1.58降至1.15。之后的数据缺失，无法评估后续变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在2016年3月31日至2017年6月30日期间相对稳定，在0.67至0.91之间波动。后续数据缺失，无法评估后续变化。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2016年呈现显著增长趋势，从27.19%上升至98.64%。2017年开始出现大幅下降，并在2017年9月30日达到-64.25%。此后，息税前利润率持续为负，并在2019年12月31日达到最低点-60.05%，2020年3月31日略有回升至-20.94%。整体趋势表明盈利能力显著恶化。
- 资产周转率
- 资产周转率在2016年3月31日至2018年12月31日期间呈现缓慢上升趋势，从0.12上升至0.16。2019年和2020年继续小幅上升，达到0.18。这表明资产的使用效率在逐步提高。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2016年3月31日至2018年6月30日期间相对稳定，在1.53至1.76之间波动。2018年9月30日开始略有下降，并在2020年3月31日达到1.52。整体而言，财务杠杆率保持在相对稳定的水平。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2016年呈现增长趋势，从6.05%上升至19.65%。2017年开始大幅下降，并在2017年9月30日达到-10.18%。此后，ROE持续为负，并在2019年12月31日达到最低点-15.82%，2020年3月31日略有回升至-4.28%。ROE的下降与息税前利润率的下降趋势一致，表明股东权益的回报能力显著下降。
总体而言，数据显示在2016年盈利能力较强，但从2017年开始，盈利能力显著恶化，并持续为负。资产周转率的提高表明资产使用效率有所改善，但未能抵消盈利能力下降的影响。财务杠杆率保持相对稳定，ROE的下降反映了股东权益回报能力的减弱。
将 ROA 分解为两个部分
Allergan PLC、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在2016年呈现显著波动。从2016年3月至6月，该比率从29.44%上升至31.97%，随后在9月大幅攀升至107.27%，并在12月小幅回落至102.76%。2017年，该比率开始下降，并在9月出现负值-46.82%，随后在12月降至-25.88%。这种负值趋势在2018年和2019年持续，并在2019年12月达到最低点-58.5%。2020年3月，该比率略有回升至-15.44%。总体而言，净利率比率经历了从高位到低位的显著变化，并在后期长期处于负值区间。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个期间内呈现稳定增长的趋势。从2016年3月的0.12开始，该比率逐渐上升，并在2018年6月达到0.15。此后，增长速度略有加快，在2019年6月达到0.16，并在2020年3月进一步上升至0.18。这种持续增长表明资产的使用效率在不断提高。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）的趋势与净利率比率相似，也经历了显著波动。在2016年，ROA从3.44%上升至11.61%，但在2017年开始下降，并在9月出现负值-6.09%。这种负值趋势在2018年和2019年持续，并在2019年12月达到最低点-9.8%。2020年3月，ROA略有回升至-2.81%，但仍处于负值区间。ROA的下降与净利率比率的下降趋势相符，表明盈利能力受到影响。
综合来看，数据显示在观察期内，盈利能力指标（净利率比率和ROA）经历了显著的下降，甚至出现负值。与此同时，资产周转率却保持了持续增长的趋势。这可能意味着虽然资产的使用效率有所提高，但盈利能力却受到其他因素的影响，例如成本上升或收入下降。需要进一步分析其他财务数据和外部因素，以更全面地了解这些趋势背后的原因。
将 ROA 分解为四个组成部分
Allergan PLC、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 数据显示，税负率在2016年3月31日至2016年12月31日期间呈现波动下降的趋势，从1.58降至1.15。之后的数据缺失，无法评估后续变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在2016年3月31日至2017年3月31日期间相对稳定，在0.67至0.91之间波动。后续数据缺失，无法评估后续变化。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2016年呈现显著增长趋势，从27.19%上升至109.87%。2017年开始出现大幅下降，并在2017年9月30日达到-64.25%。此后，息税前利润率持续为负，并在2019年12月31日达到最低点-60.05%，2020年3月31日略有回升至-20.94%。整体趋势表明盈利能力显著恶化。
- 资产周转率
- 资产周转率在2016年3月31日至2018年12月31日期间呈现缓慢上升趋势，从0.12上升至0.16。2019年和2020年继续小幅上升，达到0.18。这表明资产的使用效率在逐步提高。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2016年呈现增长趋势，从3.44%上升至11.61%。与息税前利润率类似，2017年开始大幅下降，并在2019年12月31日达到-9.8%。2020年3月31日略有回升至-2.81%，但整体仍为负值。ROA的下降与息税前利润率的下降趋势一致，表明公司利用资产创造利润的能力显著下降。
总体而言，数据显示公司在2016年表现出较强的盈利能力和资产使用效率，但从2017年开始，盈利能力显著恶化，尽管资产周转率有所提高，但未能抵消盈利能力下降的影响。需要进一步分析导致盈利能力下降的具体原因。
净利率比率分列
Allergan PLC、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 数据显示，税负率在2016年3月31日至2016年12月31日期间呈现波动下降趋势，从1.58降至1.15。随后，在2017年3月31日略有上升至1.2，并在2017年6月30日达到1.24。此后数据缺失，无法评估后续趋势。
- 利息负担率
- 利息负担率在2016年3月31日至2017年6月30日期间相对稳定，在0.67至0.91之间波动。2016年3月31日为0.69，2017年6月30日为0.89。后续数据缺失，无法评估后续趋势。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2016年表现出显著增长，从2016年3月31日的27.19%上升至2016年9月30日的109.87%。随后，该比率在2016年12月31日降至98.64%，并在2017年持续下降，最终在2017年12月31日达到-60.85%。这种趋势在2018年和2019年延续，比率持续为负值，并在2019年12月31日达到-60.05%。2020年3月31日略有回升至-20.94%。整体而言，息税前利润率经历了从高增长到大幅下降的转变。
- 净利率比率
- 净利率比率的趋势与息税前利润率相似。在2016年，该比率从29.44%增长至107.27%。随后，净利率比率在2017年和2018年持续下降，并在2017年12月31日达到-46.82%。2018年和2019年，该比率持续为负值，并在2019年12月31日达到-58.5%。2020年3月31日，净利率比率略有改善，达到-15.44%。整体而言，净利率比率也经历了从高增长到大幅下降的转变，且与息税前利润率的变化趋势一致。
总体而言，数据显示在2016年期间盈利能力指标（息税前利润率和净利率比率）显著增长，但在2017年之后急剧下降，并持续为负值。税负率和利息负担率在可获得的数据范围内相对稳定，但后续数据缺失限制了对长期趋势的评估。需要进一步分析导致盈利能力大幅下降的原因。