利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
American Airlines Group Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
整体来看，2020年至2023年期间，该航空公司在经营业绩上经历了明显的波动和逐步恢复的趋势。2019年的数据缺失较多，但可以推测其在正常运营时期的盈利能力尚具一定水平，尤其在2019年第三季度和第四季度表现出一定的盈利能力，业绩指标趋于正向。
2020年初，随着COVID-19疫情的爆发，航空业受到重大冲击。2019年第四季度末开始，诸如营业利润率和净利率比率等关键利润指标出现大幅下滑，表现出亏损加重趋势。其中，2020年第二季度和第三季度的营业利润率和净利率比率均达-60%以上，显示公司在疫情最严重时期面临极端盈利压力。资产收益率（ROA）亦出现类似的剧烈下滑，至-14.33%，反映资产利用效率的严重降低。
从2020年第四季度开始，业绩指标逐渐改善。尽管仍呈亏损状态，但亏损幅度减缓。2021年至2022年，逐季归零或出现盈利，例如2022年第三季度开始，营业利润率和净利率比率逐步转为正向，显示公司逐步走出危机，盈利能力逐步恢复。特别是在2022年和2023年，营业利润率和净利率比率持续改善，2023年达到大约7%的正向水平，表明公司运营逐步强劲，有效应对疫情后期的市场需求恢复。
资产收益率（ROA）亦表现出相似的改善路径，从2022年开始逐步转正，2023年达到约3%的水平，显示资产的利用效率明显提升，反映公司资产盈利能力的恢复。同时，股东权益比率回报率（ROE）虽然缺失具体数据，但从净利率和利润率指标的改善可以推断，股东权益回报有一定的改善潜力。
总体来看，企业在疫情带来的冲击中经历了较为剧烈的亏损期，但已开始逐步恢复盈利能力，未来有望在改善的利润和资产回报率基础上实现更稳健的财务表现。此外，对于公司而言，持续关注盈利能力的提升和资产使用效率的增强，将是未来关键的财务目标。
销售回报率
投资回报率
营业利润率
American Airlines Group Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||
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| 营业利润率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入（亏损）Q4 2023
+ 营业收入（亏损）Q3 2023
+ 营业收入（亏损）Q2 2023
+ 营业收入（亏损）Q1 2023)
÷ (营业收入Q4 2023
+ 营业收入Q3 2023
+ 营业收入Q2 2023
+ 营业收入Q1 2023)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的季度财务数据中可以观察到该公司的营业收入整体呈现波动性质，虽在某些时期有所增长，但也存在明显的下降趋势。尤其是2020年第二季度到第四季度期间，受到全球疫情冲击的影响，营业收入出现显著的下滑，从约11960百万美元下降至11313百万美元，疫情期间收入的波动较为剧烈，2020年第二季度甚至出现亏损状态（亏损为-2549百万美元）。 在2020年和2021年期间，营业收入略有复苏，特别是在2021年的某些季度显示出逐步增长的态势，最高达约13,422百万美元，但增长未能持续稳定，2022年及2023年前几季度的收入略有回落或维持在较高水平，显示公司在应对外部环境变化方面仍面临挑战。 营业利润率方面，数据显示公司在2019年和2020年初期的盈利能力较为有限，一度出现负值，尤其是在2020年第二季度到第四季度中，利润率大幅度为负，分别为-60.11%、-71.61%和-33.5%，说明利润贡献极度不稳定，亏损压力较大。到2020年之后，利润率趋于改善，逐渐回升至正值，特别是在2022年及2023年，利润率实现由负转正，最高达9.29%，表明公司经营状况有一定程度的改善，盈利能力有所增强。 综合来看，该公司在疫情期间遭受巨大冲击，短期内财务表现极为疲弱，但随着时间推移，尤其是2022年和2023年财务指标呈现出恢复和改善的趋势，盈利能力实现明显改善。这表明其在应对疫情和市场恢复方面做出了调整，获得了一定的成果。然而，波动性较大，反映出行业整体环境以及公司应对策略的变化需要持续关注。
净利率比率
American Airlines Group Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||
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| 净利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||
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| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 计算
净利率比率 = 100
× (净利润（亏损）Q4 2023
+ 净利润（亏损）Q3 2023
+ 净利润（亏损）Q2 2023
+ 净利润（亏损）Q1 2023)
÷ (营业收入Q4 2023
+ 营业收入Q3 2023
+ 营业收入Q2 2023
+ 营业收入Q1 2023)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到该公司在2019年至2023年期间的业绩经历了明显的波动和变化。初期，2019年中，其净利润逐渐上升，2019年第三季度达到高点，为425百万美元，全年净利润表现稳定。同期营业收入也在不断增长，最大发生在2020年第三季度，达到31,73百万美元，显示其市场需求和业务规模在此期间有所扩大。
然而，随着2020年第一季度的到来，受到全球新冠疫情的影响，财务表现出现剧烈转变。2020年第一季度的净利润骤降至亏损2241百万美元，此后持续亏损，特别是在2020年第二至第四季度，亏损额度加剧，逐步扩大到-2178百万美元，净利率也大幅下降至-51.25%。同期，营业收入虽然在2020年第一季度暴跌至8515百万美元，之后逐步反弹，但仍未恢复到疫情前的水平。
进入2021年后，财务表现开始逐步改善。2021年上半年，盈利状况有所回升，尤其在2021年第三季度，净利润出现正值，为169百万美元，净利率在此时达到-6.67%的较低亏损水平。此后，全年净利润逐渐向上攀升，2022年和2023年前几季度多呈现盈利状态，如2022年第三季度净利润达803百万美元，2023年同期则略有下降但仍保持盈利，整体盈利能力表现出逐步改善的趋势。
从营业收入角度来看，疫情期间的激烈波动引起了收入的剧烈变化，但整体趋势在2022年后开始平稳增长，特别是在2023年多季度的营业收入持续保持较高水平，反映公司市场需求逐步恢复或公司业务调整取得一定成效。同时，净利率由2020年低谷时的亏损状态逐渐改善，2022年和2023年初，净利率开始转为正值，显示盈利能力逐步恢复，盈利水平明显提升。
总体而言，这一时期内，公司的盈利状况经历了疫情带来的重大挑战，亏损期明显，但随着行业逐步复苏及公司应对措施的落实，盈利能力有望进一步改善。未来若能持续提升收入水平和利润率，有望实现更稳健的财务表现。这一分析提供了公司财务状况在疫情影响下的变化轨迹及其逐步回稳的基本趋势。
股东权益比率回报率 （ROE）
American Airlines Group Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 计算
ROE = 100
× (净利润（亏损）Q4 2023
+ 净利润（亏损）Q3 2023
+ 净利润（亏损）Q2 2023
+ 净利润（亏损）Q1 2023)
÷ 股东权益（赤字）
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
整体来看，该公司的净利润在2019年末期间保持盈利，分别为202百万美元和414百万美元，表现出一定的盈利能力。在2020年第一季度，受新冠疫情的全球爆发影响，净利润骤降到亏损状态，达-2,241百万美元，显示出业务受到极大冲击，整体盈利水平全面下滑。
2020年第二季度和第三季度，亏损幅度进一步扩大至-2,067百万美元和-2,399百万美元，表明疫情持续带来的压力使得公司持续处于亏损状态。直至2020年第四季度，亏损有所缩小至-2,178百万美元，或许反映了一定的调整或应对措施开始奏效，但负面影响依然明显。
进入2021年后，净利润开始逐步改善，小幅转向盈利状态。2021年第一季度实现19百万美元的盈利，随后第二季度达169百万美元，第三季度出现亏损（-931百万美元），但仍好于2020年的亏损水平。2021年末，净利润虽仍为亏损状态（-1,635百万美元），但亏损幅度逐步收窄，显示出恢复的迹象。
到2022年，净利润表现波动，但整体趋于改善。2022年第一季度实现盈利（476百万美元），随后逐步增加至2023年上半年，第三季度再次出现亏损（-545百万美元），但总体相比2020年的亏损水平，已有明显改善。这反映公司在疫情后的复苏过程中逐步实现盈利，尽管波动仍存。
在股东权益方面，整个期间持续为负值，显示公司在各个时期都处于资本负债状态，股东权益由2019年末的-636百万美元逐步恶化至2020年中期的-8,867百万美元，后略有改善但仍为负值，2023年持续在-5,136百万美元左右波动。这说明公司资本结构总体偏向负债，状态较为严峻，财务风险较高。
需要注意的是，报告中未提供ROE（股东权益回报率）数据，因其无法计算表明该指标未能在此期间有效生成或披露，反映出公司盈利能力难以有效利用股东权益实现回报或数据缺失。
综上所述，该公司在2020年受到疫情冲击，财务状况遭受巨大压力，其盈利能力明显下降，股东权益为负且不断恶化。2021年以来，随着疫情缓解，公司逐步恢复盈利，但亏损仍未完全扭转，股东权益持续为负状态，显示出财务风险较高且恢复过程仍在进行中。这些趋势表明公司处于调整和恢复阶段，未来需关注其盈利能力的持续改善和资本结构的优化情况。
资产收益率 （ROA）
American Airlines Group Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 计算
ROA = 100
× (净利润（亏损）Q4 2023
+ 净利润（亏损）Q3 2023
+ 净利润（亏损）Q2 2023
+ 净利润（亏损）Q1 2023)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，该公司的财务表现经历了明显的波动，特别是在净利润方面。2019年，净利润保持在较为稳定的正值，逐季度均衡，且在年末达到414百万的水平。进入2020年，尽管第一季度仍保持了正利润，但随即出现剧烈下滑，到第二季度出现亏损，亏损幅度扩大至约2.2亿，持续至年末。2020年的亏损主要反映出行业在疫情影响下的巨大冲击。
在2021年及2022年，净利润开始出现恢复迹象，尤其是在2022年中后期，净利润出现改善，部分季度甚至实现正值。不过，整体波动仍较大，亏损仍时有发生，例如2022年第一季度的亏损以及2023年前几季度的持续亏损，显示公司仍在恢复过程中，盈利能力尚未完全稳定。
资产规模方面，从2019年到2023年总体维持在6.2亿至6.7亿之间，略有波动。2020年资产出现一度增加的趋势，可能与疫情期间的资金调整或资产重组有关，但未对资产持续增长产生显著影响。整个期间的资产变动幅度有限，表明资产规模趋于稳定，也反映了公司在财务结构上的一定稳定性，尽管盈利表现存在较大变数。
关于资产回报率（ROA），在2019年末之前未披露，但从2020年第一季度开始呈现负值，显示公司在疫情期间经营效率受损。2020年中期及之后，ROA持续为负，甚至在2020年末达到-14.33%的较高亏损，说明资产使用效率极低。2021年及2022年后期，ROA逐步改善，2022年第四季度达到0.2%，2023年持续保持正值，逐步恢复到2.65%以上，表现出盈利能力逐渐回升，资产利用效率改善明显。
总的来看，该航空公司在疫情期间面临极大财务压力，亏损严重，资产规模相对稳定，但盈利能力受损明显。随着时间推移，财务状况逐步改善，盈利水平提升，资产使用效率有所恢复，但仍需关注未来持续的盈利能力改善，以实现更为稳健的财务表现。}