商誉和无形资产分析
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对财务报表的调整： 从资产负债表中去除商誉
American Airlines Group Inc.、财务报表调整
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 对总资产的调整 | ||||||
| 总资产（调整前） | ||||||
| 少： 善意 | ||||||
| 总资产（调整后） | ||||||
| 股东赤字调整 | ||||||
| 股东赤字（调整前） | ||||||
| 少： 善意 | ||||||
| 股东赤字（调整后） | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2019年至2021年期间呈现增长趋势，从59995百万单位增长至66467百万单位。然而，2022年和2023年则分别出现了下降，降至64716百万单位和63058百万单位。整体而言，尽管经历了初期增长，但近两年总资产呈现出收缩的态势。
- 调整后总资产
- 调整后总资产的变动趋势与总资产相似。2019年至2021年间，调整后总资产从55904百万单位增加到62376百万单位。随后，2022年和2023年也出现了下降，分别为60625百万单位和58967百万单位。调整后总资产的下降幅度略小于总资产，可能表明资产调整对整体规模的影响相对有限。
- 股东赤字
- 股东赤字在2019年为-118百万单位，相对较小。但在2020年大幅恶化至-6867百万单位，并在2021年进一步下降至-7340百万单位。2022年和2023年，股东赤字有所改善，分别为-5799百万单位和-5202百万单位，但仍处于负值状态。这表明公司财务状况在初期面临较大压力，后期有所缓解，但整体仍存在亏损情况。
- 调整后股东赤字
- 调整后股东赤字的变化趋势与股东赤字基本一致。2020年和2021年均呈现显著下降，分别为-10958百万单位和-11431百万单位。2022年和2023年，调整后股东赤字也呈现改善趋势，分别为-9890百万单位和-9293百万单位。调整后股东赤字的绝对值通常高于股东赤字，表明调整项目对股东权益的影响较为显著。
总体来看，数据显示在2019年至2021年期间，资产规模有所扩张，但随后出现收缩。同时，股东权益方面持续面临挑战，赤字规模较大，尽管近两年有所改善，但仍处于负值状态。这些趋势可能反映了外部环境变化或公司内部经营策略调整的影响。
American Airlines Group Inc.、财务数据：报告与调整后
调整后的财务比率： 从资产负债表中去除商誉（摘要）
American Airlines Group Inc.、调整后的财务比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产周转率
- 数据显示，总资产周转率在2019年至2023年期间呈现波动趋势。2019年为0.76，2020年显著下降至0.28，随后在2021年回升至0.45，并在2022年恢复至0.76的水平。2023年进一步提升至0.84。这表明资产的使用效率在2020年受到较大影响，之后逐步恢复并有所改善。
- 总资产周转率（调整后）
- 调整后的总资产周转率与未调整的数据趋势一致。2019年为0.82，2020年降至0.3，2021年上升至0.48，2022年为0.81，2023年达到0.9。调整后的数据在各年度的数值略高于未调整的数据，可能反映了对资产评估方式的修正。
- 资产回报率
- 资产回报率在观察期内经历了显著的变化。2019年为2.81%，2020年出现大幅亏损，为-14.33%，2021年继续亏损，为-3%。2022年转为盈利，但仅为0.2%，2023年进一步提升至1.3%。这表明盈利能力在2020年和2021年受到严重冲击，随后逐步恢复，但恢复速度相对缓慢。
- 资产回报率（调整后）
- 调整后的资产回报率与未调整的数据趋势相似。2019年为3.02%，2020年为-15.34%，2021年为-3.2%，2022年为0.21%，2023年为1.39%。调整后的数据在亏损年份的绝对值略高于未调整的数据，盈利年份的数值也略高，可能与资产评估的调整有关。
值得注意的是，财务杠杆率和股东权益回报率的数据缺失，无法进行相关分析。整体来看，数据表明在2020年和2021年期间，运营和盈利能力受到显著影响，随后呈现恢复趋势，但恢复过程较为缓慢。资产周转率的提升表明资产利用效率有所改善，但盈利能力的恢复仍需进一步观察。
American Airlines Group Inc.，财务比率：报告与调整后
总资产周转率（调整后）
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 调整前 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 营业收入 | ||||||
| 总资产 | ||||||
| 活动率 | ||||||
| 总资产周转率1 | ||||||
| 调整后： 从资产负债表中去除商誉 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 营业收入 | ||||||
| 调整后总资产 | ||||||
| 活动率 | ||||||
| 总资产周转率（调整后）2 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
2023 计算
1 总资产周转率 = 营业收入 ÷ 总资产
= ÷ =
2 总资产周转率（调整后） = 营业收入 ÷ 调整后总资产
= ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2019年至2021年期间呈现增长趋势，从59995百万单位增加到66467百万单位。然而，2022年和2023年则分别出现了下降，降至64716百万单位和63058百万单位。整体而言，总资产的波动性相对较小，但近两年呈现出下降的趋势。
- 调整后总资产
- 调整后总资产的趋势与总资产相似，在2019年至2021年期间增长，从55904百万单位增加到62376百万单位。随后，2022年和2023年也呈现下降趋势，分别为60625百万单位和58967百万单位。调整后总资产的数值略低于总资产，表明存在一些资产调整项目。
- 总资产周转率
- 总资产周转率在2019年为0.76，2020年大幅下降至0.28，这可能与特定年份的运营环境或战略调整有关。2021年有所回升至0.45，2022年进一步提升至0.76，与2019年水平相当。2023年继续上升至0.84，表明资产利用效率有所提高。整体来看，该比率呈现出先降后升的趋势。
- 总资产周转率（调整后）
- 调整后总资产周转率的趋势与总资产周转率相似，但数值略高。2020年同样经历了显著下降，从2019年的0.82降至0.3。2021年回升至0.48，2022年提升至0.81，接近2019年的水平。2023年进一步上升至0.9，表明在调整后的资产基础上，资产利用效率更高。该比率的波动也反映了运营环境和战略调整的影响。
综合来看，资产规模在近两年呈现下降趋势，而资产周转率则呈现上升趋势。这可能意味着公司正在优化资产结构，提高资产利用效率，或者采取了更有效的运营策略。需要进一步分析其他财务数据和非财务信息，才能更全面地了解这些趋势背后的原因。
财务杠杆比率（调整后）
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 调整前 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | ||||||
| 股东赤字 | ||||||
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | ||||||
| 调整后： 从资产负债表中去除商誉 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 调整后总资产 | ||||||
| 调整后股东赤字 | ||||||
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆比率（调整后）2 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
2023 计算
1 财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东赤字
= ÷ =
2 财务杠杆比率（调整后） = 调整后总资产 ÷ 调整后股东赤字
= ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2019年至2021年期间呈现增长趋势，从59995百万单位增长至66467百万单位。然而，2022年和2023年总资产出现下降，分别降至64716百万单位和63058百万单位。整体而言，虽然经历了初期增长，但后期总资产规模有所收缩。
- 调整后总资产
- 调整后总资产的趋势与总资产相似。2019年至2021年间，调整后总资产从55904百万单位增加到62376百万单位。随后，2022年和2023年均出现下降，分别为60625百万单位和58967百万单位。调整后总资产的变动幅度略小于总资产，可能反映了资产负债表调整的影响。
- 股东赤字
- 股东赤字在整个期间内均为负值，且绝对值持续增加。从2019年的-118百万单位，大幅增加到2023年的-5202百万单位。这表明公司股东权益持续减少，财务风险可能随之增加。股东赤字持续恶化是一个值得关注的信号。
- 调整后股东赤字
- 调整后股东赤字的变化趋势与股东赤字一致，均为负值且绝对值不断增加。从2019年的-4209百万单位，增加到2023年的-9293百万单位。调整后股东赤字的绝对值高于股东赤字，表明调整后股东权益状况更为严峻。调整后的数据可能反映了更保守的会计处理方式。
总体而言，数据显示公司资产规模在后期有所下降，而股东赤字持续恶化。这可能表明公司面临财务压力，需要进一步分析其盈利能力、现金流状况以及债务结构，以全面评估其财务健康状况。
股东权益回报率 （ROE） （调整后）
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 调整前 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净利润（亏损） | ||||||
| 股东赤字 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| ROE1 | ||||||
| 调整后： 从资产负债表中去除商誉 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净利润（亏损） | ||||||
| 调整后股东赤字 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| 股东权益回报率（调整后）2 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
2023 计算
1 ROE = 100 × 净利润（亏损） ÷ 股东赤字
= 100 × ÷ =
2 股东权益回报率（调整后） = 100 × 净利润（亏损） ÷ 调整后股东赤字
= 100 × ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 股东赤字
- 数据显示，股东赤字在观察期内经历了显著的变化。2019年，股东赤字为-118百万。2020年，该数值大幅下降至-6867百万，表明财务状况恶化。2021年，股东赤字进一步下降至-7340百万，随后在2022年略有改善至-5799百万。2023年，股东赤字继续改善，达到-5202百万。总体而言，股东赤字呈现先大幅下降后逐渐改善的趋势。
- 调整后股东赤字
- 调整后股东赤字的变化趋势与股东赤字相似，但数值更为显著。2019年，调整后股东赤字为-4209百万。2020年，该数值大幅下降至-10958百万。2021年，调整后股东赤字进一步下降至-11431百万，为观察期内的最低值。2022年，调整后股东赤字有所改善，达到-9890百万。2023年，调整后股东赤字继续改善，达到-9293百万。调整后股东赤字的变化幅度表明，在评估财务状况时，需要考虑调整后的数据。
- 股东权益回报率
- 股东权益回报率和调整后股东权益回报率的数据缺失，无法进行分析。数据的缺失可能表明该期间内公司未产生足够的利润或存在其他影响股东权益回报率的因素。缺乏这些数据限制了对公司盈利能力和股东价值创造能力的评估。
总而言之，数据显示在观察期内，股东赤字和调整后股东赤字经历了显著的波动，从大幅下降到逐渐改善。然而，由于股东权益回报率数据的缺失，无法全面评估公司的财务表现和盈利能力。未来的分析应侧重于获取并分析股东权益回报率的数据，以便更深入地了解公司的财务状况。
资产回报率 （ROA） （调整后）
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 调整前 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净利润（亏损） | ||||||
| 总资产 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| ROA1 | ||||||
| 调整后： 从资产负债表中去除商誉 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净利润（亏损） | ||||||
| 调整后总资产 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| 资产回报率（调整后）2 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
2023 计算
1 ROA = 100 × 净利润（亏损） ÷ 总资产
= 100 × ÷ =
2 资产回报率（调整后） = 100 × 净利润（亏损） ÷ 调整后总资产
= 100 × ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2019年至2021年期间呈现增长趋势，从59995百万单位增加到66467百万单位。然而，2022年和2023年则分别出现了下降，降至64716百万单位和63058百万单位。整体而言，总资产的波动性相对较小，但近两年呈现出下降的趋势。
- 调整后总资产
- 调整后总资产的趋势与总资产相似。在2019年至2021年期间，调整后总资产从55904百万单位增长到62376百万单位。随后，2022年和2023年也出现了下降，分别为60625百万单位和58967百万单位。调整后总资产的数值略低于总资产，这可能反映了某些资产的调整或减值。
- 资产回报率
- 资产回报率在各年度间波动较大。2019年为2.81%，但在2020年大幅下降至-14.33%。2021年继续为负值，为-3%。2022年略有回升至0.2%，并在2023年进一步提升至1.3%。这一趋势表明，盈利能力在2020年受到显著影响，随后逐步恢复，但恢复速度相对缓慢。
- 调整后资产回报率
- 调整后资产回报率的趋势与资产回报率相似，但数值更为极端。2019年为3.02%，2020年降至-15.34%，2021年为-3.2%。2022年为0.21%，2023年为1.39%。调整后资产回报率的波动幅度更大，可能表明调整后的资产对盈利能力的影响更为显著。调整后回报率与未调整回报率的差异表明，资产调整对盈利能力的评估具有重要意义。
总体而言，数据显示在2020年出现了一次显著的负面冲击，随后在2022年和2023年逐步恢复。资产回报率和调整后资产回报率的改善表明盈利能力正在恢复，但仍需持续关注未来的发展趋势。