短期活动比率分析
季度数据
短期活动比率（摘要）
International Business Machines Corp.、短期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从该财务数据中可以观察到，2020年至2025年期间，公司的存货周转率整体呈现出较为波动的趋势。尤其在2023年之后，存货周转率有所增加，最高达到23.74，显示存货管理效率有所改善，而在2023年和2024年期间亦呈现出较为稳定的上升趋势。这表明公司在存货周转方面可能经历了优化，提高了存货的流动性和周转效率。与此同时，应收账款周转率在此期间表现出较强的稳定性，维持在10左右的区间，略有波动，但整体变化有限。这暗示公司在应收账款的回收方面保持了相对一致的管理效率，不存在明显恶化或改善的极端趋势。应付账款周转率在2020年至2025年期间整体呈现出较为平稳的状态，波动较小，但在某些时期略有下降，这可能意味着公司在供应商付款周期上保持了一定的弹性，可能用于优化现金流管理。 关于营运资金周转率，由于数据截止到2025年，观察只能得出2024年一部分的情况，数据显示其值在2021年末显著提升至46.83，之后继续呈现出较高的水平，说明整体营运效率在近年来取得了明显改善。然而，其他相关天数指标（库存天数、应收账款天数、经营周期、应付账款天数和现金周转周期）展现出一定的波动性。库存天数在15至24天之间波动，显示存货周转速度较为稳定，但存在少量上升的趋势，可能反映出存货管理策略的调整。应收账款天数也较为稳定，均在30至43天范围内，保持较好的回款周期。经营周期逐步缩短，从较高的64天下降到较低的49天，表明公司整体周转周期在逐步改善。 此外，现金周转周期在2021年后表现出极低甚至负值的情况，尤其在2024年出现-2天的情况，可能表示公司在现金流管理方面效率极高，现金回收速度快于支付的速度，反映出较强的流动性和财务健康。在某些时期出现的负值尤其值得关注，因为这表明公司可能利用短期资金的优势，获得了超额的现金回流。 总体而言，该公司在存货、应收账款及应付账款管理方面表现出较好的稳定性，并在近年实现营运效率的显著提升。其现金周转周期的改善进一步展示出流动性增强的迹象。然而，部分指标仍存在波动，提示公司需持续关注供应链管理和应收账款回收效率的稳定性，以维持或改善整体运营效率。
离职率
平均天数比率
存货周转率
International Business Machines Corp.、存货周转率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 成本 | 7,000) | 6,510) | 7,114) | 6,548) | 6,820) | 6,720) | 7,114) | 6,729) | 6,974) | 6,743) | 7,059) | 6,677) | 7,245) | 6,862) | 7,193) | 6,145) | 6,366) | 6,160) | 9,843) | 9,130) | 9,423) | 9,649) | |||||||
| 存货，按平均成本或可变现净值较低者计算 | 1,251) | 1,431) | 1,289) | 1,367) | 1,234) | 1,212) | 1,161) | 1,399) | 1,501) | 1,603) | 1,552) | 1,794) | 1,684) | 1,776) | 1,649) | 1,891) | 1,807) | 1,828) | 1,839) | 1,949) | 1,869) | 1,786) | |||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率1 | 21.72 | 18.86 | 21.10 | 19.90 | 22.19 | 22.72 | 23.74 | 19.66 | 18.29 | 17.30 | 17.94 | 15.59 | 16.30 | 14.96 | 15.68 | 15.08 | 17.43 | 18.90 | 20.69 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 3.25 | 3.06 | 2.51 | 1.81 | 2.79 | 2.35 | 2.39 | 2.59 | 2.88 | 3.12 | 2.90 | 3.04 | 3.17 | 2.91 | 2.65 | 3.06 | 3.50 | 4.11 | 4.02 | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 88.10 | 47.92 | 59.48 | 54.62 | 42.63 | 22.24 | 26.35 | 22.77 | 21.81 | 15.10 | 16.74 | 18.27 | 19.09 | 16.09 | 19.81 | 22.53 | 25.21 | 17.25 | 24.32 | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 3.17 | 2.98 | 3.44 | 3.12 | 3.23 | 3.18 | 3.75 | 4.15 | 4.43 | 4.94 | 5.02 | 4.62 | 4.45 | 4.28 | 3.76 | 3.53 | 3.65 | 3.51 | 4.13 | 4.71 | 4.49 | 5.09 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
存货周转率 = (成本Q2 2025
+ 成本Q1 2025
+ 成本Q4 2024
+ 成本Q3 2024)
÷ 存货，按平均成本或可变现净值较低者计算
= (7,000 + 6,510 + 7,114 + 6,548)
÷ 1,251 = 21.72
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，整体来看，该公司在分析期间的成本具有一定的波动性。2020年第一季度的成本为9649百万，到2020年第二季度略有下降，随后在2020年第三季度出现下降趋势，2020年第四季度成本有所上升，2021年期间成本持续波动，但整体维持在较高水平。进入2022年至2023年，成本保持相对稳定，总体趋势未出现明显的长期上升或下降，但中间存在一定的变化波动。2024年和2025年，成本再次呈现一定的波动，但整体趋势未显示出明显的递增或递减态势，反映出成本控制或市场环境的变化可能影响了成本水平的波动性。
存货方面，数值表现出阶段性的波动。2020年至2021年期间，存货水平基本保持在1786到1949百万之间，其中2021年第二季度存货水平出现一度下降。自2022年起，存货逐步减少，最低点出现在2023年第一季度的1161百万，但在随后的季度逐复苏，至2024年和2025年，又回升至1289至1431百万的区间。存货的变化反映出公司在不同时间点的库存管理策略的调整，有可能受到市场需求变化、存货周转率的影响。
存货周转率方面，数据从2020年第四季度开始详细展现，显示出公司在存货管理方面的运营效率。2020年第四季度的存货周转率为20.69，之后的多个季度均在15至20之间波动，2022年到2023年期间，存货周转率保持相对较高的水平（大致在18至24之间），显示出企业在存货管理方面的效率提升。2023年后，存货周转率略有下降的趋势，但仍保持在较高水平，说明公司在有效利用库存资金方面表现良好，存货管理效率较为稳健。
- 成本分析
- 成本总体呈现出一定的波动，但没有明确的长期增长或下降趋势，反映出成本控制的复杂性及市场环境的变化对成本水平的影响。
- 存货水平
- 存货水平在不同季度之间存在波动，最低点是在2023年第一季度，之后逐步回升，显示出库存管理策略随着市场需求或供应链调整而变化。
- 存货周转率
- 存货周转率表现出较强的运营效率，尤其在2022年至2023年期间达到了较高水平，表明公司在存货利用和管理方面相对高效。
应收账款周转率
International Business Machines Corp.、应收账款周转率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 16,977) | 14,541) | 17,553) | 14,968) | 15,770) | 14,462) | 17,381) | 14,752) | 15,475) | 14,252) | 16,691) | 14,107) | 15,535) | 14,197) | 16,694) | 13,251) | 14,218) | 13,187) | 20,366) | 17,560) | 18,123) | 17,571) | |||||||
| 票据和应收账款，贸易，扣除备抵 | 5,974) | 5,857) | 6,804) | 5,390) | 5,769) | 6,041) | 7,214) | 5,330) | 5,673) | 5,757) | 6,541) | 5,526) | 5,867) | 5,963) | 6,754) | 6,609) | 6,827) | 6,458) | 7,132) | 6,099) | 6,543) | 6,927) | |||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率1 | 10.72 | 10.73 | 9.22 | 11.61 | 10.81 | 10.27 | 8.57 | 11.48 | 10.67 | 10.52 | 9.25 | 10.95 | 10.17 | 9.79 | 8.49 | 9.23 | 9.57 | 10.72 | 10.32 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | 13.03 | 11.17 | 10.38 | 11.62 | 12.67 | 9.69 | 8.73 | 10.20 | 10.94 | 9.99 | 8.53 | 9.98 | 10.51 | 9.58 | 8.41 | 9.77 | 9.74 | 9.00 | 9.20 | 9.44 | 8.82 | 8.40 | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 7.59 | 8.39 | 6.82 | 7.76 | 7.37 | 10.46 | 8.36 | 9.19 | 8.62 | 7.54 | 7.32 | 8.78 | 8.38 | 8.72 | 8.85 | 9.09 | 7.41 | 7.21 | 7.93 | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 5.32 | 4.67 | 3.58 | 5.07 | 4.90 | 5.30 | 3.58 | 4.19 | 4.38 | 4.43 | 3.94 | 4.54 | 4.27 | 4.73 | 3.66 | 4.41 | 4.38 | 3.91 | 2.92 | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 4.99 | 5.78 | 4.48 | 5.21 | 4.49 | 5.01 | 4.18 | 5.01 | 5.70 | 4.89 | 4.19 | 4.39 | 4.47 | 4.33 | 3.83 | 3.92 | 4.06 | 4.35 | 3.69 | — | — | — | |||||||
| Fair Isaac Corp. | 3.74 | 5.06 | 4.03 | 3.78 | 3.42 | 4.22 | 3.90 | 3.83 | 4.21 | 4.54 | 4.27 | 4.76 | 4.95 | 5.10 | 4.22 | 4.83 | 5.03 | 4.21 | 3.87 | 4.04 | 3.99 | 4.25 | |||||||
| Intuit Inc. | 16.88 | 38.94 | 35.63 | 20.02 | 16.27 | 39.65 | 35.48 | 19.62 | 15.15 | 34.68 | 28.53 | 17.44 | 12.84 | 25.10 | 24.64 | 16.04 | 16.60 | 79.16 | 51.54 | 31.31 | 11.82 | 66.66 | |||||||
| Microsoft Corp. | 5.43 | 5.76 | 4.31 | 5.37 | 5.31 | 5.91 | 4.35 | 5.55 | 5.70 | 6.49 | 4.48 | 5.90 | 5.52 | 6.44 | 4.42 | 6.08 | 5.61 | 6.44 | 4.47 | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | 6.72 | 6.71 | 6.73 | 7.20 | 7.59 | 7.82 | 7.22 | 7.72 | 7.43 | 7.44 | 7.13 | 9.12 | 9.28 | 9.11 | 7.48 | 8.56 | 8.91 | 8.57 | 7.04 | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 4.60 | 4.30 | 4.98 | 3.96 | 3.76 | 4.79 | 6.10 | 4.94 | 5.44 | 7.81 | 7.38 | 5.33 | 6.56 | 6.42 | 8.08 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 5.73 | 7.32 | 3.07 | 4.54 | 3.97 | 5.10 | 2.80 | 4.50 | 4.82 | 4.70 | 2.57 | 4.17 | 5.10 | 5.61 | 3.43 | 5.20 | 5.65 | 5.30 | 3.29 | 4.88 | 5.78 | 6.04 | |||||||
| Salesforce Inc. | 6.76 | 8.36 | 3.05 | 7.00 | 6.12 | 6.95 | 2.92 | 7.09 | 6.18 | 7.07 | 2.72 | 6.22 | 5.78 | 7.04 | 2.73 | 6.12 | 5.63 | 5.93 | 2.77 | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | 7.11 | 8.44 | 4.90 | 8.00 | 6.56 | 7.26 | 4.41 | 7.26 | 7.33 | 6.87 | 4.20 | 7.71 | 7.74 | 7.59 | 4.24 | 7.13 | 6.62 | 7.49 | 4.48 | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 6.21 | 6.80 | 6.56 | 7.56 | 7.25 | 5.63 | 6.17 | 8.29 | 6.78 | 5.00 | 6.38 | 7.25 | 6.58 | 4.34 | 7.40 | 7.06 | 6.51 | 4.84 | 4.72 | 5.50 | 5.36 | 4.22 | |||||||
| Workday Inc. | 6.09 | 6.68 | 4.43 | 5.70 | 5.28 | 5.94 | 3.96 | 5.71 | 5.13 | 6.94 | 4.14 | 5.66 | 5.35 | 6.91 | 4.18 | 5.60 | 5.75 | 6.54 | 4.13 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
应收账款周转率 = (收入Q2 2025
+ 收入Q1 2025
+ 收入Q4 2024
+ 收入Q3 2024)
÷ 票据和应收账款，贸易，扣除备抵
= (16,977 + 14,541 + 17,553 + 14,968)
÷ 5,974 = 10.72
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的财务数据中可以观察到，收入在2020年至2025年期间整体呈现出一定的波动趋势。2020年第一季度的收入为17571百万，随后在2020年年底出现了显著增长，达到20366百万，显示出当年的强劲增长势头。然而，2021年之后，收入开始出现波动，2022年和2023年多季度表现平稳，整体保持在一定的范围内，未出现明显的持续上升或下降趋势。特别是在2023年和2024年前后，收入水平相对稳定，略有小幅变动，显示出公司收入的波动较为平缓。
票据和应收账款方面的表现也值得关注。该项指标在2020年逐步波动，整体呈略微下降趋势，从17571百万的收入中扣除备抵后数值逐渐减少。2020年到2023年间，票据和应收账款的绝对值在6000至7000百万之间波动，2024年后期略有上升，至6804百万，显示出应收账款余额的逐步增长，可能暗示应收账款回收或信用政策方面的调整。
应收账款周转率的变化提供了关于公司应收账款管理效率的洞察。从2020年至2024年，指标在不同季度保持一定的波动范围，最低值约为8.49，最高值达11.61，显示公司在不同时间段中应收账款的回收效率存在一定变化。尤其是在2023年，周转率曾达到11.61的高点，表明应收账款的回收速度较快；而在某些季度，周转率低至8.49，可能反映出当期现金流回笼速度减缓。这种波动可能与公司客户结构、销售策略或经济环境变化有关。
总体而言，公司财务状况表现出稳健的趋势，收入在经历了短期的波动后趋于稳定，而应收账款和票据的变化提示公司在应收账款管理方面进行了调整。应收账款周转率的波动反映了财务管理在不同季度的不同效率，未来需要关注其是否能够维持在较高水平以提升资金周转效率，确保财务健康。整体分析显示，收入的波动与应收账款的变化相辅相成，公司在财务运营中需要持续优化信用策略与现金流管理，以保障持续稳定的财务表现。
应付账款周转率
International Business Machines Corp.、应付账款周转率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 成本 | 7,000) | 6,510) | 7,114) | 6,548) | 6,820) | 6,720) | 7,114) | 6,729) | 6,974) | 6,743) | 7,059) | 6,677) | 7,245) | 6,862) | 7,193) | 6,145) | 6,366) | 6,160) | 9,843) | 9,130) | 9,423) | 9,649) | |||||||
| 应付帐款 | 3,974) | 3,585) | 4,032) | 3,274) | 3,631) | 3,588) | 4,132) | 3,342) | 3,732) | 3,728) | 4,051) | 3,806) | 3,707) | 3,453) | 3,955) | 4,248) | 4,214) | 4,140) | 4,908) | 3,985) | 4,719) | 4,172) | |||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率1 | 6.84 | 7.53 | 6.75 | 8.31 | 7.54 | 7.67 | 6.67 | 8.23 | 7.36 | 7.44 | 6.87 | 7.35 | 7.40 | 7.69 | 6.54 | 6.71 | 7.47 | 8.35 | 7.75 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 17.43 | 17.38 | 15.94 | 19.31 | 19.54 | 16.93 | 17.41 | 18.03 | 17.35 | 17.54 | 16.37 | 16.93 | 17.22 | 16.45 | 15.03 | 16.92 | 17.94 | 20.16 | 22.48 | 21.75 | 20.11 | 19.17 | |||||||
| Adobe Inc. | 6.75 | 7.33 | 6.53 | 7.47 | 6.73 | 7.92 | 7.50 | 7.29 | 6.51 | 7.21 | 5.71 | 6.66 | 5.53 | 6.54 | 5.98 | 5.40 | 5.60 | 6.76 | 5.63 | 7.62 | 6.00 | 6.52 | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 41.11 | 38.10 | 26.82 | 12.69 | 18.50 | 38.08 | 13.25 | 6.03 | 8.95 | 39.15 | 8.05 | 47.07 | 15.13 | 75.30 | 19.03 | 27.52 | 17.99 | 24.39 | 105.30 | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 3.05 | 5.72 | 4.79 | 5.18 | 3.81 | 6.53 | 4.67 | 4.71 | 8.16 | 8.95 | 14.77 | 11.48 | 6.02 | 14.07 | 9.27 | 6.00 | 6.10 | 12.46 | 6.10 | — | — | — | |||||||
| Fair Isaac Corp. | 14.66 | 15.18 | 15.49 | 15.18 | 17.26 | 17.11 | 16.36 | 18.51 | 22.82 | 18.38 | 17.49 | 16.79 | 17.57 | 15.28 | 16.02 | 18.01 | 18.22 | 16.55 | 15.68 | 17.94 | 13.99 | 10.83 | |||||||
| Intuit Inc. | 3.48 | 5.41 | 4.81 | 3.83 | 4.19 | 5.12 | 4.93 | 3.29 | 3.54 | 3.98 | 3.26 | 2.52 | 2.31 | 3.47 | 2.70 | 2.56 | 2.82 | 5.25 | 4.52 | 3.48 | 2.78 | 4.45 | |||||||
| Microsoft Corp. | 3.54 | 3.42 | 3.37 | 3.94 | 3.89 | 3.46 | 3.64 | 4.28 | 4.23 | 3.88 | 3.30 | 3.74 | 3.76 | 3.70 | 3.44 | 3.77 | 3.80 | 3.73 | 3.68 | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | 5.89 | 7.00 | 6.42 | 9.02 | 13.12 | 13.67 | 11.27 | 7.60 | 6.68 | 6.72 | 6.74 | 7.65 | 8.03 | 10.79 | 10.54 | 9.49 | 10.71 | 14.72 | 12.46 | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 63.77 | 267.25 | 5,495.05 | 18.51 | 6.85 | 12.34 | 35.56 | 45.04 | 92.45 | 93.11 | 9.12 | 6.58 | 6.53 | 13.10 | 4.53 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 15.01 | 10.12 | 17.71 | 18.29 | 10.93 | 14.57 | 14.43 | 20.69 | 14.50 | 14.30 | 13.43 | 14.68 | 12.25 | 14.46 | 22.41 | 16.80 | 25.37 | 21.85 | 15.72 | 17.72 | 15.76 | 11.28 | |||||||
| ServiceNow Inc. | 12.27 | 7.83 | 33.63 | 13.16 | 7.04 | 8.98 | 15.25 | 26.38 | 10.08 | 7.20 | 5.74 | 7.86 | 5.60 | 8.57 | 15.20 | 19.64 | 11.82 | 9.75 | 28.83 | — | — | — | |||||||
| Workday Inc. | 21.90 | 24.24 | 22.71 | 22.24 | 19.76 | 15.27 | 11.16 | 21.79 | 25.95 | 12.14 | 25.74 | 28.20 | 24.24 | 25.48 | 15.85 | 21.29 | 19.83 | 31.83 | 18.51 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
应付账款周转率 = (成本Q2 2025
+ 成本Q1 2025
+ 成本Q4 2024
+ 成本Q3 2024)
÷ 应付帐款
= (7,000 + 6,510 + 7,114 + 6,548)
÷ 3,974 = 6.84
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据给出的财务数据，可以观察到公司在2020年至2025年间的成本和应付账款的变化趋势。整体来看，成本在年度之间呈现一定的波动，尤其在2020年第四季度，成本明显增加至9843百万，但随后在2021年逐步下降，并在2022年底达到高点7059百万后有所回升，2024年再次出现波动，2025年第三季度成本达到了7000百万左右。这样的变动可能反映了公司在不同时间段的业务规模调整或成本结构调整策略的不同阶段。 在应付账款方面，数据表明公司应付账款的数额在不同季度之间存在波动。2020年至2021年期间，应付账款总体保持在较高的水平，最高出现在2020年6月30日，为4719百万，之后逐步下降。2022年应付账款在季度间出现较大波动，尤其是在2022年第三季度下降至3806百万，随后在2023年和2024年逐渐回升。 值得关注的是，应付账款周转率的变化。该比率在2020年后期开始显示出一定的稳定性和波动性。2020年6月30日至2021年6月30日期间，周转率有所提升，随后在2021年第三季度达到7.47，表明公司在这一时期应付账款的周转效率有所改善。2022年间，该比率在6.54到8.23之间波动，反映出在应付账款管理方面存在一定的调整和优化空间。总体而言，应付账款周转率的变化可能受到公司应付账款支付策略、采购成本变动或供应链管理的影响。 综上所述，财务数据体现出公司在成本控制和应付账款管理方面的动态改进和调整。成本的波动可能与宏观经济环境、市场需求变化以及公司经营策略的调整有关。应付账款和其周转率的波动则提示公司在现金流管理和供应链关系方面不断优化。未来，持续关注这些指标的趋势变化，有助于深入理解公司运营的整体健康状况和财务策略的有效性。
营运资金周转率
International Business Machines Corp.、营运资金周转率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | 34,253) | 35,336) | 34,482) | 30,543) | 33,299) | 36,663) | 32,908) | 27,705) | 34,458) | 35,982) | 29,118) | 28,999) | 27,896) | 31,330) | 29,539) | 29,967) | 30,774) | 34,038) | 39,165) | 39,845) | 39,953) | 38,931) | |||||||
| 少： 流动负债 | 37,726) | 35,106) | 33,142) | 28,853) | 29,648) | 32,397) | 34,122) | 30,606) | 32,513) | 30,993) | 31,505) | 30,466) | 31,844) | 34,056) | 33,619) | 35,832) | 36,616) | 36,542) | 39,869) | 37,993) | 38,442) | 40,673) | |||||||
| 营运资金 | (3,473) | 230) | 1,340) | 1,690) | 3,651) | 4,266) | (1,214) | (2,901) | 1,945) | 4,989) | (2,387) | (1,467) | (3,948) | (2,726) | (4,080) | (5,865) | (5,842) | (2,504) | (704) | 1,852) | 1,511) | (1,742) | |||||||
| 收入 | 16,977) | 14,541) | 17,553) | 14,968) | 15,770) | 14,462) | 17,381) | 14,752) | 15,475) | 14,252) | 16,691) | 14,107) | 15,535) | 14,197) | 16,694) | 13,251) | 14,218) | 13,187) | 20,366) | 17,560) | 18,123) | 17,571) | |||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率1 | — | 273.18 | 46.83 | 37.03 | 17.08 | 14.55 | — | — | 31.12 | 12.14 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 8.22 | 8.28 | 34.49 | 22.48 | 15.40 | 11.18 | 11.93 | 10.11 | 13.40 | 14.81 | 15.07 | 13.41 | 15.55 | 15.85 | 12.77 | 7.71 | 8.35 | 7.70 | 8.71 | 10.32 | 10.56 | 9.98 | |||||||
| Adobe Inc. | — | 13.02 | 30.25 | 19.54 | 13.19 | 42.33 | 6.85 | 9.10 | 14.68 | 19.89 | 20.28 | 16.36 | 31.92 | 57.86 | 9.09 | 6.22 | 7.44 | 8.67 | 4.89 | 5.51 | 8.11 | 9.50 | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 1.87 | 1.81 | 1.75 | 1.80 | 6.28 | 8.78 | 10.61 | 7.00 | 8.51 | 7.12 | 9.92 | 8.31 | 5.34 | 4.07 | 4.01 | 4.68 | 5.45 | 5.03 | 3.94 | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.43 | 1.52 | 1.48 | 1.65 | 1.45 | 1.50 | 1.46 | 1.47 | 1.38 | 1.32 | 1.25 | 1.15 | 1.02 | 0.95 | 0.61 | 1.19 | 0.92 | 0.81 | 0.71 | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 0.92 | 0.88 | 0.88 | 1.26 | 1.33 | 0.96 | 0.98 | 1.02 | 1.03 | 1.06 | 1.06 | 1.02 | 0.95 | 0.85 | 0.77 | 0.68 | 0.61 | 0.47 | 0.42 | — | — | — | |||||||
| Fair Isaac Corp. | 4.82 | 6.71 | 7.24 | 5.63 | 4.92 | 11.73 | 8.02 | 8.09 | 9.61 | 10.86 | 8.99 | 15.25 | 13.60 | 9.46 | — | 111.99 | 25.98 | 11.15 | 10.83 | 53.70 | 318.71 | 63.09 | |||||||
| Intuit Inc. | 8.78 | 7.87 | 7.45 | 5.15 | 13.92 | 11.94 | 8.13 | 6.30 | 15.31 | 10.83 | 8.98 | 5.68 | 21.87 | 4.39 | 3.85 | 3.40 | 5.45 | 1.74 | 1.73 | 3.19 | 4.80 | 4.93 | |||||||
| Microsoft Corp. | 6.85 | 7.32 | 7.12 | 8.26 | 8.63 | 2.64 | 2.65 | 2.65 | 2.68 | 2.77 | 2.66 | 2.52 | 1.91 | 1.88 | 1.76 | 1.71 | 1.44 | 1.37 | 1.30 | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.50 | 3.86 | 3.39 | 1.70 | 1.29 | 1.69 | 1.58 | 1.26 | 1.12 | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 0.59 | 0.59 | 0.58 | 0.60 | 0.62 | 0.63 | 0.66 | 0.68 | 0.71 | 0.75 | 0.78 | 0.81 | 0.78 | 0.73 | 0.70 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.52 | — | 2.15 | 1.40 | 4.81 | 1.80 | 1.89 | |||||||
| Salesforce Inc. | 42.35 | 14.56 | 14.27 | 42.02 | 99.31 | 90.67 | 62.21 | 30.85 | 25.15 | 54.57 | 24.95 | 27.10 | — | 4.36 | 5.11 | 7.48 | 10.29 | 9.75 | 15.29 | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | 15.46 | 11.33 | 13.25 | 11.50 | 11.73 | 27.96 | 21.77 | 19.04 | 9.59 | 7.83 | 11.16 | 6.63 | 11.21 | 10.61 | 21.76 | 11.15 | 16.31 | 5.62 | 5.76 | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 0.43 | 1.53 | 1.60 | 2.35 | 2.82 | 7.85 | 13.12 | 10.27 | 12.83 | 17.05 | 21.34 | 14.02 | 7.78 | 9.47 | 10.65 | 9.50 | 9.18 | 16.88 | 9.00 | 27.06 | — | — | |||||||
| Workday Inc. | 1.68 | 1.70 | 1.49 | 1.54 | 1.60 | 1.69 | 1.79 | 1.83 | 1.93 | 2.03 | 35.15 | 11.69 | 24.99 | — | 8.31 | 12.50 | 3.44 | 5.62 | 28.97 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
营运资金周转率 = (收入Q2 2025
+ 收入Q1 2025
+ 收入Q4 2024
+ 收入Q3 2024)
÷ 营运资金
= (16,977 + 14,541 + 17,553 + 14,968)
÷ -3,473 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据中可以观察到，公司的营运资金（Working Capital）在不同时间段呈现出明显的波动性。2020年第一季度，营运资金为负值（-1742百万），表明公司在该时期的流动性较为紧张。随后的几个季度内，营运资金逐步改善，至2020年第二季度达到正值（1511百万），显示出短期流动性有所增强。
然而，从2020年第三季度开始，营运资金再次转为负值并持续恶化，尤其在2021年多个季度内，负值幅度大幅增加，显示公司在流动资产与流动负债管理方面面临较大压力。例如，2021年第一季度营运资金达到了-2504百万的低点。在2021年第二季度后，营运资金开始逐步回升，2021年第四季度转为正值（4989百万），但在2022年第一季度又出现下滑，随后再次变为负值，直至2023年第四季度反弹回到正值（3651百万）。
在收入方面，整体表现相对平稳，虽存在一定波动，但没有明显的长期下行趋势。2020年第一季度收入为17571百万，经过数轮季度后，2021年第三季度出现低点（14107百万），但在之后的2021年第四季度和2022年期间收入均有所回升甚至超过之前的高点，达到接近17000百万的水平。2023年和2024年前半年，收入在15000至16000百万间波动，显示出较为稳定的收入水平。
营运资金周转率作为衡量公司资金使用效率的指标，在2022年末显示出极高的数值（273.18），但仅凭这一点难以判断其代表的具体含义，可能受特殊事项影响或数据异常。此前的季度中，营运资金周转率较为平稳，范围在12到37之间。2024年末后，该指标急剧上升，可能暗示公司在资金管理上的优化或财务结构调整，但具体原因仍需结合其他财务指标和公司公告进行深入分析。
总体来说，公司在财务流动性方面经历了显著的波动，尤其是在营运资金方面的起伏反映出短期财务管理上的挑战与改善。收入方面保持一定的稳定性，表现出公司在市场上的持续竞争力。未来，关注营运资金的管理和流动性改善，将是确保公司财务健康的重要方向。同时，营运资金周转率的剧烈变化也提醒管理层需持续监控资金效率和财务结构的调整效果，以提升整体财务表现和抗风险能力。
库存周转天数
International Business Machines Corp.、库存周转天数、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率 | 21.72 | 18.86 | 21.10 | 19.90 | 22.19 | 22.72 | 23.74 | 19.66 | 18.29 | 17.30 | 17.94 | 15.59 | 16.30 | 14.96 | 15.68 | 15.08 | 17.43 | 18.90 | 20.69 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数1 | 17 | 19 | 17 | 18 | 16 | 16 | 15 | 19 | 20 | 21 | 20 | 23 | 22 | 24 | 23 | 24 | 21 | 19 | 18 | — | — | — | |||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 112 | 119 | 145 | 201 | 131 | 156 | 152 | 141 | 127 | 117 | 126 | 120 | 115 | 125 | 138 | 119 | 104 | 89 | 91 | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 4 | 8 | 6 | 7 | 9 | 16 | 14 | 16 | 17 | 24 | 22 | 20 | 19 | 23 | 18 | 16 | 14 | 21 | 15 | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 115 | 123 | 106 | 117 | 113 | 115 | 97 | 88 | 82 | 74 | 73 | 79 | 82 | 85 | 97 | 103 | 100 | 104 | 88 | 77 | 81 | 72 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
库存周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
= 365 ÷ 21.72 = 17
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
- 存货周转率变化趋势分析
- 从2020年第一季度到2025年第一季度，存货周转率整体呈现波动上升的态势。早期数据显示该比率处于较低甚至未提供的水平，但从2020年第三季度开始，存货周转率逐步提升，并在2023年度达到较高的水平（约23.74），之后略有波动但仍维持较高状态（约22.72至22.19）。这表明公司在应对库存管理方面表现出一定的改进和效率提升，库存的周转速度增强，可能反映出库存管理优化或销售增长带动存货周转的改善。
- 库存周转天数变化趋势分析
- 库存周转天数从2020年开始呈现出一定的波动，但在2023年后逐渐缩短，从2023年第一季度的15天调整到2024年和2025年季度的17-19天区间。较低的库存天数表明公司在存货管理方面变得更加高效，减少了存货积压和资金占用，体现出库存管理策略的优化与销售运营的改善。这与存货周转率的提升相呼应，显示出公司库存流转的整体改善趋势。
- 总结
- 总体而言，分析期内存货周转率的逐步提升与库存周转天数的缩短，反映出公司在存货管理和运营效率方面取得正面改进。这一趋势可能有助于提高资金效率和盈利能力。同时，数据中的一些波动也提示短期内存在库存管理或市场需求变化带来的影响，公司需要进一步优化供应链和库存策略以维持持续的改善。此外，存货周转指标的改善对于整体财务健康和流动性具有积极意义，建议持续关注相关趋势及其影响因素，以指导未来的战略调整。
应收账款周转天数
International Business Machines Corp.、应收账款周转天数、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率 | 10.72 | 10.73 | 9.22 | 11.61 | 10.81 | 10.27 | 8.57 | 11.48 | 10.67 | 10.52 | 9.25 | 10.95 | 10.17 | 9.79 | 8.49 | 9.23 | 9.57 | 10.72 | 10.32 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数1 | 34 | 34 | 40 | 31 | 34 | 36 | 43 | 32 | 34 | 35 | 39 | 33 | 36 | 37 | 43 | 40 | 38 | 34 | 35 | — | — | — | |||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | 28 | 33 | 35 | 31 | 29 | 38 | 42 | 36 | 33 | 37 | 43 | 37 | 35 | 38 | 43 | 37 | 37 | 41 | 40 | 39 | 41 | 43 | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 48 | 43 | 54 | 47 | 50 | 35 | 44 | 40 | 42 | 48 | 50 | 42 | 44 | 42 | 41 | 40 | 49 | 51 | 46 | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 69 | 78 | 102 | 72 | 75 | 69 | 102 | 87 | 83 | 82 | 93 | 80 | 85 | 77 | 100 | 83 | 83 | 93 | 125 | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 73 | 63 | 81 | 70 | 81 | 73 | 87 | 73 | 64 | 75 | 87 | 83 | 82 | 84 | 95 | 93 | 90 | 84 | 99 | — | — | — | |||||||
| Fair Isaac Corp. | 98 | 72 | 91 | 97 | 107 | 86 | 94 | 95 | 87 | 80 | 85 | 77 | 74 | 72 | 87 | 76 | 73 | 87 | 94 | 90 | 91 | 86 | |||||||
| Intuit Inc. | 22 | 9 | 10 | 18 | 22 | 9 | 10 | 19 | 24 | 11 | 13 | 21 | 28 | 15 | 15 | 23 | 22 | 5 | 7 | 12 | 31 | 5 | |||||||
| Microsoft Corp. | 67 | 63 | 85 | 68 | 69 | 62 | 84 | 66 | 64 | 56 | 81 | 62 | 66 | 57 | 83 | 60 | 65 | 57 | 82 | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | 54 | 54 | 54 | 51 | 48 | 47 | 51 | 47 | 49 | 49 | 51 | 40 | 39 | 40 | 49 | 43 | 41 | 43 | 52 | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 79 | 85 | 73 | 92 | 97 | 76 | 60 | 74 | 67 | 47 | 49 | 68 | 56 | 57 | 45 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 64 | 50 | 119 | 80 | 92 | 72 | 130 | 81 | 76 | 78 | 142 | 88 | 72 | 65 | 106 | 70 | 65 | 69 | 111 | 75 | 63 | 60 | |||||||
| Salesforce Inc. | 54 | 44 | 120 | 52 | 60 | 53 | 125 | 52 | 59 | 52 | 134 | 59 | 63 | 52 | 134 | 60 | 65 | 62 | 132 | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | 51 | 43 | 74 | 46 | 56 | 50 | 83 | 50 | 50 | 53 | 87 | 47 | 47 | 48 | 86 | 51 | 55 | 49 | 82 | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 59 | 54 | 56 | 48 | 50 | 65 | 59 | 44 | 54 | 73 | 57 | 50 | 55 | 84 | 49 | 52 | 56 | 75 | 77 | 66 | 68 | 86 | |||||||
| Workday Inc. | 60 | 55 | 82 | 64 | 69 | 61 | 92 | 64 | 71 | 53 | 88 | 65 | 68 | 53 | 87 | 65 | 63 | 56 | 88 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ 10.72 = 34
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从该财务数据可以观察到，与应收账款相关的两个关键比率在2020年至2025年期间呈现出一定的波动趋势。首先，应收账款周转率（次/季度）在2020年期间没有详细数据，但从2021年开始显示出逐步上升的趋势，从9.23逐渐升至2023年中的11.61，随后略有波动，但整体保持在较高水平。这表明公司在逐步提高了应收账款的回收效率，可能通过改善信用政策或加强收款管理来实现。
具体而言，应收账款周转天数（天数）在2020年至2025年期间显示出相对稳定的波动，既有周期性的上升与下降，但总体维持在31至43天的区间内。这说明公司应收账款的回收期没有出现明显的延长或缩短趋势，保持了一定的稳定性。较低的天数对应较高的周转率，这与应收账款的回收效率提升相呼应。
总体来看，应收账款管理方面，公司的周转率逐步提升，应收账款周转天数相对稳定，表明公司在应收账款的收回方面取得了一定的效率改善。这种变化可能有助于改善公司的现金流状况，进而增强财务流动性和财务状况的稳定性。这些趋势对于财务管理和风险控制具有积极意义，也反映出公司对其资产管理策略的不断优化。
运行周期
International Business Machines Corp.、运行周期、计算（季度数据）
天数
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | 17 | 19 | 17 | 18 | 16 | 16 | 15 | 19 | 20 | 21 | 20 | 23 | 22 | 24 | 23 | 24 | 21 | 19 | 18 | — | — | — | |||||||
| 应收账款周转天数 | 34 | 34 | 40 | 31 | 34 | 36 | 43 | 32 | 34 | 35 | 39 | 33 | 36 | 37 | 43 | 40 | 38 | 34 | 35 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期1 | 51 | 53 | 57 | 49 | 50 | 52 | 58 | 51 | 54 | 56 | 59 | 56 | 58 | 61 | 66 | 64 | 59 | 53 | 53 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 160 | 162 | 199 | 248 | 181 | 191 | 196 | 181 | 169 | 165 | 176 | 162 | 159 | 167 | 179 | 159 | 153 | 140 | 137 | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 71 | 71 | 91 | 75 | 78 | 78 | 98 | 82 | 81 | 80 | 103 | 82 | 85 | 80 | 101 | 76 | 79 | 78 | 97 | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 174 | 177 | 162 | 165 | 163 | 180 | 156 | 132 | 136 | 147 | 130 | 129 | 137 | 169 | 146 | 155 | 156 | 179 | 165 | 143 | 149 | 158 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
运行周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数
= 17 + 34 = 51
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析整个期间的库存周转天数变化趋势时，观察到在2020年第一季度没有相关数据，但从2020年6月到2024年12月，库存周转天数总体呈现出波动的趋势。具体而言，库存周转天数在2020年6月至2021年9月期间大部分时间维持在20天以上，最高达到24天，显示库存周转相对缓慢。此后，从2022年0月起，库存周转天数逐渐下降，2023年3月达到了最低的15天，随后略有上升但仍维持在16至19天的范围，表明库存管理效率有所改善。总体来看，库存周转天数的变化反映出公司在不同季度中的库存流转速度存在波动，但整体呈现逐步改善的趋势。
关于应收账款周转天数，数据同样开始于2020年6月，期间波动较大。2020年6月至2021年9月，应收账款天数在34天至43天之间，显示出一定的收款周期延长，尤其是在2020年9月达到38天，2021年9月达到36天。此后，从2022年起，应收账款天数整体趋于改善，波动范围在31到43天之间，但在2022年12月达到最高点43天。到2023年后，逐步下降至34天左右，显示收款效率有所提升，尤其是在2024年9月后，接近于31天的水平，体现出应收账款管理的逐步优化。整体看，虽然存在短期波动，但公司在近期内展现出改善收款周期的趋势。
运行周期作为衡量从采购到销售收回的整体时间范围，反映了企业的运营整体效率。数据显示，2020年6月之前缺乏数据，而从2020年6月开始，运行周期呈现出先逐渐上升至66天（2020年12月），然后逐步下降。2021年及之后，运行周期开始缩短，达到52天左右，显示出整体运营效率的提升。到2023年及2024年季度，运行周期稳定在50天以内，甚至一度降低至49天，表明企业在供应链管理和销售收款方面取得了积极的改善。这一趋势也提示公司在持续优化运营流程，减少了资金的占用时间，提高了整体周转效率。
综上所述，三个关键指标在观察期间内呈现出逐步改善的趋势，特别是在2022年后，库存、应收账款和整体运营周期均显示出向更加高效的运营状态发展。这反映了公司在库存管理、收款效率及运营流程方面的持续优化措施。同时，虽有短期波动，整体数据提供了一种积极信号，表明公司管理层正努力提升营运效率，增强企业资金流动性和盈利能力。未来应持续关注这些指标的稳定性和改善情况，以确保公司处于良好的运营轨道上。
应付账款周转天数
International Business Machines Corp.、应付账款周转天数、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率 | 6.84 | 7.53 | 6.75 | 8.31 | 7.54 | 7.67 | 6.67 | 8.23 | 7.36 | 7.44 | 6.87 | 7.35 | 7.40 | 7.69 | 6.54 | 6.71 | 7.47 | 8.35 | 7.75 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数1 | 53 | 48 | 54 | 44 | 48 | 48 | 55 | 44 | 50 | 49 | 53 | 50 | 49 | 47 | 56 | 54 | 49 | 44 | 47 | — | — | — | |||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 21 | 21 | 23 | 19 | 19 | 22 | 21 | 20 | 21 | 21 | 22 | 22 | 21 | 22 | 24 | 22 | 20 | 18 | 16 | 17 | 18 | 19 | |||||||
| Adobe Inc. | 54 | 50 | 56 | 49 | 54 | 46 | 49 | 50 | 56 | 51 | 64 | 55 | 66 | 56 | 61 | 68 | 65 | 54 | 65 | 48 | 61 | 56 | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 9 | 10 | 14 | 29 | 20 | 10 | 28 | 61 | 41 | 9 | 45 | 8 | 24 | 5 | 19 | 13 | 20 | 15 | 3 | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 120 | 64 | 76 | 71 | 96 | 56 | 78 | 78 | 45 | 41 | 25 | 32 | 61 | 26 | 39 | 61 | 60 | 29 | 60 | — | — | — | |||||||
| Fair Isaac Corp. | 25 | 24 | 24 | 24 | 21 | 21 | 22 | 20 | 16 | 20 | 21 | 22 | 21 | 24 | 23 | 20 | 20 | 22 | 23 | 20 | 26 | 34 | |||||||
| Intuit Inc. | 105 | 67 | 76 | 95 | 87 | 71 | 74 | 111 | 103 | 92 | 112 | 145 | 158 | 105 | 135 | 142 | 129 | 70 | 81 | 105 | 131 | 82 | |||||||
| Microsoft Corp. | 103 | 107 | 108 | 93 | 94 | 106 | 100 | 85 | 86 | 94 | 111 | 98 | 97 | 99 | 106 | 97 | 96 | 98 | 99 | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | 62 | 52 | 57 | 40 | 28 | 27 | 32 | 48 | 55 | 54 | 54 | 48 | 45 | 34 | 35 | 38 | 34 | 25 | 29 | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 6 | 1 | 0 | 20 | 53 | 30 | 10 | 8 | 4 | 4 | 40 | 55 | 56 | 28 | 81 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 24 | 36 | 21 | 20 | 33 | 25 | 25 | 18 | 25 | 26 | 27 | 25 | 30 | 25 | 16 | 22 | 14 | 17 | 23 | 21 | 23 | 32 | |||||||
| ServiceNow Inc. | 30 | 47 | 11 | 28 | 52 | 41 | 24 | 14 | 36 | 51 | 64 | 46 | 65 | 43 | 24 | 19 | 31 | 37 | 13 | — | — | — | |||||||
| Workday Inc. | 17 | 15 | 16 | 16 | 18 | 24 | 33 | 17 | 14 | 30 | 14 | 13 | 15 | 14 | 23 | 17 | 18 | 11 | 20 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
应付账款周转天数 = 365 ÷ 应付账款周转率
= 365 ÷ 6.84 = 53
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到应付账款周转率在不同时间段内呈现一定的波动，但整体趋势相对稳定。具体而言，2020年第三季度到2020年第四季度，周转率逐步下降，从7.75降至6.71，表现出应付账款周转速度的减缓。随后在2021年第一季度达到7.69后，经历了逐步波动，其间虽有上升和下降，但仍维持在较为接近的水平范围内。到了2022年开始，应付账款周转率以较高水平出现，特别是2022年12月达到8.23的峰值，显示公司在此期间的支付频率提高，应付账款周转速度加快。之后，至2023年和2024年，周转率保持在大约6.75至8.31之间，显示出一定的波动但整体延续之前的区间水平。
应付账款周转天数方面，与周转率呈现明显的逆向关系。在2020年第三季度开始，应付账款周转天数波动在44天到56天之间，反映出公司在支付供应商方面的节奏随之调整。2020年第四季度，天数达到54天的高点，暗示公司可能在某段时间内延长了支付期限。进入2021年后，天数依然保持在44天到55天之间，显示公司支付账款的安排有一定的灵活性。2022年，天数在相对较低的49天左右，表明支付周期趋于加快。至2023年及之后，天数在44天到54天的区间内震荡，反映出支付行为的调整与应付账款周转率的波动相对应。
总体来看，应付账款周转率与天数的反向关系较为明显，表明公司在不同时间段内可能对供应商的支付政策进行了调整，以优化资金流动或应对市场环境变化。数据中的波动表明公司采取了相对弹性的支付策略，可能受宏观经济环境、供应链状况或内部财务策略调控的影响。从整体趋势来看，应付账款管理呈现一定的稳定性，但也存在局部的加快或放缓，应付账款周转策略具有一定的适应性以应对不同的财务需求和外部条件。
现金周转周期
International Business Machines Corp.、现金周转周期、计算（季度数据）
天数
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | 17 | 19 | 17 | 18 | 16 | 16 | 15 | 19 | 20 | 21 | 20 | 23 | 22 | 24 | 23 | 24 | 21 | 19 | 18 | — | — | — | |||||||
| 应收账款周转天数 | 34 | 34 | 40 | 31 | 34 | 36 | 43 | 32 | 34 | 35 | 39 | 33 | 36 | 37 | 43 | 40 | 38 | 34 | 35 | — | — | — | |||||||
| 应付账款周转天数 | 53 | 48 | 54 | 44 | 48 | 48 | 55 | 44 | 50 | 49 | 53 | 50 | 49 | 47 | 56 | 54 | 49 | 44 | 47 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期1 | -2 | 5 | 3 | 5 | 2 | 4 | 3 | 7 | 4 | 7 | 6 | 6 | 9 | 14 | 10 | 10 | 10 | 9 | 6 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | -32 | -36 | -17 | -18 | -16 | -28 | -2 | -3 | -5 | -14 | -8 | -16 | -12 | -19 | -5 | -21 | -17 | -20 | -2 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1
现金周转周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数 – 应付账款周转天数
= 17 + 34 – 53 = -2
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从库存周转天数的趋势来看，数据在2020年第一季度缺失后，从2020年6月的18天逐渐上升至2020年12月的24天，随后在2021年逐步波动，最高达到24天。进入2022年后，库存周转天数略有减少，变化范围在15至20天之间，显示库存保持相对稳定，未出现明显的增长或减少，反映出存货管理较为平衡。
应收账款周转天数在2020年后表现出一定的波动。从2020年6月的34天逐步上升至2020年12月的40天，随后在2021年期间持续波动，最高达到43天。两年间，数据多在34至43天之间，表明应收账款的回收周期在一定范围内变动，可能与销售策略和客户信用管理调整有关。进入2022年至2023年间，应收账款天数基本保持在31至40天之间，显示出稳定的回款效率。
应付账款周转天数整体呈现上升趋势。从2020年6月的44天慢慢增加到2020年12月的54天，之后在2021年中保持在50天左右，2022年期间略有波动，最高达到55天，显示公司延长了支付账款的时间，有可能是出于现金流管理策略的调整。进入2023年后，应付账款天数有所下降，最低至44天，但整体仍处于50天左右的水平，表明公司在供应链压力和现金流管理方面保持一定的弹性。
现金周转周期在2020年至2024年期间表现出较大的波动。2020年末到2021年初整体偏低，最低为2天，最高为14天，显示现金使用和周转效率存在变动。2022年到2023年期间，现金周转周期普遍较短，大部分在3至7天之间，且在2024年出现了-2天的异常值，可能是由于数据异常或特殊财务安排所致。这反映公司在不同时间周期中现金流管理的策略调整，尽管存在短期波动，但整体保持较高的现金流周转效率。
总体而言，该公司的库存、应收账款和应付账款周转天数在分析期内保持相对稳定，有一定程度的波动，但没有出现极端变化，表现出较为稳健的资产与负债管理。现金周转周期的波动显示出公司在现金流管理方面具备一定的弹性，特别是在2022年及之后，现金周转更加灵活。然而，部分异常数值提示需要关注具体财务操作或报告准确性，以确保财务管理的持续优化。