流动性比率衡量公司履行其短期义务的能力。

流动性比率（摘要）
流动资金比率
速动流动性比率
现金流动比率

Delta Air Lines Inc.、流动性比率（季度数据）

	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日
流动资金比率	0.66	0.65	0.76	0.83	0.83	0.86	1.09	1.27	0.94	0.53	0.41	0.34	0.34	0.34	0.34	0.37	0.40	0.39	0.42	0.43	0.43	0.43
速动流动性比率	0.53	0.54	0.65	0.74	0.74	0.77	0.97	1.17	0.85	0.43	0.28	0.23	0.23	0.24	0.21	0.21	0.22	0.20	0.23	0.24	0.26	0.26
现金流动比率	0.41	0.41	0.54	0.63	0.65	0.68	0.89	1.09	0.78	0.31	0.14	0.09	0.09	0.09	0.08	0.08	0.10	0.07	0.10	0.09	0.13	0.12

从流动资金比率的变化来看，2017年至2022年期间，该比率整体呈现出一定的波动趋势。2017年初，流动资金比率稳定于0.42到0.43之间，显示公司在短期偿债能力方面保持较为稳定的水平。然而，自2018年起，特别是2018年6月及之后，比率逐步下降，最低点出现在2018年12月和2019年第三季度，分别为0.34，表明公司短期偿债能力出现一定的减弱。随后从2020年第一季度开始，比率明显上升，尤其在2020年6月达到0.53，2020年12月进一步攀升至1.27，可能与疫情引起的运营调整有关。在2021年和2022年期间，流动资金比率有所下降，但仍高于2017年的水平，显示在应对流动性方面有一定的改善空间，但整体短期偿债能力显著增强。

速动流动性比率的趋势类似于流动资金比率，但波动更为明显。在2017年至2018年间，速动比率保持在0.23到0.26之间，反映出核心流动资产的稳定性较低。进入2020年，尤其是2020年6月之后，速动比率显著攀升，最大值达到1.17，显示公司在疫情影响下，可能通过流动资产的调整增强了短期偿债能力。此后，速动比率在2021年和2022年逐渐回落，但仍然保持在0.53到0.85之间，说明公司在核心流动资产方面的流动性得到了显著改善。

现金流动比率的分析显示，2017年至2018年，比例较低，变动范围在0.07到0.13之间，反映出短期现金资产的紧张状况。2020年起，尤其在2020年6月及以后，现金流动比率大幅上升，最高达到1.09，凸显公司在疫情期间通过现金流管理增强了流动性储备。这一趋势在2021年和2022年依然明显，比例维持在0.41到0.78之间。总体来看，公司在2020年疫情期间采取了措施改善流动性，其现金及现金等价物的流动性显著增强，但在整体流动性指标中，仍存在一定的波动和改善空间。

综上所述，公司的短期偿债能力指标在2017年至2019年期间呈现逐步减弱的趋势，但在2020年受疫情影响后出现明显改善，并于2021年和2022年保持在较高水平。伴随经济环境和运营策略的变化，财务指标展现出较强的弹性和应变能力。然而，持续关注短期流动性指标的波动和潜在风险，对于确保财务稳健具有重要意义。

Delta Air Lines Inc.，流动流动性比率、计算（季度数据）

	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	17,313)	15,720)	15,940)	17,471)	19,666)	17,853)	17,404)	25,030)	18,915)	10,275)	8,249)	6,944)	7,134)	7,196)	6,340)	6,726)	7,641)	7,724)	7,844)	7,083)	7,177)	6,880)
流动负债	26,324)	24,060)	20,966)	20,924)	23,573)	20,688)	15,927)	19,725)	20,150)	19,392)	20,204)	20,211)	21,164)	21,323)	18,578)	18,158)	19,269)	20,012)	18,573)	16,496)	16,631)	15,953)
流动比率
流动资金比率¹	0.66	0.65	0.76	0.83	0.83	0.86	1.09	1.27	0.94	0.53	0.41	0.34	0.34	0.34	0.34	0.37	0.40	0.39	0.42	0.43	0.43	0.43
基准
流动资金比率竞争对手²
FedEx Corp.	1.49	1.51	1.51	1.60	1.76	1.69	1.58	1.21	1.25	1.31	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Uber Technologies Inc.	0.98	1.00	0.98	1.19	1.01	1.14	1.44	1.36	1.64	1.68	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Union Pacific Corp.	0.66	0.71	0.62	0.75	0.86	0.76	1.01	1.06	0.96	0.82	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
United Airlines Holdings Inc.	1.04	1.04	1.19	1.36	1.37	1.13	1.16	1.04	0.61	0.49	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
United Parcel Service Inc.	1.47	1.52	1.42	1.48	1.39	1.29	1.19	1.29	1.24	1.22	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q2 2022 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 17,313 ÷ 26,324 = 0.66

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

从流动资产和流动负债的变化趋势来看，公司在2017年至2022年期间经历了显著的资产规模扩大。流动资产在整体上逐步增长，特别是从2020年开始，达到顶峰，2020年12月累计超过17亿美元，2021年和2022年前六个月也保持在较高水平，显示公司在营运资金方面进行了较大规模的扩展。然而，流动负债亦同步上升，从2017年的不到16亿美元逐渐增加至2022年的超过26亿美元，这反映了公司在扩张过程中债务压力的加大和短期负债规模的扩大。

在流动资金比率方面，数据展现出较为明显的波动与提升。初期（2017年）比率维持在0.43左右，表明公司流动资产略低于流动负债，财务稳健性较为一般。随着时间推移，特别是在2020年及以后，比率显著攀升，2020年第三季度达到0.94，说明流动资产与流动负债的比例得到了大幅改善，反映短期偿债能力增强。另外，到2021年至2022年的数据显示，流动资金比率渐趋趋于稳定，基本在0.65到1.27之间，表明公司短期偿债能力有所改善且趋于稳定，特别是在疫情后期可能采取了加强流动资产管理的措施。

总体来看，尽管公司在期间经历了资产扩张，流动资金比率的整体趋势是逐步改善的。这隐示公司在扩张的同时也在逐步加强其流动性水平，增强短期偿债能力。尤其是在疫情影响减缓后，公司对流动资产的管理表现出逐步向优化的趋势，有利于未来的财务稳定与风险控制。然而，流动负债的持续上升也提示需要密切关注债务结构及负债管理策略，以确保流动性维持在合理范围内，应对未来可能的不确定性。

Delta Air Lines Inc.、速动流动性比率、计算（季度数据）

	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	9,221)	7,705)	7,933)	8,785)	10,357)	8,460)	8,307)	16,477)	11,366)	5,967)	2,882)	1,899)	2,009)	1,910)	1,565)	1,380)	1,886)	1,447)	1,814)	1,478)	2,241)	1,907)
短期投资	1,549)	2,250)	3,386)	4,417)	4,873)	5,575)	5,789)	5,048)	4,302)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
应收账款，扣除无法收回账户的备抵	3,093)	3,039)	2,404)	2,183)	2,258)	1,837)	1,396)	1,503)	1,375)	2,280)	2,854)	2,836)	2,844)	3,154)	2,314)	2,517)	2,427)	2,568)	2,377)	2,399)	2,164)	2,307)
速动资产合计	13,863)	12,994)	13,723)	15,385)	17,488)	15,872)	15,492)	23,028)	17,043)	8,247)	5,736)	4,735)	4,853)	5,064)	3,879)	3,897)	4,313)	4,015)	4,191)	3,877)	4,405)	4,214)

流动负债	26,324)	24,060)	20,966)	20,924)	23,573)	20,688)	15,927)	19,725)	20,150)	19,392)	20,204)	20,211)	21,164)	21,323)	18,578)	18,158)	19,269)	20,012)	18,573)	16,496)	16,631)	15,953)
流动比率
速动流动性比率¹	0.53	0.54	0.65	0.74	0.74	0.77	0.97	1.17	0.85	0.43	0.28	0.23	0.23	0.24	0.21	0.21	0.22	0.20	0.23	0.24	0.26	0.26
基准
速动流动性比率竞争对手²
FedEx Corp.	1.37	1.39	1.40	1.50	1.63	1.56	1.45	1.07	1.11	1.18	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Uber Technologies Inc.	0.83	0.83	0.82	1.01	0.85	0.96	1.19	1.20	1.45	1.49	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Union Pacific Corp.	0.47	0.52	0.47	0.56	0.64	0.57	0.79	0.86	0.78	0.60	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
United Airlines Holdings Inc.	0.95	0.95	1.10	1.25	1.27	1.01	1.02	0.94	0.51	0.37	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
United Parcel Service Inc.	1.35	1.41	1.32	1.36	1.27	1.12	1.00	1.18	1.13	1.11	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q2 2022 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 13,863 ÷ 26,324 = 0.53

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

根据所提供的财务数据，可以观察到公司在流动资产和流动负债方面存在一定的波动性。从整体趋势来看，速动资产在2017年至2022年期间呈现增长态势，特别是在2020年及之后，速动资产的数值明显上升，从约17,492百万增加到24,060百万，显示公司在流动资产方面有所增强。这一增长或许反映了公司在面对行业不确定性时，通过增加现金或高度流动资产储备来增强流动性能力。

与此同时，流动负债在同期范围内也有所上升，从约15,953百万增至约26,324百万，说明公司的短期债务规模扩大。尽管如此，流动比率的变化更为关键。2017年至2019年，速动流动比率相对较低，保持在0.2至0.28之间，显示在这些年份公司流动性或存在一定压力。

2020年之后，速动比率显著改善，特别是在2020年第三季度达到0.85，到2021年第二季度时升高至接近1.17，表明公司提高了短期偿债能力。这一大幅提升可能与2020年新冠疫情带来的经济不确定性有关，公司可能通过加强现金储备或减少短期负债来提升流动性水平。后续到2021年和2022年，速动比率略有回落，但仍相对较高，显示公司在改善流动性方面取得了持续成效。然而，2022年中期比率仍维持在0.53到0.65的区间，显示流动性水平仍需关注，特别是在负债压力不断增加的背景下。

总体而言，公司在过去几年中通过增加速动资产来应对负债增长，并在2020年实现了流动性的显著改善。然而，速动比率水平仍然受制于短期负债的规模，未来仍需关注债务管理和资产配置的优化，以确保持续的财务稳健性和短期偿债能力。这些趋势提示公司在面对行业波动与宏观经济变化时，已加强流动性管理，表现出一定的应变能力，但仍存在一定的压力，需要持续关注其财务健康状况的动态变化。

Delta Air Lines Inc.、现金流动性比率、计算（季度数据）

	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	9,221)	7,705)	7,933)	8,785)	10,357)	8,460)	8,307)	16,477)	11,366)	5,967)	2,882)	1,899)	2,009)	1,910)	1,565)	1,380)	1,886)	1,447)	1,814)	1,478)	2,241)	1,907)
短期投资	1,549)	2,250)	3,386)	4,417)	4,873)	5,575)	5,789)	5,048)	4,302)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
现金资产总额	10,770)	9,955)	11,319)	13,202)	15,230)	14,035)	14,096)	21,525)	15,668)	5,967)	2,882)	1,899)	2,009)	1,910)	1,565)	1,380)	1,886)	1,447)	1,814)	1,478)	2,241)	1,907)

流动负债	26,324)	24,060)	20,966)	20,924)	23,573)	20,688)	15,927)	19,725)	20,150)	19,392)	20,204)	20,211)	21,164)	21,323)	18,578)	18,158)	19,269)	20,012)	18,573)	16,496)	16,631)	15,953)
流动比率
现金流动比率¹	0.41	0.41	0.54	0.63	0.65	0.68	0.89	1.09	0.78	0.31	0.14	0.09	0.09	0.09	0.08	0.08	0.10	0.07	0.10	0.09	0.13	0.12
基准
现金流动比率竞争对手²
FedEx Corp.	0.49	0.53	0.52	0.65	0.69	0.62	0.47	0.17	0.19	0.24	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Uber Technologies Inc.	0.55	0.55	0.55	0.85	0.69	0.81	1.03	1.08	1.34	1.39	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Union Pacific Corp.	0.13	0.17	0.17	0.23	0.26	0.24	0.43	0.54	0.51	0.24	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
United Airlines Holdings Inc.	0.86	0.86	1.01	1.15	1.17	0.92	0.92	0.87	0.46	0.32	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
United Parcel Service Inc.	0.70	0.74	0.60	0.68	0.63	0.50	0.37	0.60	0.57	0.60	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q2 2022 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 10,770 ÷ 26,324 = 0.41

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

从财务数据来看，公司的现金资产总额显示出明显的增长趋势。从2017年第一季度的约1.91亿美元，逐渐增加到2022年第二季度的约1.07亿美元，尤其是在2020年第一季度到2020年第二季度期间，现金资产激增，达到一定的高点，可能反映公司在疫情期间采取的策略以增强流动性或获得外部资金援助。然而，之后现金资产略有波动但总体保持在较高水平。

流动负债方面，数据表现出逐步增长，特别是在2019年后，负债水平明显上升，从2017年的约1.6亿美元增加到2022年的约2.6亿美元。这表明公司在该期间可能增加了短期负债，以应对运营需求或支持扩张计划，但也带来了较大的偿债压力和财务风险。

现金流动比率，即公司流动资产与流动负债的比例，反映公司的短期偿债能力。数据显示，早期时期（2017年）比率较低，约在0.12到0.14之间，表明短期偿债压力较大。至2018年和2019年，比例略有改善，但仍未达到理想水平。在2020年，尤其是在第二季度，比率显著提升至0.78，说明公司在疫情期间增强了流动性，改善了偿债能力。进入2021年和2022年后，比率逐步下降，至约0.41，反映出公司的短期流动性有所减弱，偿债压力再次增加，可能受到运营成本增加或收入下降的影响。

总体而言，公司在过去几年中通过增强现金储备应对外部环境变化，但同时也伴随着债务水平的上升和流动性压力的变化。特别是在疫情冲击期间，公司的财务结构发生了一定调整，体现出对流动性管理的积极应对。然而，近期财务指标显现偿债能力有所减弱，提示公司需要持续关注其财务稳健性，以确保未来的财务安全和运营持续性。

Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

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