Stock Analysis on Net
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Fair Isaac Corp. (NYSE:FICO) 

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Fair Isaac Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2025年3月31日 — = 31.44% × —
2024年12月31日 — = 31.89% × —
2024年9月30日 — = 29.85% × —
2024年6月30日 — = 28.00% × —
2024年3月31日 — = 28.25% × —
2023年12月31日 — = 28.41% × —
2023年9月30日 — = 27.26% × —
2023年6月30日 — = 26.42% × —
2023年3月31日 — = 25.52% × —
2022年12月31日 — = 26.48% × —
2022年9月30日 — = 25.90% × —
2022年6月30日 — = 25.30% × —
2022年3月31日 — = 28.68% × —
2021年12月31日 — = 26.69% × —
2021年9月30日 — = 25.01% × —
2021年6月30日 292.77% = 23.00% × 12.73
2021年3月31日 124.66% = 17.62% × 7.07
2020年12月31日 82.68% = 16.99% × 4.87
2020年9月30日 71.41% = 14.72% × 4.85
2020年6月30日 93.77% = 14.82% × 6.33
2020年3月31日 108.31% = 14.94% × 7.25
2019年12月31日 85.92% = 13.40% × 6.41
2019年9月30日 66.30% = 13.40% × 4.95
2019年6月30日 — = — × 5.12
2019年3月31日 — = — × 5.37
2018年12月31日 — = — × 5.73

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31).

将 ROE 分解为三个组成部分

Fair Isaac Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2025年3月31日 — = 31.36% × 1.00 × —
2024年12月31日 — = 30.66% × 1.04 × —
2024年9月30日 — = 29.86% × 1.00 × —
2024年6月30日 — = 28.94% × 0.97 × —
2024年3月31日 — = 29.98% × 0.94 × —
2023年12月31日 — = 29.20% × 0.97 × —
2023年9月30日 — = 28.37% × 0.96 × —
2023年6月30日 — = 28.43% × 0.93 × —
2023年3月31日 — = 26.95% × 0.95 × —
2022年12月31日 — = 27.59% × 0.96 × —
2022年9月30日 — = 27.12% × 0.96 × —
2022年6月30日 — = 27.04% × 0.94 × —
2022年3月31日 — = 31.52% × 0.91 × —
2021年12月31日 — = 29.44% × 0.91 × —
2021年9月30日 — = 29.78% × 0.84 × —
2021年6月30日 292.77% = 26.95% × 0.85 × 12.73
2021年3月31日 124.66% = 20.90% × 0.84 × 7.07
2020年12月31日 82.68% = 20.48% × 0.83 × 4.87
2020年9月30日 71.41% = 18.26% × 0.81 × 4.85
2020年6月30日 93.77% = 18.92% × 0.78 × 6.33
2020年3月31日 108.31% = 18.92% × 0.79 × 7.25
2019年12月31日 85.92% = 17.31% × 0.77 × 6.41
2019年9月30日 66.30% = 16.56% × 0.81 × 4.95
2019年6月30日 — = — × — × 5.12
2019年3月31日 — = — × — × 5.37
2018年12月31日 — = — × — × 5.73

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31).

将 ROE 分解为五个组成部分

Fair Isaac Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2025年3月31日 — = 0.82 × 0.86 × 44.45% × 1.00 × —
2024年12月31日 — = 0.82 × 0.86 × 43.51% × 1.04 × —
2024年9月30日 — = 0.80 × 0.86 × 43.53% × 1.00 × —
2024年6月30日 — = 0.78 × 0.86 × 43.09% × 0.97 × —
2024年3月31日 — = 0.80 × 0.86 × 43.68% × 0.94 × —
2023年12月31日 — = 0.80 × 0.85 × 42.77% × 0.97 × —
2023年9月30日 — = 0.78 × 0.85 × 42.89% × 0.96 × —
2023年6月30日 — = 0.80 × 0.85 × 41.99% × 0.93 × —
2023年3月31日 — = 0.78 × 0.85 × 40.46% × 0.95 × —
2022年12月31日 — = 0.80 × 0.86 × 40.29% × 0.96 × —
2022年9月30日 — = 0.79 × 0.87 × 39.23% × 0.96 × —
2022年6月30日 — = 0.79 × 0.89 × 38.32% × 0.94 × —
2022年3月31日 — = 0.80 × 0.91 × 42.93% × 0.91 × —
2021年12月31日 — = 0.80 × 0.92 × 40.15% × 0.91 × —
2021年9月30日 — = 0.83 × 0.92 × 38.98% × 0.84 × —
2021年6月30日 292.77% = 0.82 × 0.92 × 35.66% × 0.85 × 12.73
2021年3月31日 124.66% = 0.84 × 0.89 × 28.02% × 0.84 × 7.07
2020年12月31日 82.68% = 0.88 × 0.88 × 26.38% × 0.83 × 4.87
2020年9月30日 71.41% = 0.92 × 0.86 × 23.11% × 0.81 × 4.85
2020年6月30日 93.77% = 0.96 × 0.85 × 23.15% × 0.78 × 6.33
2020年3月31日 108.31% = 0.95 × 0.86 × 23.20% × 0.79 × 7.25
2019年12月31日 85.92% = 0.94 × 0.85 × 21.79% × 0.77 × 6.41
2019年9月30日 66.30% = 0.89 × 0.84 × 22.05% × 0.81 × 4.95
2019年6月30日 — = — × — × — × — × 5.12
2019年3月31日 — = — × — × — × — × 5.37
2018年12月31日 — = — × — × — × — × 5.73

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31).

将 ROA 分解为两个部分

Fair Isaac Corp.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2025年3月31日 31.44% = 31.36% × 1.00
2024年12月31日 31.89% = 30.66% × 1.04
2024年9月30日 29.85% = 29.86% × 1.00
2024年6月30日 28.00% = 28.94% × 0.97
2024年3月31日 28.25% = 29.98% × 0.94
2023年12月31日 28.41% = 29.20% × 0.97
2023年9月30日 27.26% = 28.37% × 0.96
2023年6月30日 26.42% = 28.43% × 0.93
2023年3月31日 25.52% = 26.95% × 0.95
2022年12月31日 26.48% = 27.59% × 0.96
2022年9月30日 25.90% = 27.12% × 0.96
2022年6月30日 25.30% = 27.04% × 0.94
2022年3月31日 28.68% = 31.52% × 0.91
2021年12月31日 26.69% = 29.44% × 0.91
2021年9月30日 25.01% = 29.78% × 0.84
2021年6月30日 23.00% = 26.95% × 0.85
2021年3月31日 17.62% = 20.90% × 0.84
2020年12月31日 16.99% = 20.48% × 0.83
2020年9月30日 14.72% = 18.26% × 0.81
2020年6月30日 14.82% = 18.92% × 0.78
2020年3月31日 14.94% = 18.92% × 0.79
2019年12月31日 13.40% = 17.31% × 0.77
2019年9月30日 13.40% = 16.56% × 0.81
2019年6月30日 — = — × —
2019年3月31日 — = — × —
2018年12月31日 — = — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31).

2025 年第二 季度资产回报率 （ROA） 下降的主要原因是资产周转率下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Fair Isaac Corp.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2025年3月31日 31.44% = 0.82 × 0.86 × 44.45% × 1.00
2024年12月31日 31.89% = 0.82 × 0.86 × 43.51% × 1.04
2024年9月30日 29.85% = 0.80 × 0.86 × 43.53% × 1.00
2024年6月30日 28.00% = 0.78 × 0.86 × 43.09% × 0.97
2024年3月31日 28.25% = 0.80 × 0.86 × 43.68% × 0.94
2023年12月31日 28.41% = 0.80 × 0.85 × 42.77% × 0.97
2023年9月30日 27.26% = 0.78 × 0.85 × 42.89% × 0.96
2023年6月30日 26.42% = 0.80 × 0.85 × 41.99% × 0.93
2023年3月31日 25.52% = 0.78 × 0.85 × 40.46% × 0.95
2022年12月31日 26.48% = 0.80 × 0.86 × 40.29% × 0.96
2022年9月30日 25.90% = 0.79 × 0.87 × 39.23% × 0.96
2022年6月30日 25.30% = 0.79 × 0.89 × 38.32% × 0.94
2022年3月31日 28.68% = 0.80 × 0.91 × 42.93% × 0.91
2021年12月31日 26.69% = 0.80 × 0.92 × 40.15% × 0.91
2021年9月30日 25.01% = 0.83 × 0.92 × 38.98% × 0.84
2021年6月30日 23.00% = 0.82 × 0.92 × 35.66% × 0.85
2021年3月31日 17.62% = 0.84 × 0.89 × 28.02% × 0.84
2020年12月31日 16.99% = 0.88 × 0.88 × 26.38% × 0.83
2020年9月30日 14.72% = 0.92 × 0.86 × 23.11% × 0.81
2020年6月30日 14.82% = 0.96 × 0.85 × 23.15% × 0.78
2020年3月31日 14.94% = 0.95 × 0.86 × 23.20% × 0.79
2019年12月31日 13.40% = 0.94 × 0.85 × 21.79% × 0.77
2019年9月30日 13.40% = 0.89 × 0.84 × 22.05% × 0.81
2019年6月30日 — = — × — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × — × —
2018年12月31日 — = — × — × — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31).

与 2025 年第二 季度相比，资产回报率 （ROA） 下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

净利率比率分列

Fair Isaac Corp.、净利率率分解（季度数据）

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2025年3月31日 31.36% = 0.82 × 0.86 × 44.45%
2024年12月31日 30.66% = 0.82 × 0.86 × 43.51%
2024年9月30日 29.86% = 0.80 × 0.86 × 43.53%
2024年6月30日 28.94% = 0.78 × 0.86 × 43.09%
2024年3月31日 29.98% = 0.80 × 0.86 × 43.68%
2023年12月31日 29.20% = 0.80 × 0.85 × 42.77%
2023年9月30日 28.37% = 0.78 × 0.85 × 42.89%
2023年6月30日 28.43% = 0.80 × 0.85 × 41.99%
2023年3月31日 26.95% = 0.78 × 0.85 × 40.46%
2022年12月31日 27.59% = 0.80 × 0.86 × 40.29%
2022年9月30日 27.12% = 0.79 × 0.87 × 39.23%
2022年6月30日 27.04% = 0.79 × 0.89 × 38.32%
2022年3月31日 31.52% = 0.80 × 0.91 × 42.93%
2021年12月31日 29.44% = 0.80 × 0.92 × 40.15%
2021年9月30日 29.78% = 0.83 × 0.92 × 38.98%
2021年6月30日 26.95% = 0.82 × 0.92 × 35.66%
2021年3月31日 20.90% = 0.84 × 0.89 × 28.02%
2020年12月31日 20.48% = 0.88 × 0.88 × 26.38%
2020年9月30日 18.26% = 0.92 × 0.86 × 23.11%
2020年6月30日 18.92% = 0.96 × 0.85 × 23.15%
2020年3月31日 18.92% = 0.95 × 0.86 × 23.20%
2019年12月31日 17.31% = 0.94 × 0.85 × 21.79%
2019年9月30日 16.56% = 0.89 × 0.84 × 22.05%
2019年6月30日 — = — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × —
2018年12月31日 — = — × — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31).

2025 年第二 季度净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的经营利润率增加。