杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Fiserv Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2018年呈现下降趋势，从2018年3月的13.99%下降至2018年12月的10.54%。2019年继续下降，并在2019年9月和12月达到较低水平，分别为1.2%和1.15%。2020年，该比率略有回升，但仍保持在较低水平。2021年，资产收益率呈现上升趋势，从2021年3月的1.16%增加到2021年12月的2.25%。2022年3月，该比率进一步提升至2.25%，与2021年12月持平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年持续上升，从2018年3月的3.42增加到2018年12月的4.91。2019年6月达到峰值7.71，随后在2019年下半年显著下降至2.35。2020年和2021年，该比率相对稳定，在2.28到2.46之间波动。2022年3月，该比率略有下降至2.41。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2018年表现出波动，但总体保持在较高水平，从2018年3月的47.86%上升至2018年9月的54.38%，随后在2018年12月下降至51.77%。2019年，该比率大幅下降，并在2019年9月和12月降至2.85%和2.71%的低点。2020年和2021年，股东权益比率回报率逐渐回升，从2020年12月的2.96%增加到2021年12月的5.43%。2022年3月，该比率维持在5.43%的水平。
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务比率经历了显著的变化。资产收益率和股东权益比率回报率在2019年经历了大幅下降，随后在2021年开始恢复。财务杠杆率在2018年上升，并在2019年达到峰值后下降，之后保持相对稳定。这些变化可能反映了业务策略的调整、市场环境的影响或其他内部因素。
将 ROE 分解为三个组成部分
Fiserv Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2018年保持相对稳定，并在2018年末显著下降。此后，该比率持续下降，直至2020年6月达到最低点。2020年下半年至2022年3月，净利率比率呈现上升趋势，并在2022年3月达到最高点。整体而言，该比率波动较大，表明盈利能力受到多种因素的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年上半年保持相对稳定，随后逐渐下降。2019年和2020年上半年，该比率显著降低，表明资产利用效率下降。2020年下半年开始，资产周转率缓慢上升，但始终保持在较低水平。这种趋势可能反映了销售额增长相对缓慢，或者资产规模扩张速度超过了销售额的增长。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年持续上升，并在2018年末达到峰值。2019年上半年，该比率进一步上升，随后在2019年下半年大幅下降。2020年和2021年，财务杠杆率保持在相对稳定的水平，并在2022年略有下降。整体而言，该比率波动较大，表明公司在不同时期采取了不同的融资策略。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2018年和2019年上半年持续上升，并在2019年9月达到峰值。此后，该比率大幅下降，并在2019年12月和2020年达到最低点。2020年下半年至2022年3月，股东权益比率回报率呈现显著上升趋势，并在2022年3月达到最高点。该比率的波动与净利率比率的变化趋势相似，表明盈利能力对股东回报有重要影响。
总体来看，数据显示公司在盈利能力、资产利用效率和财务杠杆方面都经历了显著的变化。净利率比率和股东权益比率回报率的下降可能与资产周转率的下降有关，而财务杠杆率的波动则反映了公司融资策略的调整。需要进一步分析这些变化背后的原因，以及它们对公司未来业绩的影响。
将 ROA 分解为两个部分
Fiserv Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2018年呈现相对稳定的高位，随后在2019年和2020年持续下降。2020年6月30日达到最低点，随后在2021年逐渐回升，并在2022年3月31日达到最高点。整体趋势表明，盈利能力在初期较高，但受到一定压力后有所恢复并进一步提升。值得注意的是，2019年和2020年的下降幅度较为显著，可能与外部环境或公司内部战略调整有关。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年相对稳定，但从2019年开始显著下降，并在2019年9月30日和2019年12月31日达到较低水平。2020年呈现缓慢回升趋势，但整体水平仍然低于2018年的水平。2021年和2022年，该比率保持在相对稳定的较低水平。这表明资产的使用效率在一段时间内有所降低，可能与销售额增长放缓或资产规模扩张有关。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率和资产周转率的变化趋势相似。在2018年达到较高水平后，ROA在2019年和2020年持续下降，并在2020年9月30日达到最低点。随后，ROA在2021年和2022年呈现显著回升趋势，并在2022年3月31日达到最高点。这表明公司利用其资产产生利润的能力在初期较高，但受到一定影响后有所恢复并进一步提升。ROA的回升可能受益于净利率比率的改善和资产周转率的稳定。
总体而言，数据显示公司在2019年和2020年面临一定的经营挑战，盈利能力和资产使用效率均有所下降。然而，在2021年和2022年，公司表现出较强的复苏能力，盈利能力和资产使用效率均有所改善。需要进一步分析导致这些变化的原因，以便更好地评估公司的长期发展前景。