市场增加值 （MVA）
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MVA
American Airlines Group Inc., MVA计算
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 长期债务和融资租赁负债（包括当期）的公允价值1 | ||||||
| 经营租赁负债 | ||||||
| 普通股的市值 | ||||||
| 少： 短期投资 | ||||||
| AAG的市场（公允）价值 | ||||||
| 少： 投资资本2 | ||||||
| MVA |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
根据提供的财务数据，首先观察到AAG的市场（公允）价值整体相对稳定，呈现出一定的波动。2019年时市场价值为42,831百万，在2020年略微上升至44,343百万，随后2021年达到最高点，为46,578百万。进入2022年后，市场价值出现一定下降，至42,965百万，但在2023年再次略有上涨，至43,261百万。这一趋势显示公司市场估值在一定范围内波动，未表现出明显的持续增长或下降趋势。
投资资本方面，数据显示，从2019年的35,495百万逐步下降至2021年的29,074百万，然后在2022年和2023年略有增长，分别达到30,859百万和30,476百万。这说明投资资本在2020年和2021年期间出现一定的减少，可能反映公司在核心投资上的收缩或资本结构调整。2022年略有回升，显示投资规模有所稳定，但整体水平仍低于2019年，暗示公司在资本投入方面经历了一段收缩期，接着趋于平稳。
市场增加值（MVA）方面，从2019年的7,336百万逐步增长，至2020年显著增加至12,935百万，2021年进一步提升至17,504百万，显示公司市场价值的显著提升。在2022年，MVA出现一定的回落，降至12,106百万，但2023年再次回升至12,785百万。这表明公司在2020年至2021年期间实现了较大的市场价值创造，2022年有所回调，但整体仍保持在较高水平。2023年的回升则显示公司市场认可度有所增强，可能反映了公司运营或战略改善带来的市场偏好变化。
综上所述，公司的市场价值表现出一定的增长潜力，尤其是在2020年到2021年期间显著提升。虽然短期内存在一定的波动，但整体趋势显示公司在市场估值方面积累了较大的市场价值。投资资本的变化相对较为平稳，但在总体资本投入方面经历了初期的缩减后逐步稳定。市场增加值的增长说明公司在期间内创造了较高的市场价值，展现出一定的成长潜力和市场认可度。
市场增加值价差比率
American Airlines Group Inc.、市场增加值价差比率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 市场增加值 （MVA）1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 市场增加值价差比率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 市场增加值价差比率竞争 对手4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从市场增加值（MVA）来看，2019年至2021年呈现持续上升的趋势，2021年达到了17504百万，显示公司在市场价值方面获得了显著提升。然而，2022年略有下降至12106百万，随后在2023年略有回升至12785百万，表明在经历了2021年的高点后，市场价值出现一定波动，但总体仍处于较高水平。
投资资本方面，整体呈现出一定的波动性。2019年为35495百万，随后在2020年有所下降至31408百万，2021年进一步降低到29074百万，显示公司在资本投入方面有所缩减。2022年略有回升至30859百万，但2023年略微下降至30476百万，表明投资资本总体较为稳定，但没有显著增长的趋势。
市场增加值价差比率持续保持较高水平，从20.67%上升至2021年的60.2%，显示市场价值的增值能力显著增强。2022年比率有所回落至39.23%，但在2023年又回升到41.95%。这反映出公司在不同年份中的市场价值获利效率受到一定影响，但整体保持在较高水平，尤其是在2021年达到峰值，显示公司在当年实现了显著的价值创造。
综上所述，该公司的市场价值在2019年至2021年表现出显著增长，2022年有所回调，但在2023年迅速恢复。投资资本的变化较为平稳，未显示出明显的扩大或缩减趋势。市场增加值价差比率的变动反映出公司市场价值创造能力的波动，但整体维持在较高水平，显示出公司市场竞争力的持续存在。未来，持续关注投资规模和市场价值的变化，将有助于更全面理解其财务表现的持续性与稳定性。
市场增加值保证金率
American Airlines Group Inc.、市值增加率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 市场增加值 （MVA）1 | ||||||
| 营业收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 市场增加值保证金率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 市场增加值保证金率竞争 对手3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从市场增加值（MVA）的变化趋势来看，该指标在2019年到2021年期间呈持续增长的态势，从7,336百万增加到17,504百万，显示出企业在市场价值方面获得显著提升。然而，在2022年出现了一定的回落，MVA下降至12,106百万，随后在2023年略有回升至12,785百万，表明市场价值的波动较为明显，可能受到行业市场环境或公司运营情况变动的影响。
营业收入方面，同样表现出明显的增长趋势。从2019年的45,768百万下降至2020年的17,337百万，可能反映了2020年全球疫情带来的行业冲击。然而，随后收入在2021年迅速反弹至29,882百万，并在2022年和2023年继续上涨，分别达到48,971百万和52,788百万，显示出公司在面对行业挑战后实现了强劲的复苏和持续增长，收入规模得以恢复乃至超越疫情前水平。
市场增加值保证金率的变化则表现出较大的波动。在2019年为16.03%，到2020年大幅升至74.61%，可能表明公司在这一年度获得了更高的市场增加值保证金或调整了相关计量方式。2021年保证金率有所下降至58.58%，随后在2022年和2023年继续下降至24.72%和24.22%。这种显著下降趋势反映出公司在近年来实现的市场增加值中，保证金比例逐渐减少，可能受到竞争加剧、成本上升或其他行业性因素的影响。
总体来看，该公司经历了2019年至2023年的复杂变化。虽然疫情带来了短期冲击，使一些财务指标出现波动，但在恢复期内，公司表现出较强的盈利能力和市场竞争力，营业收入整体回升，市场增加值在2021年达到巅峰后有所回落。但保证金率的持续下降提醒需要关注其盈利质量和成本控制的变化，建议持续观察未来财务表现以判断其持续盈利能力和市场价值的稳定性。