杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
PayPal Holdings Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现波动趋势。2019年，该比率在4.78%至5.19%之间波动。2020年，该比率有所下降，最低点为3.46%，随后在年末回升至5.97%。2021年，资产收益率显著提升，最高达到7.19%，但随后在年末有所回落至5.5%。2022年，该比率进一步下降，最低点为2.64%，年末略有回升至3.5%。总体而言，该比率在观察期内经历了先下降后回升，再下降的趋势，且2022年的数值明显低于前期水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内保持相对稳定，但呈现缓慢上升的趋势。从2019年的3.05至3.04，到2020年的3.4至3.58，再到2021年的3.73至3.53，该比率逐渐增加。2022年，该比率继续上升，从3.68至3.89。这种趋势表明，公司在观察期内逐渐增加了财务杠杆的使用。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内呈现显著波动。2019年，该比率在14.6%至15.55%之间波动。2020年，该比率有所下降，最低点为11.75%，随后在年末大幅回升至20.99%。2021年，股东权益比率回报率继续提升，最高达到26.82%，但随后在年末回落至22.34%。2022年，该比率大幅下降，最低点为10.4%，年末略有回升至13.62%。总体而言，该比率在观察期内经历了先下降后大幅回升，再大幅下降的趋势，且2022年的数值明显低于前期水平。该比率的波动幅度大于资产收益率，表明股东权益的变化对该比率有较大影响。
综合来看，观察期内，资产收益率和股东权益比率回报率均呈现波动趋势，且2022年均出现明显下降。财务杠杆率则呈现缓慢上升的趋势。这些变化可能反映了公司经营环境的变化、战略调整以及财务决策的影响。需要进一步分析其他财务数据和非财务信息，才能更全面地了解公司财务状况和经营业绩。
将 ROE 分解为三个组成部分
PayPal Holdings Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2019年呈现波动，大致在13%到15%之间。2020年第一季度显著下降至10.27%，随后逐步回升，并在2020年第四季度达到19.59%。2021年进一步攀升，最高达到22.8%，随后在2021年下半年有所回落。进入2022年，净利率比率出现明显下降趋势，从2022年第一季度的13.87%持续下降至2022年第四季度的9.63%。2023年第一季度略有回升，但整体水平仍低于前期。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，长期维持在0.30到0.36之间。2019年和2020年上半年，该比率在0.30到0.35之间波动。2020年下半年和2021年，该比率略有下降，但整体变化不大。2022年和2023年第一季度，资产周转率呈现小幅上升趋势，达到0.36。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年和2020年上半年保持在3.0到3.6之间。2020年下半年至2021年，该比率持续上升，并在2021年第三季度达到3.73。2021年下半年，该比率略有回落，但仍高于2019年和2020年上半年的水平。2022年，财务杠杆率进一步上升，最高达到3.94，随后在2023年第一季度略有下降至3.89。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2019年和2020年上半年呈现波动上升的趋势，从14.6%上升至20.99%。2020年第一季度出现下降，但随后迅速恢复并持续增长。2021年，ROE达到峰值26.82%，随后在2021年下半年有所回落。2022年，ROE出现显著下降，从2022年第一季度的17.38%持续下降至2022年第四季度的13.62%。2023年第一季度，ROE略有回升至11.35%，但仍低于前期水平。
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务比率均呈现不同程度的波动。净利率比率和股东权益比率回报率在2021年达到峰值后，2022年出现明显下降。资产周转率相对稳定，而财务杠杆率则呈现上升趋势。这些变化可能反映了市场环境、竞争格局以及公司战略调整等因素的影响。
将 ROA 分解为两个部分
PayPal Holdings Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在2019年呈现波动，从13.92%到15.36%再回落至14.89%，年末为13.84%。2020年，该比率经历了先降后升的过程，从10.27%上升至19.59%。2021年进一步提升，达到22.8%，随后在下半年有所回落，年末为16.43%。2022年则呈现显著下降趋势，从13.87%降至9.63%。2023年第一季度，该比率略有回升至9.63%。总体而言，该比率在2021年达到峰值，随后出现下降趋势，但2023年第一季度显示出一定的复苏迹象。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年保持相对稳定，在0.34至0.35之间波动。2020年，该比率有所下降，最低点为0.30。2021年，该比率略有回升，稳定在0.32至0.33之间。2022年，资产周转率持续上升，从0.34提升至0.36。2023年第一季度，该比率继续保持在0.36的水平。整体来看，资产周转率呈现缓慢上升的趋势，表明资产的使用效率有所提高。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2019年表现出小幅波动，从4.78%上升至5.19%，随后略有下降至5.05%，年末为4.79%。2020年，该比率经历了下降和回升，最终达到5.97%。2021年，ROA显著提升，达到7.19%，随后在下半年回落至6.62%。2022年，ROA大幅下降，从5.5%降至3.5%。2023年第一季度，该比率略有回升至3.5%。整体趋势显示，ROA在2021年达到峰值，随后出现明显下降，2023年第一季度显示出企稳迹象。ROA的变动与净利率比率的变化趋势存在一定程度的相关性。
综合来看，数据显示在2021年达到盈利能力和资产使用效率的高峰，随后在2022年出现显著的下滑。2023年第一季度的数据显示出一定的复苏迹象，但仍需持续观察以确认趋势的稳定性。