流动资金比率
自 2007 年以来
计算
Delta Air Lines Inc.，流动流动性比率、长期趋势计算
| 流动资金比率 | = | 流动资产1 | ÷ | 流动负债1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 0.76 | = | 15,940) | ÷ | 20,966) |
| 2020年12月31日 | 1.09 | = | 17,404) | ÷ | 15,927) |
| 2019年12月31日 | 0.41 | = | 8,249) | ÷ | 20,204) |
| 2018年12月31日 | 0.34 | = | 6,340) | ÷ | 18,578) |
| 2017年12月31日 | 0.42 | = | 7,844) | ÷ | 18,573) |
| 2016年12月31日 | 0.49 | = | 7,451) | ÷ | 15,239) |
| 2015年12月31日 | 0.52 | = | 9,056) | ÷ | 17,526) |
| 2014年12月31日 | 0.74 | = | 12,465) | ÷ | 16,879) |
| 2013年12月31日 | 0.68 | = | 9,651) | ÷ | 14,152) |
| 2012年12月31日 | 0.62 | = | 8,272) | ÷ | 13,270) |
| 2011年12月31日 | 0.61 | = | 7,729) | ÷ | 12,701) |
| 2010年12月31日 | 0.64 | = | 7,307) | ÷ | 11,385) |
| 2009年12月31日 | 0.79 | = | 7,741) | ÷ | 9,797) |
| 2008年12月31日 | 0.81 | = | 8,904) | ÷ | 11,022) |
| 2007年12月31日 | 0.79 | = | 5,240) | ÷ | 6,605) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31).
1 以百万计
- 数据口径与范围
- 所分析的三项指标为流动资产、流动负债以及流动资金比率，单位均为“以百万计”，覆盖2007年到2021年的年度数据。空值表示缺失数据。本分析聚焦于各年度的相对变化、趋势特征与潜在含义，着重描述模式、波动及可能的冲击点。
- 流动资产与流动负债的数量级与变化特征
- 流动资产在2007年为5240，2008年大幅上升至8904，随后2010年前后维持在7000-9000区间，至2013年回升至9651，2014年进一步跃升至12465，2015-2018出现明显回落，最低点在2018年的6340，2019年回升至8249，2020年显著跃升至17404，2021年略回落至15940。总体来看，流动资产呈现两次显著的高峰（2014年和2020年），中间阶段则经历较长时间的波动与回落。 流动负债自2007年的6605逐步攀升，至2014年达到16879，2015年进一步增至17526，随后2016年回落至15239，2017-2019年继续走高至20204，2020年有所下降至15927，2021年再创新高至20966。总体呈现长期上升的趋势，疫情前后波动显著，呈现出高基数与再融资压力的特征。两项指标的总体形态都显示出较强的波动性，尤其在2020年前后出现了明显的规模性变化。
- 流动资金比率的趋势与含义
- 该比率在2007年与2008年分别为0.79与0.81，处于接近0.8的水平，随后的2010年降至0.64，2011-2012年维持在0.61-0.62区间，2013-2014年回升至0.68-0.74，2015-2018持续下滑，分别为0.52、0.49、0.42、0.34，显示在整个2010年代中期前期的流动性逐步恶化。2019年略有回升至0.41，但仍处于低位。2020年出现明显的结构性反转，流动资金比率跃升至1.09，表明当年流动资产对流动负债的覆盖度超过1，短期偿债能力明显增强；然而2021年回落至0.76，虽有改善但低于疫情前的水平，显示流动性在疫情后重新趋于紧平衡状态。总体而言，长期内该比率呈现先下探再快速回升的波动格局，疫情年对流动性结构产生了一次性冲击并短期提升了覆盖能力，随后回落回到相对谨慎的水平。需要注意的是，单纯的比率水平并不能完全揭示现金及现金等价物的充足性与短期偿付能力，仍需结合现金及短期金融资产的构成及高周转经营活动的现金流情况进行综合判断。
- 综合洞察与管理启示
- 数据序列显示，长期来看流动资产和流动负债均呈现上升趋势，但流动资金比率在2010年代中后期走弱，显示出较长时间内的潜在流动性紧张或对短期融资的高度依赖。疫情期间，流动资产与流动负债同时大幅提升，流动资金比率在2020年短期跃升至1.09，表明在极端冲击下出现了显著的流动性缓冲；但2021年比率回落，提示在后疫情环境中，短期偿付能力再次回到谨慎水平，可能伴随短期负债的再融资压力。 关键管理关注点包括：加强对短期资金来源的灵活性管理，确保在低比率阶段仍有充足的现金及等价物及短期可用信贷；优化应收账款与应付账款的周转效率以提高经营性现金流的稳定性；关注在极端市场条件下的资金安排与期限错配风险。对于投资者而言，流动性风险仍需纳入评估框架，尤其是在比率长期低位的年份，需要关注是否存在隐性融资依赖与经营性现金流的能否支撑当前负债水平的风险。总体而言，短期内应维持对流动性特征的动态监控，并结合宏观环境与行业周期对资金安排进行灵活调整。
与竞争对手的比较
Delta Air Lines Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Delta Air Lines Inc. | FedEx Corp. | Uber Technologies Inc. | Union Pacific Corp. | United Airlines Holdings Inc. | United Parcel Service Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 0.76 | 1.51 | 0.98 | 0.62 | 1.19 | 1.42 |
| 2020年12月31日 | 1.09 | 1.58 | 1.44 | 1.01 | 1.16 | 1.19 |
| 2019年12月31日 | 0.41 | 1.45 | 2.47 | 0.79 | 0.55 | 1.11 |
| 2018年12月31日 | 0.34 | 1.39 | — | 0.90 | 0.54 | 1.15 |
| 2017年12月31日 | 0.42 | 1.59 | — | 1.02 | 0.56 | 1.22 |
| 2016年12月31日 | 0.49 | 1.50 | — | 0.99 | 0.59 | 1.18 |
| 2015年12月31日 | 0.52 | 1.84 | — | 1.29 | 0.63 | 1.23 |
| 2014年12月31日 | 0.74 | 1.82 | — | 1.24 | 0.65 | 1.37 |
| 2013年12月31日 | 0.68 | 1.96 | — | 1.05 | 0.72 | 1.88 |
| 2012年12月31日 | 0.62 | 1.69 | — | 1.16 | 0.78 | 1.86 |
| 2011年12月31日 | 0.61 | 1.70 | — | 1.12 | 0.97 | 1.89 |
| 2010年12月31日 | 0.64 | 1.57 | — | 1.16 | 0.95 | 1.96 |
| 2009年12月31日 | 0.79 | 1.57 | — | 1.37 | 0.79 | 1.49 |
| 2008年12月31日 | 0.81 | 1.35 | — | 0.98 | 0.67 | 1.13 |
| 2007年12月31日 | 0.79 | 1.22 | — | 0.85 | 0.76 | 1.20 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31).
与工业部门的比较： 运输
Delta Air Lines Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与工业部门的比较： 运输
| Delta Air Lines Inc. | 运输 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 0.76 | 1.24 |
| 2020年12月31日 | 1.09 | 1.28 |
| 2019年12月31日 | 0.41 | 1.13 |
| 2018年12月31日 | 0.34 | 0.98 |
| 2017年12月31日 | 0.42 | 1.06 |
| 2016年12月31日 | 0.49 | 1.03 |
| 2015年12月31日 | 0.52 | 1.12 |
| 2014年12月31日 | 0.74 | 1.14 |
| 2013年12月31日 | 0.68 | 1.30 |
| 2012年12月31日 | 0.62 | 1.29 |
| 2011年12月31日 | 0.61 | 1.35 |
| 2010年12月31日 | 0.64 | 1.31 |
| 2009年12月31日 | 0.79 | 1.26 |
| 2008年12月31日 | 0.81 | 1.02 |
| 2007年12月31日 | 0.79 | 1.03 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31).
与行业比较： 工业
Delta Air Lines Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与行业比较： 工业
| Delta Air Lines Inc. | 工业 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 0.76 | 1.29 |
| 2020年12月31日 | 1.09 | 1.41 |
| 2019年12月31日 | 0.41 | 1.16 |
| 2018年12月31日 | 0.34 | 1.13 |
| 2017年12月31日 | 0.42 | 1.24 |
| 2016年12月31日 | 0.49 | 1.22 |
| 2015年12月31日 | 0.52 | 1.24 |
| 2014年12月31日 | 0.74 | 1.26 |
| 2013年12月31日 | 0.68 | 1.33 |
| 2012年12月31日 | 0.62 | 1.30 |
| 2011年12月31日 | 0.61 | 1.30 |
| 2010年12月31日 | 0.64 | 1.28 |
| 2009年12月31日 | 0.79 | 1.23 |
| 2008年12月31日 | 0.81 | 1.06 |
| 2007年12月31日 | 0.79 | 1.07 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31).