现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Norfolk Southern Corp.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2022年3月31日 |
|
2021年12月31日 |
|
2021年9月30日 |
|
2021年6月30日 |
|
2021年3月31日 |
|
2020年12月31日 |
|
2020年9月30日 |
|
2020年6月30日 |
|
2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
|
2019年9月30日 |
|
2019年6月30日 |
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2019年3月31日 |
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2018年12月31日 |
|
2018年9月30日 |
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2018年6月30日 |
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2018年3月31日 |
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2017年12月31日 |
|
2017年9月30日 |
|
2017年6月30日 |
|
2017年3月31日 |
|
|
|
净收入 |
703) | |
760) | |
753) | |
819) | |
673) | |
671) | |
569) | |
392) | |
381) | |
666) | |
657) | |
722) | |
677) | |
702) | |
702) | |
710) | |
552) | |
3,968) | |
506) | |
497) | |
433) | |
|
|
折旧 |
302) | |
298) | |
297) | |
294) | |
292) | |
287) | |
293) | |
282) | |
292) | |
285) | |
287) | |
284) | |
283) | |
282) | |
276) | |
274) | |
272) | |
268) | |
266) | |
265) | |
260) | |
|
|
递延所得税 |
48) | |
26) | |
51) | |
55) | |
52) | |
64) | |
22) | |
45) | |
11) | |
105) | |
92) | |
76) | |
57) | |
35) | |
49) | |
44) | |
45) | |
(3,078) | |
105) | |
58) | |
56) | |
|
|
房产的收益和损失 |
(6) | |
(6) | |
(5) | |
(67) | |
(8) | |
(25) | |
(3) | |
(3) | |
(8) | |
(38) | |
3) | |
11) | |
(18) | |
(145) | |
(12) | |
(6) | |
(8) | |
(30) | |
(42) | |
(11) | |
(9) | |
|
|
资产处置损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
385) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投资减值 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
99) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
应收帐款 |
(94) | |
(31) | |
(6) | |
(1) | |
(95) | |
35) | |
(62) | |
66) | |
32) | |
53) | |
64) | |
9) | |
(39) | |
32) | |
(10) | |
(66) | |
(26) | |
18) | |
(47) | |
41) | |
(53) | |
|
|
材料和用品 |
(46) | |
17) | |
11) | |
(5) | |
(20) | |
26) | |
10) | |
8) | |
(21) | |
22) | |
(10) | |
(28) | |
(21) | |
60) | |
(7) | |
(15) | |
(23) | |
23) | |
44) | |
(8) | |
(24) | |
|
|
其他流动资产 |
21) | |
(63) | |
27) | |
21) | |
9) | |
(52) | |
25) | |
63) | |
(33) | |
(44) | |
(15) | |
43) | |
12) | |
(91) | |
26) | |
6) | |
13) | |
(139) | |
20) | |
17) | |
31) | |
|
|
负债以外的流动负债 |
83) | |
(11) | |
124) | |
12) | |
158) | |
(70) | |
104) | |
40) | |
(40) | |
(113) | |
(42) | |
(3) | |
(27) | |
50) | |
39) | |
122) | |
12) | |
(30) | |
72) | |
(95) | |
188) | |
|
|
影响经营的资产和负债变化 |
(36) |
|
(88) |
|
156) |
|
27) |
|
52) |
|
(61) |
|
77) |
|
177) |
|
(62) |
|
(82) |
|
(3) |
|
21) |
|
(75) |
|
51) |
|
48) |
|
47) |
|
(24) |
|
(128) |
|
89) |
|
(45) |
|
142) |
|
|
|
其他，净 |
(17) | |
(48) | |
(36) | |
(46) | |
(46) | |
(66) | |
(48) | |
(90) | |
(44) | |
(41) | |
9) | |
(43) | |
(43) | |
(83) | |
(5) | |
(59) | |
(21) | |
(212) | |
(35) | |
(34) | |
(36) | |
|
|
净收入与经营活动提供的净现金的调节表 |
291) |
|
182) |
|
463) |
|
263) |
|
342) |
|
199) |
|
440) |
|
411) |
|
574) |
|
229) |
|
388) |
|
349) |
|
204) |
|
140) |
|
356) |
|
300) |
|
264) |
|
(3,180) |
|
383) |
|
233) |
|
413) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
994) |
|
942) |
|
1,216) |
|
1,082) |
|
1,015) |
|
870) |
|
1,009) |
|
803) |
|
955) |
|
895) |
|
1,045) |
|
1,071) |
|
881) |
|
842) |
|
1,058) |
|
1,010) |
|
816) |
|
788) |
|
889) |
|
730) |
|
846) |
|
|
|
物业增建 |
(389) | |
(445) | |
(398) | |
(362) | |
(265) | |
(441) | |
(318) | |
(369) | |
(366) | |
(525) | |
(515) | |
(512) | |
(467) | |
(625) | |
(490) | |
(453) | |
(383) | |
(408) | |
(432) | |
(445) | |
(438) | |
|
|
房地产销售和其他交易 |
36) | |
24) | |
69) | |
29) | |
37) | |
42) | |
33) | |
100) | |
158) | |
95) | |
68) | |
62) | |
152) | |
111) | |
45) | |
35) | |
13) | |
65) | |
77) | |
25) | |
35) | |
|
|
投资购买 |
(1) | |
(5) | |
—) | |
(5) | |
—) | |
(7) | |
(1) | |
(5) | |
—) | |
(6) | |
—) | |
(10) | |
(2) | |
(6) | |
—) | |
(2) | |
(2) | |
(3) | |
—) | |
(2) | |
(2) | |
|
|
投资销售和其他交易 |
19) | |
51) | |
11) | |
11) | |
26) | |
49) | |
8) | |
(33) | |
(25) | |
(5) | |
(24) | |
(42) | |
(33) | |
3) | |
90) | |
5) | |
1) | |
39) | |
5) | |
2) | |
1) | |
|
|
投资活动中使用的现金净额 |
(335) |
|
(375) |
|
(318) |
|
(327) |
|
(202) |
|
(357) |
|
(278) |
|
(307) |
|
(233) |
|
(441) |
|
(471) |
|
(502) |
|
(350) |
|
(517) |
|
(355) |
|
(415) |
|
(371) |
|
(307) |
|
(350) |
|
(420) |
|
(404) |
|
|
|
股息 |
(297) | |
(264) | |
(268) | |
(247) | |
(249) | |
(238) | |
(240) | |
(240) | |
(242) | |
(244) | |
(247) | |
(228) | |
(230) | |
(217) | |
(219) | |
(203) | |
(205) | |
(174) | |
(175) | |
(177) | |
(177) | |
|
|
普通股交易 |
(18) | |
9) | |
2) | |
12) | |
(6) | |
16) | |
27) | |
12) | |
14) | |
6) | |
3) | |
16) | |
2) | |
2) | |
23) | |
16) | |
(1) | |
14) | |
33) | |
8) | |
34) | |
|
|
购买和停用普通股 |
(600) | |
(930) | |
(935) | |
(934) | |
(591) | |
(479) | |
(291) | |
(203) | |
(466) | |
(549) | |
(500) | |
(550) | |
(500) | |
(481) | |
(1,600) | |
(400) | |
(300) | |
(300) | |
(310) | |
(202) | |
(200) | |
|
|
借款所得款项 |
989) | |
—) | |
589) | |
1,087) | |
—) | |
—) | |
—) | |
784) | |
—) | |
788) | |
350) | |
804) | |
250) | |
—) | |
1,480) | |
—) | |
543) | |
(3) | |
(5) | |
298) | |
—) | |
|
|
偿还债务 |
(1) | |
(8) | |
(491) | |
(1) | |
(84) | |
(56) | |
(11) | |
(314) | |
—) | |
(438) | |
—) | |
(750) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(650) | |
(100) | |
(52) | |
—) | |
(550) | |
(100) | |
|
|
其他 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
23) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
73) |
|
(1,193) |
|
(1,103) |
|
(83) |
|
(930) |
|
(757) |
|
(515) |
|
39) |
|
(694) |
|
(414) |
|
(394) |
|
(708) |
|
(478) |
|
(696) |
|
(316) |
|
(1,237) |
|
(63) |
|
(515) |
|
(457) |
|
(623) |
|
(443) |
|
|
|
现金及现金等价物净增加（减少） |
732) |
|
(626) |
|
(205) |
|
672) |
|
(117) |
|
(244) |
|
216) |
|
535) |
|
28) |
|
40) |
|
180) |
|
(139) |
|
53) |
|
(371) |
|
387) |
|
(642) |
|
382) |
|
(34) |
|
82) |
|
(313) |
|
(1) |
|
根据报告：
10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
总体而言，Norfolk Southern Corp. 在报告期内经历了较为明显的波动，反映出公司在运营、投资和融资活动中所面临的多重变化。公司净收入整体呈现增长趋势，尤其在2020年和2021年期间表现出显著的增长，2020年和2021年第三季度的净收入达到了较高水平，表明公司盈利能力有所提升。然而，从2022年第一季度开始，净收入出现下滑，说明盈利势头有所减弱。
在经营活动产生的现金流方面，整体表现稳健，绝大多数季度显示正向现金流，尤其在2020年和2021年，达到峰值，显示出公司在经营上较强的现金创造能力。不过，2022年第一季度的现金流出现下降趋势，反映出经营现金流的波动性。
资产方面，物业增建支出在整个时期持续为负，显示出公司持续进行资产投资扩展，但伴随着较大的现金流出压力。房地产销售和其他交易在部分季度表现强劲，2020年和2021年出现较高的现金收入，可能与公司资产处置或土地销售有关。投资方面，投资购入维持在少量负值，表明资本支出有限或较为谨慎，投资销售和其他交易则偶有正值，显示一定的资产变现行动，但整体投资活动中的现金净流出较大，显示公司在保证运营的同时仍保持一定的资产调整动态。
在筹资方面，公司依赖借款的情况较为明显，多个季度借款所得金额较高，特别是在2020年第三季度，借款金额达到峰值，可能用以支持资本支出或应对运营资金需求。偿还债务总体呈现多季度多次偿还，债务偿还压力较大，但也显示出公司在优化负债结构。股息支付持续增加，表明公司维护股东回报的持续性，尤其在2020年及以后，股息金额逐渐提升。
在现金及现金等价物的变化方面，2020年和2021年多季度表现为现金净增加，尤其是2020年第三季度出现较大增加，意味着公司在这段时期内的资金管理较为积极或回收效率较高。然而，从2022年开始，现金流出现大幅减少，特别是2022年第一季度，现金净额出现大额流出，揭示出资金压力的增大及资产负债策略可能发生调整。同时，筹资活动中出现了大量负值，说明公司在偿还债务和支付股息方面成本较高，加之利率环境变化或经营环境影响，资金压力加剧。
综上所述，该公司在过去几年中体现出盈利能力和现金创造能力的增强，特别是在2020年至2021年，但同时面临资产投资和财务压力的挑战。未来，稳定经营现金流、合理控制债务和资产投资、持续优化资金管理，将是维持公司财务健康的关键所在。
