财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
American Airlines Group Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 63,058) | 64,716) | 66,467) | 62,008) | 59,995) | |
| 少： 现金 | 578) | 440) | 273) | 245) | 280) | |
| 少： 短期投资 | 7,000) | 8,525) | 12,158) | 6,619) | 3,546) | |
| 少： 受限制的现金和短期投资 | 910) | 995) | 990) | 609) | 158) | |
| 经营性资产 | 54,570) | 54,756) | 53,046) | 54,535) | 56,011) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 68,260) | 70,515) | 73,807) | 68,875) | 60,113) | |
| 少： 长期债务和融资租赁的当前到期日 | 3,632) | 3,274) | 2,489) | 2,797) | 2,861) | |
| 少： 长期债务和融资租赁，扣除当前到期日 | 29,270) | 32,389) | 35,571) | 29,796) | 21,454) | |
| 经营负债 | 35,358) | 34,852) | 35,747) | 36,282) | 35,798) | |
| 净营业资产1 | 19,212) | 19,904) | 17,299) | 18,253) | 20,213) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (692) | 2,605) | (954) | (1,960) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -3.54% | 14.00% | -5.37% | -10.19% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.85% | 0.91% | 6.93% | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 21.78% | -40.74% | 31.28% | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 3.95% | 3.63% | 2.46% | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 15.54% | 3.50% | -2.74% | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 5.00% | 21.85% | 29.53% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 运输 | 7.66% | 1.50% | 10.61% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 工业 | -1.04% | 0.29% | 3.43% | 200.00% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 54,570 – 35,358 = 19,212
2 2023 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2023 – 净营业资产2022
= 19,212 – 19,904 = -692
3 2023 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -692 ÷ [(19,212 + 19,904) ÷ 2] = -3.54%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2020年至2023年期间呈现波动趋势。2020年为18253百万，2021年下降至17299百万，随后在2022年回升至19904百万，并在2023年略有下降至19212百万。整体而言，该数值在四年内保持在相对较高的水平，但增长趋势并不显著。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在各年度表现出显著变化。2020年和2021年为负值，分别为-1960百万和-954百万，表明存在应计亏损。2022年则转为正值，达到2605百万，表明存在应计收益。2023年再次转为负值，为-692百万。这种波动表明公司在不同时期对收入和费用的确认方式存在较大差异，可能受到业务周期或会计政策的影响。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目趋势一致。2020年为-10.19%，2021年为-5.37%，表明存在负应计。2022年大幅上升至14%，表明存在正应计。2023年回落至-3.54%。该比率的波动幅度较大，反映了公司盈利质量的变化。正应计比率可能表明公司在收入确认方面较为激进，而负应计比率可能表明公司在收入确认方面较为保守。需要结合其他财务指标进行综合分析，以评估其潜在影响。
总体而言，数据显示公司在财务表现上存在一定的不确定性。净营业资产的波动以及应计项目的显著变化，需要进一步分析以确定其根本原因和潜在风险。
基于现金流量表的应计比率
American Airlines Group Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利润（亏损） | 822) | 127) | (1,993) | (8,885) | 1,686) | |
| 少： 经营活动提供（用于）的现金净额 | 3,803) | 2,173) | 704) | (6,543) | 3,815) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (502) | 636) | (5,983) | (4,342) | (2,243) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (2,479) | (2,682) | 3,286) | 2,000) | 114) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -12.68% | -14.42% | 18.49% | 10.40% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.32% | 2.12% | 3.01% | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 10.31% | -49.13% | 6.66% | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 3.67% | 2.53% | 0.47% | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 7.35% | 38.00% | -10.59% | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 11.02% | 17.11% | 7.63% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 运输 | 6.33% | 4.81% | 1.28% | -9.67% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 工业 | 1.67% | -2.31% | -8.91% | -5.18% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -2,479 ÷ [(19,212 + 19,904) ÷ 2] = -12.68%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2020年至2022年期间呈现先下降后上升的趋势。2020年为18253百万，2021年下降至17299百万，随后在2022年回升至19904百万。2023年略有下降，为19212百万。整体而言，净营业资产在四年内保持在相对较高的水平，但波动性表明资产配置或运营效率可能存在变化。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份表现出显著的差异。2020年为2000百万，2021年大幅增加至3286百万。然而，2022年和2023年则出现负值，分别为-2682百万和-2479百万。这种转变表明现金流量与报告利润之间的关系发生了变化，可能与收入确认、费用递延或营运资本管理有关。持续的负值可能需要进一步调查，以确定其根本原因和潜在影响。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率与应计总计的变化趋势一致。2020年为10.4%，2021年显著上升至18.49%。随后，2022年和2023年变为负值，分别为-14.42%和-12.68%。该比率反映了报告利润中非现金项目的比例。负值表明现金流量高于报告利润，这可能源于营运资本的改善、资产处置或其他非经营性活动。持续的负值可能意味着盈利质量较高，但同时也需要考虑其可持续性。
总体而言，数据显示在2021年出现显著变化，随后在2022年和2023年趋于稳定，但呈现负向趋势。应计总计和应计比率的负值值得关注，需要进一步分析以了解其对财务状况和经营业绩的影响。