短期活动比率分析
季度数据
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Microsoft Corp.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
短期活动比率（摘要）
Microsoft Corp.、短期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
该财务数据呈现出显著的营运效率提升趋势，特别是在库存管理和现金流优化方面表现突出。
- 库存管理效率
- 存货周转率在观察期内经历了剧烈增长。从2020年至2022年，该比率维持在15至26之间，但从2023年第三季度开始显著攀升，并在2025年第一季度达到98.47的峰值。相应地，库存周转天数从早期的14至24天大幅下降并稳定在4天左右。这表明产品周转速度极快，库存积压风险极低。
- 应收与应付账款动态
- 应收账款周转率在4.0至6.5之间小幅波动，应收账款周转天数则在56至91天之间波动，未显示出明显的长期单向趋势，表明信用回收周期相对稳定。与此同时，应付账款周转率呈下降趋势，由早期的3.7左右降至期末的2.69。应付账款周转天数从约98天延长至136天，反映出对供应商议价能力的增强以及资金占用时间的延长。
- 营运周期与现金周转周期
- 运行周期在71至103天之间波动，整体保持在相对稳定的区间。然而，现金周转周期（CCC）呈现出持续走低且深化的趋势。该数值始终为负值，从早期的-20天左右进一步扩大至-63天至-70天的水平。这种负值现金周转周期的扩大，意味着在支付供应商货款之前，已提前通过销售和回收账款获得了现金。
- 营运资金利用率
- 营运资金周转率在2023年之前处于1.37至2.77的低位，但在2023年第三季度出现跳跃式增长，随后在5.43至8.63之间运行。这一变化与库存周转率的激增高度同步，表明营运资金的利用效率得到了实质性的提升。
总体而言，资产管理模式已演变为一种高度高效的状态：通过极短的库存持有期和延长的供应商付款期，实现了极强的现金流产生能力，资金周转效率处于极高水平。
离职率
平均天数比率
存货周转率
Microsoft Corp.、存货周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
存货周转率 = (收入成本Q3 2026
+ 收入成本Q2 2026
+ 收入成本Q1 2026
+ 收入成本Q4 2025)
÷ 库存
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间的财务数据显示，成本规模与库存管理效率之间存在显著的背离趋势。
- 成本趋势分析
- 收入成本在观察期内表现出持续且稳步的增长态势。数值从2020年9月30日的110.02亿美元增加至2026年3月31日的268.28亿美元。成本的整体上升趋势反映了业务规模的扩张以及相关资源投入的增加。
- 库存水平演变
- 库存规模在初期经历了波动上升，并在2022年9月30日达到42.68亿美元的峰值。随后，库存水平进入快速下降通道，至2025年3月31日降至8.48亿美元的低点。这种从高位向低位的转变表明库存管理策略发生了重大调整，显著降低了资产占用。
- 存货周转效率分析
- 存货周转率呈现出剧烈的增长模式。在2020年至2022年期间，该比率波动于15.1至25.21之间。自2023年起，该指标开始加速攀升，并在2025年6月30日达到98.47的峰值。近期该比率维持在80以上的高位，显示出极高的库存周转速度。
- 综合洞察
- 数据表明，在收入成本持续上升的背景下，库存持有量大幅缩减，导致存货周转率呈指数级增长。这种模式反映了资产周转效率的极大幅度提升，表明运营模式已转向极低库存持有且高频率周转的状态，实现了以极少库存支撑大规模业务运营的目标。
应收账款周转率
Microsoft Corp.、应收账款周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款，扣除可疑账款备抵 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
应收账款周转率 = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 应收账款，扣除可疑账款备抵
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
收入呈现出长期且稳定的增长趋势。从2020年9月30日的371.54亿美元起步，至2026年3月31日达到828.86亿美元。尽管在个别季度出现轻微波动，但整体增长路径清晰，规模在分析周期内实现了超过一倍的扩张。
- 应收账款波动模式
- 应收账款余额表现出显著的季节性周期特征。数据记录显示，每年的6月30日通常会出现年度峰值，随后在9月30日大幅回落。这种规律性的波动表明企业在第二季度的账单结算或信用额度使用量较高，而在第三季度完成了大规模的回款。
- 周转效率分析
- 应收账款周转率与应收账款余额之间存在明显的负相关关系。周转率在每年的9月30日左右达到高点（如2020年和2021年均在6.44左右），而在6月30日的余额峰值期跌至低点（如2025年6月30日降至4.03）。
- 长期趋势洞察
- 虽然收入规模持续扩大，但应收账款周转率的整体区间重心呈现轻微下移趋势。早期的周转率高点维持在6.4以上，而近期的周转率高点则逐渐下降至5.3至5.5区间。这表明在业务规模快速扩张的过程中，回款周期有所延长，资产周转效率出现一定程度的放缓。
应付账款周转率
Microsoft Corp.、应付账款周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付帐款 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
应付账款周转率 = (收入成本Q3 2026
+ 收入成本Q2 2026
+ 收入成本Q1 2026
+ 收入成本Q4 2025)
÷ 应付帐款
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务趋势分析报告
- 成本规模趋势
- 收入成本在分析周期内呈现出显著且持续的增长趋势。该数值从2020年9月30日的110.02亿美元逐步上升至2026年3月31日的268.28亿美元。虽然在不同季度之间存在小幅波动，但整体轨迹表明运营成本随着规模的扩张而大幅增加。
- 供应商债务变动
- 应付账款规模在观察期内经历了大幅增长，从早期的125.09亿美元增加至期末的375.13亿美元。特别是在2024年第三季度之后，应付账款的增长速度明显加快，显示出对供应商信用额度利用率的提升。
- 营运效率分析
- 应付账款周转率在2020年至2023年期间维持在相对稳定的区间，波动范围主要在3.3至4.3之间，并在2023年3月31日达到4.28的峰值。然而，从2024年起，该比率开始出现持续下滑的趋势，最终降至2.69。周转率的下降意味着支付供应商款项的平均周期正在延长。
综合分析表明，在成本规模持续扩张的同时，应付账款的增速超过了成本的增长速度。周转率的逐季下降反映出资金占用时间的增加，这可能旨在通过延长付款周期来优化短期现金流管理，以支持业务的快速增长。
营运资金周转率
Microsoft Corp.、营运资金周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 少： 流动负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
营运资金周转率 = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 营运资金
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，收入呈现出持续且稳健的增长趋势，而营运资金在经历长期下降后出现了剧烈波动，导致营运资金周转率大幅上升。
- 收入趋势分析
- 收入从2020年9月30日的37,154百万持续增长至2026年3月31日的82,886百万。该增长过程较为线性，且在2023年底至2026年初期间增长速度进一步加快，显示出强劲的业务扩张能力和市场需求增加。
- 营运资金变化分析
- 营运资金在2020年至2023年第三季度期间呈现缓慢下降趋势，由107,021百万降至82,794百万。但在2023年12月31日出现显著转折，数值骤降至26,377百万，降幅超过60%。随后该指标在30,000百万至54,000百万之间波动，直至2026年3月31日回落至38,668百万。
- 营运资金周转率分析
- 周转率与收入的正向增长及营运资金的负向变动呈现高度相关性。比率从初期的1.37逐步攀升，并在2023年12月31日随营运资金的骤减而飙升至8.63的峰值。此后，周转率维持在5.43至8.23的高位区间，远高于分析初期的水平。
- 综合洞见
- 数据表明，在收入规模不断扩大的同时，资产管理策略发生了重大调整。营运资金的大幅削减与周转率的急剧提升表明，资金利用效率得到了极大的优化，或者反映了企业在流动资产管理上采取了更为激进的策略，以极少的净流动资产支撑大规模的营收增长。
库存周转天数
Microsoft Corp.、库存周转天数、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
库存周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
= 365 ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间内，库存管理效率呈现出显著的提升趋势，具体表现为存货周转率的大幅增长以及库存周转天数的剧烈下降。
- 初期波动阶段（2020年9月至2022年12月）
- 在这一阶段，存货周转率处于相对较低且波动的区间，数值主要在15.1至25.21之间波动。与之对应的库存周转天数在14天至24天之间变化，显示出在该时期内库存周转速度较为平稳，未出现剧烈方向性的改变。
- 快速增长阶段（2023年3月至2024年12月）
- 从2023年起，存货周转率开始出现明显的上升趋势。2023年9月周转率为22.24，到同年12月迅速跃升至42.63。进入2024年后，这一增长势头进一步加强，周转率在季度间持续攀升，至2024年12月达到88.1。与此同时，库存周转天数由2023年早期的16天迅速压缩，在2024年12月降至4天。
- 高位稳定阶段（2025年3月至2026年3月）
- 在分析周期的末端，存货周转率维持在极高水平，峰值达到98.47，且始终保持在80以上的区间。库存周转天数则在2025年3月起完全稳定在4天。这表明库存管理已进入一种极高效率的常态化运作模式。
整体数据表明，该业务模式在库存管理上发生了根本性的转变。存货周转率从早期的20倍左右规模提升至80倍以上，而周转天数从约20天缩减至4天。这种极高的周转效率通常意味着库存积压被极大地降低，资金占用时间缩短，反映出供应链管理能力的增强或产品结构向低库存依赖方向的转移。
应收账款周转天数
Microsoft Corp.、应收账款周转天数、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示应收账款管理呈现出显著的季节性波动特征以及长期的趋势性变化。
- 应收账款周转率趋势
- 该指标在年度周期内表现出规律性的波动。每年的第三季度（9月30日）通常是周转率的峰值期，最高点出现在2022年9月30日的6.49。而每年的第二季度（6月30日）则处于周期性低谷，最低值记录在2025年6月30日的4.03。从长期观察，周转率的波峰与波谷均呈现出缓慢下降的趋势，表明资产周转效率在逐年递减。
- 应收账款周转天数分析
- 周转天数与周转率呈现明显的负相关关系。回款周期在6月30日左右达到年度最高值，且该峰值在逐年抬升，从2020年的83天增加至2025年的91天。与此同时，9月30日的周转天数虽为年度低点，但其基数也从2020年至2022年的56-57天区间，逐步上升至2024年至2026年的63-69天区间。
- 综合洞察
- 数据表明回款速度在整体上有所放缓。尽管季度间的循环波动依然稳定，但长期趋势显示应收账款的回收周期在不断延长，资金占用时间增加，这反映出信用管理效率或客户支付行为发生了边际变化。
运行周期
Microsoft Corp.、运行周期、计算（季度数据）
天数
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
运行周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数
= + =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据的分析重点在于运行周期及其组成部分：库存周转天数和应收账款周转天数。整体趋势显示，运行周期的波动主要由应收账款的季节性变化驱动，而库存管理效率在近期得到了显著提升。
- 库存周转天数
- 在2020年第三季度至2023年第二季度期间，库存周转天数在14天至24天之间波动。然而，从2023年第三季度开始，该指标呈现明显的下降趋势，从16天迅速降低至2024年第三季度的8天。自2024年第四季度起，库存周转天数稳定在4天，表明库存管理效率达到了极高水平，且维持在低位运行。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转天数表现出明显的周期性波动模式。每年第二季度（6月30日）通常会出现峰值，例如2021年6月为83天，2022年6月为81天，2023年6月为84天，2024年6月为85天，以及2025年6月的91天。在非峰值期间，该数值通常回落至60天至70天之间。这种规律性的波动表明其回款周期受季节性因素影响显著。
- 运行周期
- 运行周期作为库存周转天数与应收账款周转天数的总和，其走势与应收账款的高度相关。早期的运行周期波动区间在75天至103天之间。随着库存周转天数的大幅缩减，运行周期的基准线有所下移。尽管应收账款的季节性峰值依然会导致运行周期在每年第二季度上升（如2025年6月达到95天），但由于库存端的极致优化，整体运行周期的波动幅度在一定程度上得到了缓解。
综合来看，库存管理能力的增强抵消了部分应收账款周转的波动，使得整体营运资本的周转效率在长期趋势中保持稳定且有所优化。
应付账款周转天数
Microsoft Corp.、应付账款周转天数、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
应付账款周转天数 = 365 ÷ 应付账款周转率
= 365 ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该分析报告探讨了2020年第三季度至2026年第一季度期间应付账款的管理效率及其趋势变化。
- 应付账款周转率分析
- 在2020年第三季度至2023年第一季度之间，应付账款周转率处于相对稳定的区间，数值在3.30至4.28之间波动，其中在2023年第一季度达到峰值4.28。然而，从2023年第二季度开始，该比率呈现出整体下滑趋势，在2025年第四季度触底至2.57，并在2026年第一季度小幅回升至2.69。周转率的下降表明单位应付账款的周转速度在放缓。
- 应付账款周转天数分析
- 周转天数的变化趋势与周转率呈反向关系。在2020年至2023年初，周转天数主要在85天至111天之间波动，显示出较为一致的付款周期。自2024年起，付款周期出现明显延长趋势，从2024年第四季度的103天逐步上升，并在2025年第四季度达到142天的最高点，随后在2026年第一季度维持在136天。这意味着支付供应商货款的平均时间显著增加。
- 综合趋势洞见
- 通过对比两项指标，可以观察到该实体在观察期后期调整了其资本管理策略。周转率的持续降低与周转天数的显著增加共同指向一个结论：该实体正在延长其供应商的付款期限。这种模式通常反映了其在供应链中议价能力的增强，或者通过延迟支付来优化短期现金流管理，从而增加内部可用资金的留存。
总体而言，数据呈现出从相对稳定的付款周期转向更长支付周期的转变，这种变化在2024年后变得尤为突出。
现金周转周期
Microsoft Corp.、现金周转周期、计算（季度数据）
天数
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1
现金周转周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数 – 应付账款周转天数
= + – =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据显示，在分析期间内，运营资本管理呈现出高度优化且效率提升的趋势，其核心特征是维持并深化了负值的现金周转周期。
- 库存周转天数
- 库存管理效率在分析期间内显著提高。初期该指标在14至24天之间波动，但自2023年第四季度起出现明显下降，并从2024年12月起稳定在4天。这表明库存周转速度大幅加快，资产流动性增强。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转天数表现出一定的周期性波动，数值主要在56天至91天之间波动。尽管短期内有起伏，但长期趋势相对平稳，未出现极端的增长或下降，反映出信用政策在整体上保持了连续性。
- 应付账款周转天数
- 应付账款周转天数呈现出明显的增长趋势。该指标从早期的90至100天区间逐步攀升，在2025年进入130天至142天的水平。这表明公司延长了供应商的付款期限，从而在客观上增加了可用运营资金。
- 现金周转周期
- 现金周转周期在整个观测期内始终保持为负值，且在后期显著深化。从早期的-20天左右演变为后期的-60天至-70天区间。这种极低的负值状态表明，公司在支付供应商款项之前已完成产品的销售并回收了大部分现金，有效地利用了供应商信贷来支持自身运营。
综合来看，库存周转天数的剧减与应付账款周转天数的延长共同推动了现金周转周期的进一步优化。这种模式极大地增强了企业的现金流管理能力，使其能够在无需额外外部融资的情况下，通过优化供应链金融实现高效的资金运作。