流动性比率分析
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流动性比率（摘要）
Cummins Inc.、流动性比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-03), 10-Q (报告日期： 2021-07-04), 10-Q (报告日期： 2021-04-04), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
从财务比率的变化趋势来看，流动资金比率在2019年第一季度至2023年第三季度呈现一定的波动，但整体显示出逐步下降的趋势。具体表现为，2019年末达到了相对较高的水平（约1.74），随后在2020年至2021年间有所波动后，逐渐减弱至接近1.2左右。值得注意的是，截止到2024年第一季度，流动资金比率略有回升，但总体水平仍低于早期阶段，表明公司流动资产相对负债的保障程度有所下降，可能反映出短期偿债能力的压力增大或资产结构调整的影响。
速动流动性比率（即酸性测试比率）也显示类似的波动态势，从2019年到2023年绝大部分期间处于1以下的水平，尤其是在2022年末到2023年中期，处于0.65至0.78之间，显示公司在短期偿债方面的刚性较弱。虽然在2020年第三季度出现一定的改善，达到1.21的高点，但随后持续回落。尤其值得注意的是，从2022年开始，该比率逐步降低，反映出公司短期资产的快速变现能力减弱，可能存在流动性压力增大的风险。
现金流动比率表现出较为明显的波动性，且整体水平偏低，基本维持在0.2至0.6的范围内。2019年末至2020年期间，略有上升至0.58的高点，之后又逐渐回落至0.2-0.3区间。该比率的变化表明公司现金及其等价物对当前短期负债的覆盖能力有限，尤其在2022年底之前表现较为脆弱，反映出现金流管理面临一定挑战。尽管在2023年后，该比率略有回升，但仍处于较低水平，提示企业在短期偿付压力方面仍需关注。
总体而言，三个比率的共同趋势显示，公司短期偿债能力在过去的几年中逐步减弱。这可能是由资产结构调整、经营现金流波动或外部经济环境变化引起的。公司需要持续关注流动资产与负债的匹配程度，以及现金流的稳定性，以应对潜在的短期偿付风险。未来的改善措施可能需要加强现金管理、优化营运资金结构，以提高整体的财务健康水平。
流动资金比率
Cummins Inc.，流动流动性比率、计算（季度数据）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-03), 10-Q (报告日期： 2021-07-04), 10-Q (报告日期： 2021-04-04), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从流动资产和流动负债的变化趋势来看，公司整体保持了较高的流动资金比率，反映出良好的短期偿债能力。在2019年第一季度，流动资金比率为1.57，随后略有波动，但整体处于较高水平。2020年期间，由于新冠疫情的爆发，流动资金比率曾达到高点，尤其在2020年9月达到1.94，表明公司在疫情期间增强了流动性以应对不确定性。
进入2021年后，流动资金比率有所下降，尤其在2022年第一季度降至1.37，反映出公司流动性压力的略微增加。尽管如此，比率仍维持在1.2到1.4的范围内，说明公司短期偿债能力基本稳定。值得注意的是，2022年底和2023年初，流动资金比率有所回升，分别达到1.4和1.43，显示公司在改善流动性方面取得了一定成效，并可能有准备应对未来潜在的经营风险。
关于资产规模，流动资产在报告期间整体展现增长趋势，从2019年3月的约1.01亿增长到2024年3月的约1.59亿，表现出公司资产规模持续扩大。此外，流动负债在此期间也有所增加，尤其在2022年达到最高点约1.1263亿，与流动资产的增长相呼应。这表明公司在扩大经营规模的同时，负债管理保持相对协调，未显示出明显的偿债压力。
总的来看，公司在整个分析期间内通过增加流动资产，维持合理的流动资金比率，展现出较强的短期偿债能力和现金流管理能力。其流动性波动虽受宏观经济环境变化影响，但整体保持较为稳健的状态，为持续运营和未来发展提供了一定保障。
速动流动性比率
Cummins Inc.、速动流动性比率、计算（季度数据）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 有价证券 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款和票据净额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 速动资产合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-03), 10-Q (报告日期： 2021-07-04), 10-Q (报告日期： 2021-04-04), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，速动资产合计在2019年第三季度至2023年第三季度整体呈上升趋势，尤其是在2020年第四季度和2021年第一季度期间明显增长，说明公司的短期流动性资产逐渐增强。2023年期间，速动资产持续增长，达到最高点，反映出公司在保持相对充裕的流动性资产方面取得了积极的改善。
流动负债方面，自2019年起总体呈现上升态势，特别是在2022年和2023年期间，流动负债显著上升。2022年第二季度后，流动负债结构变得更为庞大，可能与公司扩大运营规模或偿债结构调整有关。然而，流动负债的增长未伴随着速动资产的比例同步增加，导致速动流动性比率出现波动。
关于速动流动性比率，2019年第三季度至2020年上半年，比例较为稳定，基本维持在0.86到0.94之间。这一阶段表明公司短期偿债能力较为稳健。2020年下半年起，比率逐渐上升，尤其是在2020年第四季度和2021年第一季度达到了约1.21至1.22，显示公司在短期流动资产方面表现优越，偿债压力减轻。
然而，2022年之后，速动流动性比率开始下降，最低值出现在2023年第三季度（0.65），反映出短期偿债能力有所减弱。这可能由于流动负债的快速增长而导致短期资产相对缩减，或者公司结构性调整带来的影响。在2023年第四季度和2024年第一季度，比例略有回升至0.73左右，但整体仍低于2020年前期的水平。
总结来看，整体趋势表明公司在疫情后逐步增强其速动资产以改善短期流动性状况，但随之而来的流动负债的增长对短期偿债能力形成一定压力。未来若能在维持资产规模增长的同时，合理控制负债增长，将有助于改善速动比率，增强财务稳健性。
现金流动比率
Cummins Inc.、现金流动性比率、计算（季度数据）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年10月3日 | 2021年7月4日 | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月31日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 有价证券 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金资产总额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-03), 10-Q (报告日期： 2021-07-04), 10-Q (报告日期： 2021-04-04), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q1 2024 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
- 现金资产总额的趋势分析
- 从2019年第一季度至2024年第一季度，现金资产总额总体表现出一定的波动趋势。2019年间，现金资产在1574百万到1863百万之间波动，随后在2020年显著增加，尤其在2020年第二季度达到最高值3862百万，显示出在疫情初期的现金储备增强。2021年和2022年，现金资产略有下降后再度波动，2023年中期出现下降趋势，但2024年逐步回升至较高水平（3064百万），显示公司在不同时间段根据经营需求调整现金持有水平。整体来看，公司在疫情期间显著积累现金，之后逐步调整以应对经营环境的变化。
- 流动负债的变化情况
- 流动负债自2019年至2024年期间总体呈上升趋势。2019年，流动负债在6260百万至6725百万之间浮动，到了2020年逐步增加，2020年第二季度出现了较为显著的上升，到达7671百万。2021年和2022年，流动负债持续增加，特别是在2022年第二季度达到最高值11421百万，显示公司在此期间可能面临更高的短期偿债压力。2023年和2024年，流动负债仍然保持在较高水平，此外，2022年第四季度出现的明显波动可能反映出某些特殊财务安排或调整。整体趋势显示公司流动负债规模持续扩大，可能需要关注其偿债能力及短期财务压力。
- 现金流动比率的变化及其意义
- 现金流动比率表现出较大波动，反映公司短期偿债能力的变化。在2019年，比例在0.24至0.28之间，显示一定的短期偿债保障。2020年疫情爆发后，比例显著提高至0.58和0.61，可能反映公司在流动负债增加的同时增强了现金资产的储备。2021年后，比例逐步下降，2022年前期降至0.23-0.28范围，之后在2022年第四季度再次升高，随后又逐渐下降至较低水平（0.2左右），2023年保持在0.2-0.23范围。波动的原因可能包括现金流管理策略调整以及应对短期负债压力的不同步调整。总体而言，比较低的现金流动比率表明公司在某些时期存在短期偿债压力，需要留意现金流的持续改善情况以保证财务稳定。
- 总体分析结论
- 结合上述数据，可以看出公司资金管理在不同财务周期内表现出明显的调整和应对策略。疫情期间现金储备显著增加，反映出为了应对不确定性而采取的资金储备措施。流动负债的持续增长暗示公司短期偿债义务不断增加，但现金流动比率的波动显示出其短期偿债能力存在一定压力。未来，应关注现金流入改善和负债结构优化，以增强财务稳健性。此外，保持相对稳定且适当水平的现金资产，将有助于公司应对可能的短期财务风险。