现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Delta Air Lines Inc.、合并现金流量表

以百万计

截至12个月	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日	2017年12月31日
净利润（亏损）	280)	(12,385)	4,767)	3,935)	3,577)
重组费用	5)	4,111)	—)	—)	—)
折旧和摊销	1,998)	2,312)	2,581)	2,329)	2,235)
递延所得税	115)	(3,110)	1,473)	1,364)	2,071)
养老金、退休后和离职后付款（大于）低于费用	(2,038)	898)	(922)	(790)	(3,302)
减值和权益法损失	337)	2,432)	62)	60)	—)
应收帐款	(981)	1,168)	(775)	108)	(328)
燃料库存	(318)	354)	(139)	324)	(397)
非流动资产	(76)	210)	111)	(221)	—)
空中交通责任	1,814)	(572)	454)	297)	262)
忠诚度计划递延收入	376)	455)	87)	319)	192)
利润分享	108)	(1,650)	354)	233)	(51)
其他应付款、递延收入及应计负债	1,986)	240)	144)	(418)	992)
非流动负债	(399)	1,185)	(16)	47)	—)
某些资产和负债的变化	2,510)	1,390)	220)	689)	670)
将净收入（亏损）与经营活动提供（用于）的净现金进行调节的调整	2,927)	8,033)	3,414)	3,652)	1,674)
其他，净	57)	559)	244)	(573)	(103)
经营活动提供（用于）的现金净额	3,264)	(3,793)	8,425)	7,014)	5,148)
飞行设备，包括预付款	(1,596)	(896)	(3,344)	(3,704)	(2,704)
地面财产和设备，包括技术	(1,651)	(1,003)	(1,592)	(1,464)	(1,187)
物业和设备增加	(3,247)	(1,899)	(4,936)	(5,168)	(3,891)
售后租回交易所得款项	—)	465)	—)	—)	—)
购买股权投资	—)	(2,099)	(170)	—)	(1,245)
出售股权投资	—)	—)	279)	28)	—)
购买短期投资	(12,655)	(13,400)	—)	(145)	(925)
赎回短期投资	15,036)	7,608)	206)	766)	584)
其他，净	(32)	87)	58)	126)	111)
投资活动中使用的现金净额	(898)	(9,238)	(4,563)	(4,393)	(5,366)
短期债务收益	—)	3,261)	1,750)	—)	—)
长期债务所得款项	1,902)	22,790)	2,057)	3,745)	2,454)
售后租回交易所得款项	—)	2,306)	—)	—)	—)
偿还债务和融资租赁义务	(5,834)	(8,559)	(3,320)	(3,052)	(1,258)
回购普通股	—)	(344)	(2,027)	(1,575)	(1,677)
现金股利	—)	(260)	(980)	(909)	(731)
加油卡义务	—)	364)	(339)	7)	636)
其他，净	80)	(202)	(21)	58)	(154)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(3,852)	19,356)	(2,880)	(1,726)	(730)
现金、现金等价物和限制性现金净增（减）	(1,486)	6,325)	982)	895)	(948)
期初现金、现金等价物和限制性现金	10,055)	3,730)	2,748)	1,853)	2,762)
期末现金、现金等价物和限制性现金	8,569)	10,055)	3,730)	2,748)	1,814)

根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).

从整体趋势来看，2017年至2019年期间，公司实现了稳定的盈利。2017年、2018年和2019年的净利润分别为3577万美元、3935万美元和4767万美元，显示出持续增长的趋势。同时，这一时期的折旧与摊销保持在较为平稳的水平，表明资产的使用和折旧情况相对稳定。

然而，2020年受到COVID-19疫情的严重冲击，公司出现了大幅亏损，净亏损达到了12385万美元。这一年度的财务表现极为低迷，显示出行业整体受到的影响十分显著。2021年，公司的净利润急剧回升至280万美元，表现出强劲的复苏势头，部分抵消了前一年的亏损。同时，2021年的经营现金流也显著增加，达到了3264万美元，比前几年度有明显提升，反映出改善的盈利能力和现金管理效率。

在资本和投资方面，2020年公司出售股权投资和短期投资明显增强，尤其是短期投资的赎回金额达到了15036万美元，显示公司在应对财务压力时采取了资产变现措施。同时，投资活动使用的现金净额持续负值，反映出公司在资本支出方面依然保持较高的投入，尤其在飞行设备和物业设备方面的支出依然较大。2021年，筹资活动提供的现金流出现显著波动，特别是Long-term debt的现金流入达到了1902万美元，表明公司在融资方面有所调整。

在债务管理方面，偿还债务和融资租赁义务在2017年至2021年期间总体呈现减少趋势，尤其是2020年和2021年偿还支出有所扩大，显示出公司在逐步优化债务结构。尽管如此，2021年筹资活动的现金流为负值，表明公司仍在偿还债务，减少了财务风险。

关于流动性，公司的现金及现金等价物在2017年到2021年期间整体上升，从2014年的1814万美元增加到2021年的8569万美元，显示出现金储备的持续增强，为公司应对未来潜在的不确定性提供了财务缓冲。尤其在2020年，现金余额显著增长，部分归因于疫情期间的资产变现和筹资措施。

总体而言，Delta Air Lines的财务表现经历了由稳健增长到大幅亏损，随后再度强劲复苏的过程。疫情对公司财务带来了巨大冲击，但通过资产变现和债务管理，公司逐步恢复盈利能力和流动性。未来，持续的资本投入和债务管理策略将对公司财务稳定性及市场竞争力产生重要影响，值得持续关注。

Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

现金流量表