短期活动比率分析
季度数据
短期活动比率（摘要）
Cadence Design Systems Inc.、短期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02).
分析显示，相关效率指标在观察期内呈现出明显的波动趋势，尤其在资产周转速度和资金回收周期方面出现了显著变化。
- 存货管理效率
- 存货周转率在2022年至2023年初处于相对稳定的区间，数值在2.88至3.17之间波动。然而，从2023年第三季度开始，周转率逐步下滑，并在2024年6月30日触底至1.81，对应库存周转天数在该时点达到峰值201天。尽管随后在2025年上半年有所回升，但整体波动幅度较前期明显增大，显示出库存管理压力在2024年中期达到顶峰。
- 应收账款回收情况
- 应收账款周转率在2024年3月31日达到10.46的最高点，此时周转天数为最短的35天。但此后该指标进入持续下降通道，到2026年3月31日，周转率降至5.35，周转天数则延长至68天。这一趋势表明，资金回笼速度在近期出现了明显的放缓。
- 营运资金与整体运行周期
- 营运资金周转率在2023年12月31日达到10.61的峰值，随后在2024年6月起出现剧烈下滑，并在之后多个季度维持在1.75至1.87的低位，直到2026年3月31日才反弹至5.43。与之相对应，运行周期在2022年维持在160至170天左右，在2024年6月达到248天的极值，并在近期再次攀升至219天。这表明整体营运效率在2024年经历了显著下降，且目前尚未恢复到2022年的水平。
综合来看，资产周转效率在2024年经历了明显的低谷，尤其是应收账款回收周期的延长与运行周期的整体攀升，反映出营运资金占用时间增加，资金流动性效率有所降低。
离职率
平均天数比率
存货周转率
Cadence Design Systems Inc.、存货周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | 214,547) | 188,754) | 182,195) | 184,167) | 167,133) | 219,991) | 163,044) | 139,270) | 125,197) | 104,130) | 109,581) | 96,858) | 124,472) | 93,515) | 87,600) | 92,665) | 97,843) | ||||||
| 库存 | 317,951) | 303,545) | 286,193) | 226,162) | 225,621) | 257,711) | 293,350) | 171,508) | 185,784) | 181,661) | 163,693) | 139,576) | 127,566) | 128,005) | 114,283) | 106,372) | 110,213) | ||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 存货周转率1 | 2.42 | 2.38 | 2.63 | 3.25 | 3.06 | 2.51 | 1.81 | 2.79 | 2.35 | 2.39 | 2.59 | 2.88 | 3.12 | 2.90 | 3.04 | 3.17 | 2.91 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 存货周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | 19.44 | 23.15 | 19.75 | 21.72 | 18.86 | 21.10 | 19.90 | 22.19 | 22.72 | 23.74 | 19.66 | 18.29 | 17.30 | 17.94 | 15.59 | 16.30 | 14.96 | ||||||
| Microsoft Corp. | 81.22 | 93.64 | 98.47 | 88.10 | 47.92 | 59.48 | 54.62 | 42.63 | 22.24 | 26.35 | 22.77 | 21.81 | 15.10 | 16.74 | 18.27 | 19.09 | 16.09 | ||||||
| Synopsys Inc. | 5.06 | 4.45 | 3.52 | 3.17 | 2.98 | 3.44 | 3.12 | 3.23 | 3.18 | 3.75 | 4.15 | 4.43 | 4.94 | 5.02 | 4.62 | 4.45 | 4.28 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02).
1 Q1 2026 计算
存货周转率 = (收入成本Q1 2026
+ 收入成本Q4 2025
+ 收入成本Q3 2025
+ 收入成本Q2 2025)
÷ 库存
= (214,547 + 188,754 + 182,195 + 184,167)
÷ 317,951 = 2.42
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间的收入成本呈现出波动上升的趋势。在2022年期间，成本维持在9万至10万千美元的区间；进入2024年后，成本规模明显扩大，并在2024年12月31日达到2.19亿千美元的高点。至2026年3月31日，该指标进一步上升至2.14亿千美元，显示出整体成本规模在长期内有所增长。
- 成本增长阶段
- 2022年至2023年上半年处于相对平稳期，2024年起出现显著增长，尤其是2024年第四季度出现大幅跳升。
- 峰值观察
- 成本在2024年第四季度和2026年第一季度处于最高水平，反映出业务规模或生产成本的阶段性增加。
库存水平在观察期内表现出持续且显著的增长态势。库存规模从2022年4月的1.10亿千美元逐步上升，在2024年9月30日达到2.93亿千美元的阶段性高点。尽管在2025年初有所回落，但随后再次攀升，至2026年3月31日达到3.17亿千美元的最高值，整体库存规模接近初始水平的三倍。
- 库存积累趋势
- 库存增加的幅度在2024年下半年尤为明显，显示出资产规模的扩张。
- 最高持有量
- 2026年第一季度的库存水平最高，表明企业在期末持有大量存货。
存货周转率在分析期间波动较为剧烈，反映出资产管理效率的起伏。该比率在2022年保持在2.9至3.2之间，但在2024年第三季度降至1.81的最低点，表明该时期的库存积压较为严重或销售速度放缓。随后，周转率在2025年6月30日回升至3.25的峰值，但随后再次下滑，至2026年3月31日回落至2.42。
- 效率波动分析
- 周转率的下降通常与库存规模的快速增长不同步而相关，尤其在2024年第三季度，库存激增导致周转效率降至最低。
- 恢复与回落
- 2025年上半年的效率提升显示出库存管理能力的暂时优化，但随后的下降趋势表明效率未能维持在高位。
综合来看，收入成本与库存规模同步增长，但存货周转率的波动表明资产利用率未能随规模扩张而保持稳定。尤其是2024年期间，库存的快速累积导致了周转率的显著下降，尽管后期有所修复，但整体周转水平较2022年初期有所降低。
应收账款周转率
Cadence Design Systems Inc.、应收账款周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | 1,474,220) | 1,440,114) | 1,338,838) | 1,275,441) | 1,242,366) | 1,355,981) | 1,215,499) | 1,060,681) | 1,009,103) | 1,068,623) | 1,023,094) | 976,579) | 1,021,690) | 899,877) | 902,554) | 857,521) | 901,766) | ||||||
| 应收账款净额 | 1,033,814) | 944,939) | 755,265) | 670,166) | 580,887) | 680,460) | 560,973) | 564,851) | 389,865) | 489,224) | 426,505) | 440,915) | 488,237) | 486,710) | 391,181) | 391,738) | 361,789) | ||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率1 | 5.35 | 5.61 | 6.90 | 7.59 | 8.39 | 6.82 | 7.76 | 7.37 | 10.46 | 8.36 | 9.19 | 8.62 | 7.54 | 7.32 | 8.78 | 8.38 | 8.72 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | 11.69 | 10.14 | 11.08 | 13.03 | 11.17 | 10.38 | 11.62 | 12.67 | 9.69 | 8.73 | 10.20 | 10.94 | 9.99 | 8.53 | 9.98 | 10.51 | 9.58 | ||||||
| AppLovin Corp. | 3.15 | 3.01 | 3.24 | 3.15 | 3.05 | 3.33 | 3.61 | 3.68 | 3.50 | 3.44 | 3.57 | 4.30 | 4.56 | 4.01 | 4.37 | 4.23 | 4.11 | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 5.11 | 3.50 | 4.60 | 5.32 | 4.67 | 3.58 | 5.07 | 4.90 | 5.30 | 3.58 | 4.19 | 4.38 | 4.43 | 3.94 | 4.54 | 4.27 | 4.73 | ||||||
| Datadog Inc. | 5.40 | 4.62 | 5.84 | 4.99 | 5.78 | 4.48 | 5.21 | 4.49 | 5.01 | 4.18 | 5.01 | 5.70 | 4.89 | 4.19 | 4.39 | 4.47 | 4.33 | ||||||
| International Business Machines Corp. | 10.61 | 8.33 | 11.82 | 10.72 | 10.73 | 9.22 | 11.61 | 10.81 | 10.27 | 8.57 | 11.48 | 10.67 | 10.52 | 9.25 | 10.95 | 10.17 | 9.79 | ||||||
| Intuit Inc. | 33.56 | 35.53 | 25.12 | 16.88 | 38.94 | 35.63 | 20.02 | 16.27 | 39.65 | 35.48 | 19.62 | 15.15 | 34.68 | 28.53 | 17.44 | 12.84 | 25.10 | ||||||
| Microsoft Corp. | 5.55 | 4.03 | 5.22 | 5.43 | 5.76 | 4.31 | 5.37 | 5.31 | 5.91 | 4.35 | 5.55 | 5.70 | 6.49 | 4.48 | 5.90 | 5.52 | 6.44 | ||||||
| Oracle Corp. | 6.67 | 6.71 | 6.93 | 6.72 | 6.71 | 6.73 | 7.20 | 7.59 | 7.82 | 7.22 | 7.72 | 7.43 | 7.44 | 7.13 | 9.12 | 9.28 | 9.11 | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | 3.72 | 4.29 | 3.87 | 4.60 | 4.30 | 4.98 | 3.96 | 3.76 | 4.79 | 6.10 | 4.94 | 5.44 | 7.81 | 7.38 | 5.33 | 6.56 | 6.42 | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 7.12 | 3.11 | 4.55 | 5.73 | 7.32 | 3.07 | 4.54 | 3.97 | 5.10 | 2.80 | 4.50 | 4.82 | 4.70 | 2.57 | 4.17 | 5.10 | 5.61 | ||||||
| Salesforce Inc. | 8.86 | 3.17 | 7.84 | 6.76 | 8.36 | 3.05 | 7.00 | 6.12 | 6.95 | 2.92 | 7.09 | 6.18 | 7.07 | 2.72 | 6.22 | 5.78 | 7.04 | ||||||
| ServiceNow Inc. | 8.15 | 5.05 | 8.18 | 7.11 | 8.44 | 4.90 | 8.00 | 6.56 | 7.26 | 4.41 | 7.26 | 7.33 | 6.87 | 4.20 | 7.71 | 7.74 | 7.59 | ||||||
| Synopsys Inc. | 4.88 | 4.69 | 4.62 | 6.21 | 6.80 | 6.56 | 7.56 | 7.25 | 5.63 | 6.17 | 8.29 | 6.78 | 5.00 | 6.38 | 7.25 | 6.58 | 4.34 | ||||||
| Workday Inc. | 6.38 | 4.33 | 5.81 | 6.09 | 6.68 | 4.43 | 5.70 | 5.28 | 5.94 | 3.96 | 5.71 | 5.13 | 6.94 | 4.14 | 5.66 | 5.35 | 6.91 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02).
1 Q1 2026 计算
应收账款周转率 = (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
÷ 应收账款净额
= (1,474,220 + 1,440,114 + 1,338,838 + 1,275,441)
÷ 1,033,814 = 5.35
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
收入在分析期间呈现出整体上升的趋势。从2022年第二季度到2023年第四季度，收入维持在8.5亿至10.7亿美元的区间内波动。进入2024年，收入增长速度明显加快，从2024年第一季度的10.1亿美元逐步攀升，至2026年第一季度达到14.7亿美元的峰值。
- 应收账款规模
- 应收账款净额表现出持续增长的态势。数值从2022年4月的3.62亿美元增加至2026年3月的10.34亿美元。在2024年下半年至2026年期间，应收账款的增长幅度显著，其增幅高于同期收入的增长比例。
- 资产周转效率
- 应收账款周转率在2024年3月达到10.46的最高点，随后出现持续且明显的下降趋势。到2026年3月，该比率降至5.35。这种趋势表明，尽管收入在增加，但资金回收的效率在降低，回款周期有所延长。
- 综合趋势观察
- 数据反映出一种规模扩张与效率下降并存的模式。收入的快速增长伴随着应收账款规模的剧增，导致周转率从早期的相对高位下滑至较低水平，显示出信用管理压力或客户付款周期增加的可能性。
营运资金周转率
Cadence Design Systems Inc.、营运资金周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | 3,180,400) | 4,669,673) | 4,287,040) | 4,222,543) | 3,998,087) | 4,016,079) | 4,099,923) | 2,196,388) | 1,929,932) | 1,976,217) | 1,824,463) | 1,643,050) | 1,698,544) | 1,706,767) | 1,670,483) | 1,657,620) | 1,734,897) | ||||||
| 少： 流动负债 | 2,162,508) | 1,635,291) | 1,406,557) | 1,496,565) | 1,300,767) | 1,370,105) | 1,674,994) | 1,533,722) | 1,465,743) | 1,590,867) | 1,264,167) | 1,196,300) | 1,181,381) | 1,347,696) | 1,256,994) | 1,042,491) | 960,826) | ||||||
| 营运资金 | 1,017,892) | 3,034,382) | 2,880,483) | 2,725,978) | 2,697,320) | 2,645,974) | 2,424,929) | 662,666) | 464,189) | 385,350) | 560,296) | 446,750) | 517,163) | 359,071) | 413,489) | 615,129) | 774,071) | ||||||
| 收入 | 1,474,220) | 1,440,114) | 1,338,838) | 1,275,441) | 1,242,366) | 1,355,981) | 1,215,499) | 1,060,681) | 1,009,103) | 1,068,623) | 1,023,094) | 976,579) | 1,021,690) | 899,877) | 902,554) | 857,521) | 901,766) | ||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率1 | 5.43 | 1.75 | 1.81 | 1.87 | 1.81 | 1.75 | 1.80 | 6.28 | 8.78 | 10.61 | 7.00 | 8.51 | 7.12 | 9.92 | 8.31 | 5.34 | 4.07 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 8.66 | 8.15 | 7.92 | 8.22 | 8.28 | 34.49 | 22.48 | 15.40 | 11.18 | 11.93 | 10.11 | 13.40 | 14.81 | 15.07 | 13.41 | 15.55 | 15.85 | ||||||
| Adobe Inc. | — | — | 133.99 | — | 13.02 | 30.25 | 19.54 | 13.19 | 42.33 | 6.85 | 9.10 | 14.68 | 19.89 | 20.28 | 16.36 | 31.92 | 57.86 | ||||||
| AppLovin Corp. | 1.84 | 1.77 | 2.15 | 2.63 | 5.02 | 3.75 | 3.91 | 4.25 | 4.29 | 4.89 | 6.12 | 2.61 | 2.03 | 2.07 | 2.27 | 2.49 | 1.86 | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.48 | 1.49 | 1.45 | 1.43 | 1.52 | 1.48 | 1.65 | 1.45 | 1.50 | 1.46 | 1.47 | 1.38 | 1.32 | 1.25 | 1.15 | 1.02 | 0.95 | ||||||
| Datadog Inc. | 0.93 | 0.90 | 0.91 | 0.92 | 0.88 | 0.88 | 1.26 | 1.33 | 0.96 | 0.98 | 1.02 | 1.03 | 1.06 | 1.06 | 1.02 | 0.95 | 0.85 | ||||||
| International Business Machines Corp. | — | — | — | — | 273.18 | 46.83 | 37.03 | 17.08 | 14.55 | — | — | 31.12 | 12.14 | — | — | — | — | ||||||
| Intuit Inc. | 6.70 | 5.04 | 4.22 | 8.78 | 7.87 | 7.45 | 5.15 | 13.92 | 11.94 | 8.13 | 6.30 | 15.31 | 10.83 | 8.98 | 5.68 | 21.87 | 4.39 | ||||||
| Microsoft Corp. | 5.43 | 5.64 | 6.36 | 6.85 | 7.32 | 7.12 | 8.26 | 8.63 | 2.64 | 2.65 | 2.65 | 2.68 | 2.77 | 2.66 | 2.52 | 1.91 | 1.88 | ||||||
| Oracle Corp. | — | — | 113.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.50 | 3.86 | 3.39 | 1.70 | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | 0.64 | 0.62 | 0.61 | 0.59 | 0.59 | 0.58 | 0.60 | 0.62 | 0.63 | 0.66 | 0.68 | 0.71 | 0.75 | 0.78 | 0.81 | 0.78 | 0.73 | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Salesforce Inc. | 23.11 | 21.69 | 18.14 | 42.35 | 14.56 | 14.27 | 42.02 | 99.31 | 90.67 | 62.21 | 30.85 | 25.15 | 54.57 | 24.95 | 27.10 | — | 4.36 | ||||||
| ServiceNow Inc. | — | 474.21 | 25.49 | 15.46 | 11.33 | 13.25 | 11.50 | 11.73 | 27.96 | 21.77 | 19.04 | 9.59 | 7.83 | 11.16 | 6.63 | 11.21 | 10.61 | ||||||
| Synopsys Inc. | 5.60 | 3.08 | 2.99 | 0.43 | 1.53 | 1.60 | 2.35 | 2.82 | 7.85 | 13.12 | 10.27 | 12.83 | 17.05 | 21.34 | 14.02 | 7.78 | 9.47 | ||||||
| Workday Inc. | 1.69 | 1.69 | 1.75 | 1.68 | 1.70 | 1.49 | 1.54 | 1.60 | 1.69 | 1.79 | 1.83 | 1.93 | 2.03 | 35.15 | 11.69 | 24.99 | — | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02).
1 Q1 2026 计算
营运资金周转率 = (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
÷ 营运资金
= (1,474,220 + 1,440,114 + 1,338,838 + 1,275,441)
÷ 1,017,892 = 5.43
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
收入在分析期间呈现出整体上升的趋势。从2022年第二季度的约9.02亿美元开始，收入在2023年突破10亿美元大关。进入2024年第三季度后，增长速度明显加快，于2024年第四季度达到13.56亿美元的阶段性高点。随后，收入在2025年至2026年初继续稳步增长，最终在2026年第一季度达到14.74亿美元。
- 营运资金规模
- 在2022年至2024年第二季度期间，营运资金在3.59亿美元至7.74亿美元之间波动，整体处于相对稳定的区间。然而，自2024年第三季度起，营运资金出现剧增，由6.63亿美元跳升至24.25亿美元，并在此后持续攀升，在2025年第四季度达到30.34亿美元的峰值。至2026年第一季度，该指标大幅回落至10.18亿美元。
- 营运资金周转率
- 周转率与营运资金的规模呈现出显著的负相关关系。在2022年至2023年期间，周转率处于较高水平，最高曾达到10.61。随着2024年第三季度营运资金的激增，周转率骤降至1.8，并在随后的五个季度中维持在1.75至1.87的低位区间。直到2026年第一季度，随着营运资金规模的下降，周转率回升至5.43。
综合分析表明，该业务在2024年第三季度经历了一次重大的资产结构调整或流动资金占用增加，导致营运资金规模迅速扩张。尽管收入在同一时期保持增长，但由于资金规模的增长幅度远超收入增速，导致营运资金周转效率在2024年下半年至2025年期间大幅下降。2026年第一季度的财务数据反映出营运资金的规模已得到有效压缩，从而使周转率恢复到较高水平。
库存周转天数
Cadence Design Systems Inc.、库存周转天数、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||
| 存货周转率 | 2.42 | 2.38 | 2.63 | 3.25 | 3.06 | 2.51 | 1.81 | 2.79 | 2.35 | 2.39 | 2.59 | 2.88 | 3.12 | 2.90 | 3.04 | 3.17 | 2.91 | ||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数1 | 151 | 153 | 139 | 112 | 119 | 145 | 201 | 131 | 156 | 152 | 141 | 127 | 117 | 126 | 120 | 115 | 125 | ||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | 19 | 16 | 18 | 17 | 19 | 17 | 18 | 16 | 16 | 15 | 19 | 20 | 21 | 20 | 23 | 22 | 24 | ||||||
| Microsoft Corp. | 4 | 4 | 4 | 4 | 8 | 6 | 7 | 9 | 16 | 14 | 16 | 17 | 24 | 22 | 20 | 19 | 23 | ||||||
| Synopsys Inc. | 72 | 82 | 104 | 115 | 123 | 106 | 117 | 113 | 115 | 97 | 88 | 82 | 74 | 73 | 79 | 82 | 85 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02).
1 Q1 2026 计算
库存周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
= 365 ÷ 2.42 = 151
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期内，存货管理效率呈现出显著的波动特征，未表现出单一的线性增长或下降趋势，而是处于周期性的起伏之中。
- 存货周转率的波动模式
- 从2022年第二季度至2023年第一季度，存货周转率在2.90至3.17之间小幅波动，整体维持在相对稳定的水平。进入2023年第二季度后，周转率开始出现下滑趋势，并在2024年第三季度触及最低点1.81。随后，该指标在2025年第二季度回升至最高值3.25，但在2026年第一季度再次回落至2.42。
- 库存周转天数的走势分析
- 库存周转天数与周转率呈现明显的反向相关性。在2022年至2023年第一季度，周转天数维持在115至126天之间。2023年第三季度起天数开始攀升，并在2024年第三季度达到峰值201天，表明该阶段库存周转速度大幅减缓。此后天数迅速下降，在2025年第二季度达到最低点112天，随后在2026年第一季度回升至151天。
- 运营效率的综合洞察
- 数据显示，在2024年第三季度出现了一次严重的效率低谷，周转天数突破200天，反映出该时期可能存在库存积压或产品出货速度下降的情况。随后的2024年第四季度至2025年第二季度，管理效率得到了快速修复，周转率在短时间内实现反弹。然而，2025年第三季度起再次出现的周转率下降和天数增加，表明库存管理在维持高效率方面仍面临周期性挑战。
应收账款周转天数
Cadence Design Systems Inc.、应收账款周转天数、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率 | 5.35 | 5.61 | 6.90 | 7.59 | 8.39 | 6.82 | 7.76 | 7.37 | 10.46 | 8.36 | 9.19 | 8.62 | 7.54 | 7.32 | 8.78 | 8.38 | 8.72 | ||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数1 | 68 | 65 | 53 | 48 | 43 | 54 | 47 | 50 | 35 | 44 | 40 | 42 | 48 | 50 | 42 | 44 | 42 | ||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | 31 | 36 | 33 | 28 | 33 | 35 | 31 | 29 | 38 | 42 | 36 | 33 | 37 | 43 | 37 | 35 | 38 | ||||||
| AppLovin Corp. | 116 | 121 | 113 | 116 | 120 | 110 | 101 | 99 | 104 | 106 | 102 | 85 | 80 | 91 | 84 | 86 | 89 | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 71 | 104 | 79 | 69 | 78 | 102 | 72 | 75 | 69 | 102 | 87 | 83 | 82 | 93 | 80 | 85 | 77 | ||||||
| Datadog Inc. | 68 | 79 | 62 | 73 | 63 | 81 | 70 | 81 | 73 | 87 | 73 | 64 | 75 | 87 | 83 | 82 | 84 | ||||||
| International Business Machines Corp. | 34 | 44 | 31 | 34 | 34 | 40 | 31 | 34 | 36 | 43 | 32 | 34 | 35 | 39 | 33 | 36 | 37 | ||||||
| Intuit Inc. | 11 | 10 | 15 | 22 | 9 | 10 | 18 | 22 | 9 | 10 | 19 | 24 | 11 | 13 | 21 | 28 | 15 | ||||||
| Microsoft Corp. | 66 | 91 | 70 | 67 | 63 | 85 | 68 | 69 | 62 | 84 | 66 | 64 | 56 | 81 | 62 | 66 | 57 | ||||||
| Oracle Corp. | 55 | 54 | 53 | 54 | 54 | 54 | 51 | 48 | 47 | 51 | 47 | 49 | 49 | 51 | 40 | 39 | 40 | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | 98 | 85 | 94 | 79 | 85 | 73 | 92 | 97 | 76 | 60 | 74 | 67 | 47 | 49 | 68 | 56 | 57 | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 51 | 117 | 80 | 64 | 50 | 119 | 80 | 92 | 72 | 130 | 81 | 76 | 78 | 142 | 88 | 72 | 65 | ||||||
| Salesforce Inc. | 41 | 115 | 47 | 54 | 44 | 120 | 52 | 60 | 53 | 125 | 52 | 59 | 52 | 134 | 59 | 63 | 52 | ||||||
| ServiceNow Inc. | 45 | 72 | 45 | 51 | 43 | 74 | 46 | 56 | 50 | 83 | 50 | 50 | 53 | 87 | 47 | 47 | 48 | ||||||
| Synopsys Inc. | 75 | 78 | 79 | 59 | 54 | 56 | 48 | 50 | 65 | 59 | 44 | 54 | 73 | 57 | 50 | 55 | 84 | ||||||
| Workday Inc. | 57 | 84 | 63 | 60 | 55 | 82 | 64 | 69 | 61 | 92 | 64 | 71 | 53 | 88 | 65 | 68 | 53 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02).
1 Q1 2026 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ 5.35 = 68
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据反映了应收账款周转效率在观察期内的波动情况以及随后的下降趋势。
- 应收账款周转率趋势
- 在2022年至2024年第一季度期间，周转率在7.32至10.46之间波动，并在2024年3月31日达到峰值10.46，显示出该阶段较高的资产变现效率。然而，自2024年第二季度起，周转率开始出现连续且显著的下滑，至2026年3月31日降至5.35，其数值接近观察期内的最低点。
- 周转天数变动分析
- 应收账款周转天数与周转率呈明显的反向变动关系。2022年至2024年上半年，回款天数主要维持在35至54天之间，其中2024年3月31日为最低值35天。自2024年第三季度起，回款周期开始逐步延长，从2024年9月的54天持续攀升，至2026年3月31日达到68天。
- 综合分析洞见
- 整体数据显示，资金回收效率在2024年后出现明显恶化。周转率的持续降低与周转天数的同步增加，表明应收账款的回收速度减慢，资金占用周期显著拉长。这种模式可能意味着信用政策的放宽、客户付款能力的下降或账龄管理效率的降低。
运行周期
Cadence Design Systems Inc.、运行周期、计算（季度数据）
天数
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | 151 | 153 | 139 | 112 | 119 | 145 | 201 | 131 | 156 | 152 | 141 | 127 | 117 | 126 | 120 | 115 | 125 | ||||||
| 应收账款周转天数 | 68 | 65 | 53 | 48 | 43 | 54 | 47 | 50 | 35 | 44 | 40 | 42 | 48 | 50 | 42 | 44 | 42 | ||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 运行周期1 | 219 | 218 | 192 | 160 | 162 | 199 | 248 | 181 | 191 | 196 | 181 | 169 | 165 | 176 | 162 | 159 | 167 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 运行周期竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | 53 | 60 | 49 | 51 | 53 | 57 | 49 | 50 | 52 | 58 | 51 | 54 | 56 | 59 | 56 | 58 | 61 | ||||||
| Microsoft Corp. | 70 | 95 | 74 | 71 | 71 | 91 | 75 | 78 | 78 | 98 | 82 | 81 | 80 | 103 | 82 | 85 | 80 | ||||||
| Synopsys Inc. | 147 | 160 | 183 | 174 | 177 | 162 | 165 | 163 | 180 | 156 | 132 | 136 | 147 | 130 | 129 | 137 | 169 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02).
1 Q1 2026 计算
运行周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数
= 151 + 68 = 219
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间的运营效率呈现波动上升趋势，整体资产周转周期有所延长。
- 库存周转天数
- 库存周转在2022年至2023年上半年保持在115至127天之间。随后该指标进入上升通道，在2024年第三季度达到201天的峰值。尽管在2025年第一季度回落至112天的低点，但此后再度回升，在2025年第四季度至2026年第一季度期间维持在151至153天的高位，显示出库存周转速度较初期有所减缓。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转在2022年至2024年期间相对稳定，波动范围主要在35至54天之间。然而，自2025年第三季度起，该指标出现明显的连续增长趋势，从53天逐步攀升至2026年第一季度的68天，表明款项回收周期正在延长。
- 运行周期
- 运行周期反映了库存和应收账款周转的综合影响。在2024年第三季度，受库存天数激增的影响，运行周期达到248天的最高点。在2025年上半年短暂回调至160天左右后，受近期应收账款周转天数增加的驱动，运行周期再次上升，至2026年第一季度达到219天。
综合来看，运行周期的延长呈现出两个阶段的驱动因素：前期波动主要由库存周转天数的异常波动引起，而近期则主要由应收账款回收速度的下降所驱动，导致整体运营资金占用时间增加。