流动性比率衡量公司履行其短期义务的能力。

流动性比率（摘要）
流动资金比率
速动流动性比率
现金流动比率

Ford Motor Co.、流动性比率（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
流动资金比率	1.09	1.07	1.12	1.10	1.13	1.16	1.15	1.17	1.17	1.20	1.21	1.20	1.20	1.20	1.20	1.16	1.17
速动流动性比率	0.88	0.90	0.94	0.91	0.92	0.98	0.94	0.96	0.95	1.01	0.99	0.99	0.99	1.02	0.99	0.95	0.96
现金流动比率	0.29	0.33	0.36	0.33	0.32	0.36	0.34	0.33	0.33	0.40	0.41	0.42	0.41	0.45	0.45	0.42	0.46

该分析报告旨在评估特定时期的流动性趋势，重点考察流动资金比率、速动流动性比率以及现金流动比率的演变情况。

流动资金比率趋势: 在2022年第一季度至2023年第三季度期间，流动资金比率保持在较高且相对稳定的水平，数值在1.16至1.21之间波动。然而，自2024年第一季度起，该比率呈现出缓慢且持续的下降趋势，从1.17逐步降至2026年第一季度的1.09。这表明短期偿债能力在后期有所削弱。
速动流动性比率分析: 速动流动性比率的走势与流动资金比率基本一致。在2022年末至2023年末，该比率处于相对高点，最高达到1.02。进入2024年后，比率开始下滑，并在2026年第一季度跌至0.88的最低点。由于速动比率排除了存货等流动性较低的资产，其持续下降反映出公司在不依赖存货销售的情况下，应对短期债务的能力正在降低。
现金流动比率观察: 现金流动比率在整个观察期内处于较低水平且波动较为明显。2022年期间，该比率在0.42至0.46之间波动；2023年则在0.40至0.42之间维持稳定。自2024年第一季度起，比率出现明显阶梯式下跌，降至0.33左右，并在此后在0.29至0.36之间波动。这表明经营活动产生的现金流对于覆盖流动负债的支撑力度有所减弱。

综合来看，所有三项流动性指标在2024年之后均表现出一致的下降趋势。流动资金比率和速动流动性比率的同步下滑，结合现金流动比率的低位运行，显示出短期流动性压力在逐步增加，资产的变现能力与负债的偿还压力之间的平衡正在发生偏移。

Ford Motor Co.，流动流动性比率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	116,329)	123,487)	130,720)	126,612)	123,054)	124,474)	125,099)	120,518)	120,595)	121,481)	121,361)	121,712)	115,123)	116,476)	108,088)	100,469)	106,142)
流动负债	106,679)	114,890)	116,648)	114,988)	108,732)	106,859)	109,036)	103,403)	103,206)	101,531)	100,268)	101,015)	95,905)	96,866)	90,167)	86,452)	90,352)
流动比率
流动资金比率¹	1.09	1.07	1.12	1.10	1.13	1.16	1.15	1.17	1.17	1.20	1.21	1.20	1.20	1.20	1.20	1.16	1.17
基准
流动资金比率竞争对手²
General Motors Co.	1.15	1.17	1.23	1.22	1.21	1.13	1.21	1.18	1.16	1.08	1.14	1.15	1.10	1.10	1.14	1.15	1.11
Tesla Inc.	2.04	2.16	2.07	2.04	2.00	2.02	1.84	1.91	1.72	1.73	1.69	1.59	1.57	1.53	1.46	1.43	1.35

¹ Q1 2026 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 116,329 ÷ 106,679 = 1.09

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

分析期间内，短期偿债能力呈现出先平稳后缓慢下降的趋势。流动资产与流动负债在大部分时间内同步增长，但负债的增长速度在后期略高于资产的增长，导致流动资金比率逐步承压。

流动资产变动分析: 流动资产从2022年第一季度的106,142百万起步，在2022年期间经历小幅波动后进入上升通道。资产规模在2023年至2024年间保持在1.2万亿量级，并于2025年9月30日达到峰值130,720百万。然而，在2025年第四季度至2026年第一季度，流动资产出现明显回落，最终降至116,329百万。
流动负债变动分析: 流动负债呈现出较为持续的增长态势。从2022年第一季度的90,352百万逐步攀升，至2025年9月30日达到最高点116,648百万。负债的增长曲线与资产曲线基本平行，但在2025年期间，负债的增幅相对更为稳健，直到2026年第一季度才出现显著下降，回落至106,679百万。
流动资金比率走势: 流动资金比率在2022年至2023年期间表现极其稳定，维持在1.16至1.21之间，显示出较为均衡的短期资金周转能力。自2024年起，该比率开始缓慢下滑，从1.17逐步降低至2025年12月31日的最低点1.07。尽管2026年第一季度小幅回升至1.09，但整体趋势显示短期流动性空间有所压缩。

综合来看，资产与负债的规模在2025年第三季度前同步扩张，但比率的持续下降表明负债的扩张速度在长期内略快于资产的积累。这种趋势导致了短期偿债缓冲空间的减小，尽管规模在扩大，但资金结构的灵活度有所降低。

Ford Motor Co.、速动流动性比率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	17,649)	23,356)	26,788)	23,020)	20,864)	22,935)	23,449)	19,953)	19,721)	24,862)	26,427)	26,406)	22,144)	25,134)	21,548)	19,516)	21,013)
有价证券	12,839)	15,131)	15,400)	14,484)	14,362)	15,413)	13,456)	14,613)	14,742)	15,309)	14,688)	16,415)	17,369)	18,936)	18,625)	17,184)	20,215)
福特信贷融资应收账款，扣除信贷损失准备金	46,185)	49,130)	48,214)	47,593)	47,997)	51,850)	49,340)	47,434)	44,600)	46,425)	42,572)	42,557)	40,350)	38,720)	33,902)	30,716)	32,775)
贸易款和其他应收款，减去备抵	17,227)	15,398)	19,199)	19,709)	17,225)	14,723)	16,469)	16,802)	18,698)	15,601)	15,129)	14,482)	14,920)	15,729)	14,764)	15,037)	13,031)
速动资产合计	93,900)	103,015)	109,601)	104,806)	100,448)	104,921)	102,714)	98,802)	97,761)	102,197)	98,816)	99,860)	94,783)	98,519)	88,839)	82,453)	87,034)

流动负债	106,679)	114,890)	116,648)	114,988)	108,732)	106,859)	109,036)	103,403)	103,206)	101,531)	100,268)	101,015)	95,905)	96,866)	90,167)	86,452)	90,352)
流动比率
速动流动性比率¹	0.88	0.90	0.94	0.91	0.92	0.98	0.94	0.96	0.95	1.01	0.99	0.99	0.99	1.02	0.99	0.95	0.96
基准
速动流动性比率竞争对手²
General Motors Co.	0.89	0.92	0.98	0.97	0.96	0.90	0.95	0.91	0.88	0.83	0.88	0.88	0.82	0.86	0.88	0.85	0.84
Tesla Inc.	1.43	1.53	1.48	1.35	1.37	1.42	1.21	1.24	1.04	1.13	1.07	0.96	0.93	0.94	0.95	0.96	0.95

¹ Q1 2026 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 93,900 ÷ 106,679 = 0.88

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

在2022年3月至2026年3月的观察期内，短期流动性呈现出波动中逐渐走低的趋势。

速动资产规模分析: 速动资产在报告期内整体呈现先上升后下降的走势。资产规模从2022年第一季度的870.34亿美元起步，在2025年第三季度达到1096.01亿美元的峰值，随后在2026年第一季度回落至939.00亿美元。
流动负债规模分析: 流动负债在大部分时间里保持增长态势，从2022年第一季度的903.52亿美元稳步攀升，并在2025年第三季度达到最高点1166.48亿美元。尽管在2026年第一季度下降至1066.79亿美元，但整体负债水平仍高于初始阶段。
速动流动性比率走势: 速动流动性比率在2022年至2023年期间相对稳定，维持在0.95至1.02之间，并在2022年第四季度达到峰值1.02。然而，自2024年起，该比率出现波动下降的趋势，至2026年第一季度跌至0.88的最低点。

综合分析显示，尽管速动资产曾经历一段时间的增长，但流动负债的同步增长及后期资产规模的缩减导致了流动性指标的恶化。速动流动性比率的持续下滑表明，在最近的几个季度中，在不依赖存货的情况下偿还短期债务的能力有所减弱，短期偿债压力有所增加。

Ford Motor Co.、现金流动性比率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	17,649)	23,356)	26,788)	23,020)	20,864)	22,935)	23,449)	19,953)	19,721)	24,862)	26,427)	26,406)	22,144)	25,134)	21,548)	19,516)	21,013)
有价证券	12,839)	15,131)	15,400)	14,484)	14,362)	15,413)	13,456)	14,613)	14,742)	15,309)	14,688)	16,415)	17,369)	18,936)	18,625)	17,184)	20,215)
现金资产总额	30,488)	38,487)	42,188)	37,504)	35,226)	38,348)	36,905)	34,566)	34,463)	40,171)	41,115)	42,821)	39,513)	44,070)	40,173)	36,700)	41,228)

流动负债	106,679)	114,890)	116,648)	114,988)	108,732)	106,859)	109,036)	103,403)	103,206)	101,531)	100,268)	101,015)	95,905)	96,866)	90,167)	86,452)	90,352)
流动比率
现金流动比率¹	0.29	0.33	0.36	0.33	0.32	0.36	0.34	0.33	0.33	0.40	0.41	0.42	0.41	0.45	0.45	0.42	0.46
基准
现金流动比率竞争对手²
General Motors Co.	0.26	0.30	0.32	0.31	0.30	0.28	0.34	0.32	0.28	0.28	0.36	0.35	0.31	0.34	0.35	0.34	0.33
Tesla Inc.	1.31	1.39	1.33	1.23	1.24	1.27	1.10	1.11	0.91	1.01	0.98	0.84	0.82	0.83	0.86	0.87	0.84

¹ Q1 2026 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 30,488 ÷ 106,679 = 0.29

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

在分析期间内，整体流动性状况呈现出下降趋势，主要表现为流动负债的稳步增加与现金资产波动下降之间的矛盾。

现金资产分析: 现金资产总额在2022年至2025年间表现出显著的波动性。资产规模在2022年12月达到峰值44,070百万，随后在2024年第一季度跌至34,463百万。尽管在2025年第三季度回升至42,188百万，但在2026年第一季度出现大幅下滑，降至30,488百万，为整个观察期内的最低水平。
流动负债分析: 流动负债在绝大部分时间内呈现持续增长态势。该指标从2022年第一季度的90,352百万逐步上升，并在2025年第三季度达到最高点116,648百万。虽然在2026年第一季度回落至106,679百万，但整体负债水平较期初有明显提升，显示出短期偿债规模的扩大。
现金流动比率分析: 现金流动比率呈现出明显的系统性下降趋势。比率从2022年第一季度的0.46最高点起步，在2023年逐步下行至0.40左右，2024年后则长期维持在0.32至0.36之间，最终在2026年第一季度跌至0.29。这一趋势表明，现金资产的增长速度未能跟上流动负债的扩张速度。

综上所述，现金资产的波动性结合流动负债的上升，导致了现金流动比率的持续走低，反映出其利用现金资产覆盖短期债务的能力在逐季削弱。

Ford Motor Co. (NYSE:F)

流动性比率分析
季度数据

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流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率

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流动性比率分析 季度数据

流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率

流动性比率分析
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