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American Airlines Group Inc. (NASDAQ:AAL)

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杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

将 ROE 分解为两个部分

American Airlines Group Inc.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2023年12月31日	—	=	1.30%	×	—
2022年12月31日	—	=	0.20%	×	—
2021年12月31日	—	=	-3.00%	×	—
2020年12月31日	—	=	-14.33%	×	—
2019年12月31日	—	=	2.81%	×	—

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

将 ROE 分解为三个组成部分

American Airlines Group Inc.，分解 ROE


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2023年12月31日	—	=	1.56%	×	0.84	×	—
2022年12月31日	—	=	0.26%	×	0.76	×	—
2021年12月31日	—	=	-6.67%	×	0.45	×	—
2020年12月31日	—	=	-51.25%	×	0.28	×	—
2019年12月31日	—	=	3.68%	×	0.76	×	—

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

将 ROE 分解为五个组成部分

American Airlines Group Inc.，分解 ROE


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2023年12月31日	—	=	0.73	×	0.34	×	6.19%	×	0.84	×	—
2022年12月31日	—	=	0.68	×	0.09	×	4.39%	×	0.76	×	—
2021年12月31日	—	=	—	×	—	×	-2.50%	×	0.45	×	—
2020年12月31日	—	=	—	×	—	×	-58.98%	×	0.28	×	—
2019年12月31日	—	=	0.75	×	0.67	×	7.32%	×	0.76	×	—

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

将 ROA 分解为两个部分

American Airlines Group Inc.，分解 ROA


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2023年12月31日	1.30%	=	1.56%	×	0.84
2022年12月31日	0.20%	=	0.26%	×	0.76
2021年12月31日	-3.00%	=	-6.67%	×	0.45
2020年12月31日	-14.33%	=	-51.25%	×	0.28
2019年12月31日	2.81%	=	3.68%	×	0.76

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

与2023年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以净利率衡量的盈利能力的增加。

将 ROA 分解为四个组成部分

American Airlines Group Inc.，分解 ROA


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率
2023年12月31日	1.30%	=	0.73	×	0.34	×	6.19%	×	0.84
2022年12月31日	0.20%	=	0.68	×	0.09	×	4.39%	×	0.76
2021年12月31日	-3.00%	=	—	×	—	×	-2.50%	×	0.45
2020年12月31日	-14.33%	=	—	×	—	×	-58.98%	×	0.28
2019年12月31日	2.81%	=	0.75	×	0.67	×	7.32%	×	0.76

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以利息负担率衡量的利息支出影响增加。

净利率比率分列

American Airlines Group Inc.、分解净利率比


	净利率比率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2023年12月31日	1.56%	=	0.73	×	0.34	×	6.19%
2022年12月31日	0.26%	=	0.68	×	0.09	×	4.39%
2021年12月31日	-6.67%	=	—	×	—	×	-2.50%
2020年12月31日	-51.25%	=	—	×	—	×	-58.98%
2019年12月31日	3.68%	=	0.75	×	0.67	×	7.32%

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年净利润率上升的主要原因是以利息负担率衡量的利息支出影响增加。